Знижка на ринку

ВИЗНАЧЕННЯ ринкової знижки

Ринкова знижка - це різниця між заявленою ціною викупу облігації та ціною її придбання на вторинному ринку, якщо вона була придбана за ціною нижче номіналу. Ринкова знижка виникає тоді, коли вартість облігацій на вторинному ринку знижується після її випуску, як правило, через підвищення процентних ставок. У випадку цінних паперів з оригінальною емісією (OID), таких як облігації з нульовим купоном, ринкова знижка - це різниця між ціною придбання та ціною випуску плюс нарахований OID.

НАРУШЕННЯ знижуваної ринкової знижки

Ринкова знижка на облігацію не підлягає оподаткуванню щорічно у США, але вона оподатковується як звичайний відсотковий дохід у тому році, коли облігація продається або погашається. Інвестор облігацій також може щорічно включати амортизовану ринкову знижку у дохід для цілей оподаткування, хоча це означатиме сплату податку з неї зараз, а не в майбутньому. Зауважте, що ринкова знижка оподатковується, навіть якщо регулярні процентні доходи від облігації, про яку йдеться, звільняються від сплати податку, як це стосується муніципальних цінних паперів.

Наприклад, припустимо, що американський інвестор платить 900 доларів США за облігацію, спочатку випущену номіналом 1000 доларів. Різниця в 100 доларів між номінальною вартістю та ціною придбання - це ринкова знижка. Про цю різницю доведеться зазначати як звичайний відсотковий дохід у податковій декларації інвестора або після розпорядження, або щорічно на амортизованій основі, залежно від виборів, здійснених інвестором.

Існують певні винятки із правил виборів, наприклад, щодо облігаційних облігацій США та короткострокових зобов'язань, що погашаються за рік або менше від дати випуску. Крім того, для облігацій, звільнених від сплати податків, придбаних до 1 травня 1993 року, прибуток, що виникає внаслідок ринкової знижки, трактується як приріст капіталу, а не прибуток від відсотків.

Ще одне виключення щодо вибору способу поводження з ринковою знижкою для податкових цілей стосується «де-мінімуму» або невеликих ринкових знижок. За правилом "de minimis", ринкова знижка вважається нульовою, якщо сума дисконту при купівлі становить менше 0, 25% від номіналу облігації, помноженого на кількість повних років з моменту придбання до дати погашення . Якщо ринкова знижка менша, ніж сума de minimis, ринкова знижка повинна розглядатися як приріст капіталу, а не як звичайний дохід, коли облігація продається або погашається.

Наприклад, якщо ви купуєте облігацію номінальною вартістю 1000 доларів США з терміном погашення за 10 років за 985 доларів, ринкова знижка становить 1000 доларів - 985 доларів = 15 доларів. Оскільки ця знижка менша ніж поріг de minimis у розмірі 25 доларів (0, 25% від 1000 доларів x 10 = 25 доларів), ринкова знижка вважається нульовою. Як результат, знижка в розмірі 15 доларів США буде розцінюватися як приріст капіталу при продажу або викупі облігації.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Податкове правило De Minimis Податкове правило De Minimis зазначає, що якщо знижка облігації становить менше ніж чверть пункту за весь рік між моментом придбання та строком погашення, то це приріст капіталу. більше Нарахована ринкова знижка Нарахована ринкова знижка - це прибуток у вартості дисконтної облігації, яка очікується від її утримання протягом будь-якої тривалості до моменту її погашення. більше Інструмент чистої знижки Чистий дисконтний інструмент - це тип цінних паперів, який не сплачує доходу до погашення; після закінчення терміну дії власник отримує номінал інструменту. детальніше Примітка про знижку Дисконтна банкнота - це короткострокове боргове зобов'язання, видане зі знижкою до номіналу. Знижки зі знижкою схожі на облігації з нульовими купонами та казначейські векселі, як правило, випускаються урядовими агентствами, що спонсоруються, або корпоративними позичальниками з високим рейтингом. детальніше Метод постійного доходу Метод постійної дохідності - це один із способів розрахунку нарахованої дисконтування облігацій, що торгують на вторинному ринку. докладніше Що таке викуп у фінансах? Викуп передбачає повернення паїв взаємного фонду або повернення грошей, вкладених у цінні папери з фіксованим доходом, коли він погашає. більше Партнерські посилання