Нагляд за ринком
Нагляд за ринком - це запобігання та розслідування зловживань, маніпуляцій чи незаконних торгових практик на ринках цінних паперів. Нагляд за ринком допомагає забезпечити впорядковані ринки, де покупці та продавці готові брати участь, оскільки вони впевнені у справедливості та точності угод. Без нагляду за ринком ринок може стати невпорядкованим, що стримуватиме інвестиції та гальмуватиме економічне зростання. Нагляд за ринком може забезпечувати приватний сектор та державний сектор.
Пояснений нагляд за ринком
Багато учасників приватного сектору займаються наглядом за ринком. Наприклад, NASDAQ OMX пропонує продукт нагляду за ринком під назвою SMARTS, який допомагає індивідуальним біржам, а також регулюючим агенціям та брокерам в моніторингу торговельної діяльності на різних ринках та класах активів. У межах своєї власної біржі група CME проводить команду з нагляду за ринком для виявлення, моніторингу та перегляду позицій та транзакцій трейдерів. Сторонні постачальники програмних платформ та аналітики, такі як IBM (Surveillance Insight for Financial Services) та Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance) допомагають у налаштуванні та налаштуванні комплексних можливостей спостереження для інших великих бірж, таких як NYSE Euronext.
Для іншого шару нагляду, на урядовому рівні, такі організації, як відділ забезпечення виконання комісій з цінних паперів та бірж (SEC), забезпечують широкий нагляд за ринком, щоб допомогти виконувати закони про цінні папери та захистити інвесторів від шахрайства. Більш цілеспрямовані урядові організації, такі як Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), забезпечують нагляд за ринком для конкретних сегментів ринку (наприклад, ф'ючерсного ринку). Приватні, саморегулюючі організації, такі як Національна асоціація ф'ючерсів (NFA), також проводять нагляд за ринком.
Не захищено від відмов
Очевидно, що незважаючи на складні системи нагляду за ринком, протизаконна діяльність відбувається не раз і час, а регулярно. Здійснюються навіть прості інсайдерські торгові схеми. У більшості випадків довга частина закону негайно або в кінцевому підсумку наздоганяє тих, хто вчиняє шахрайство, але залишається питання, як нелегальні торги змогли перетворитись в першу чергу. Недобросовісні торговці, такі як Джером Кервіель Societe Generale або "Лондонський кит" JP Morgan, якось встигають втратити мільярди на своїх торгових столах до того, як їхні схеми будуть припинені. Інші торговці, відповідальні за встановлення LIBOR, відмовилися від маніпулювання ставкою на особисті вигоди до того, як вони виявилися. Нагляд за ринком ніколи не буде 100% безвідмовним, якщо є визначені люди, які зможуть знайти дірки в системі. Крім того, у міру того, як методи обходу правил торгівлі стають все більш досконалими, і внутрішні, і зовнішні системні програмісти та виконавці повинні навчитися йти в ногу з кожним кроком.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.