Master Limited Partnerships vs. Limited Partnerships

Як правило, партнерство - це бізнес, який належить двом або більше фізичним особам. У всіх формах партнерства від кожного партнера необхідно внести такі ресурси, як майно, гроші, навички чи робоча сила в обмін на розподіл прибутку та збитків бізнесу.

Для товариств з обмеженою відповідальністю та майстерних товариств з обмеженою відповідальністю найпростіший спосіб пояснити різницю між двома бізнес-структурами полягає в тому, що остання публічно торгується, пропонуючи податкові пільги командитного товариства.

Що таке обмежене партнерство?

Товариство з обмеженим товариством має принаймні одного загального партнера та принаймні одного партнера з обмеженою відповідальністю. Генеральний партнер виступає власником і відповідає за щоденні операції. Вони також несуть персональну відповідальність за борги бізнесу. Іншими словами, якщо бізнес переважає за боргом і не може виконати свої боргові зобов’язання, то генеральний партнер може бути змушений продати особисті активи.

Тим часом обмежений партнер лише вкладає гроші в бізнес. Вони не мають жодної думки в повсякденній діяльності і не несуть особистої відповідальності за борги бізнесу. Товариство з обмеженою відповідальністю також не піддається судовим процесам. Єдина потенційна втрата стосується інвестицій у товариство. Однак якщо обмежений партнер починає брати активну роль у бізнесі, той може стати особистою відповідальністю як за боргами, так і за судовими спорами.

Оскільки товариство з обмеженою відповідальністю не є активним у повсякденній діяльності бізнесу, він не повинен сплачувати податок на самозайнятість. Не вважається отриманим доходом. У товаристві з обмеженою відповідальністю товариства з обмеженою відповідальністю, по суті, торгують своєю роллю в повсякденних операціях, тому що не потрібно турбуватися про відповідальність за борги або судові процеси.

Що таке Master Limited Partnership?

Основне товариство з обмеженою відповідальністю (MLP) - це тип підприємницької діяльності, який існує у формі товариства з обмеженою відповідальністю, яке публічно торгується. Завдяки товариству з обмеженою відповідальністю обмежені партнери все ще отримують податкову перевагу і вони не несуть відповідальності, але ці переваги тепер поєднуються з ліквідністю, оскільки MLP торгуються як акції.

MLP повинен отримувати 90 відсотків свого доходу за рахунок природних ресурсів. Це може стосуватися газопроводів, сховища енергії, товарів або нерухомості. Щоквартальні розподіли обмеженим партнерам випливають з грошових потоків. Це є позитивним, оскільки грошовий потік сприймається як стабільний.

Наприклад, більшість MLP уклали довгострокові контракти і хеджували ціни. Історично це призвело до меншої мінливості, ніж їхні однолітки. Крім того, оскільки дохід передається власникам паїв (обмеженим партнерам), MLP уникає подвійного оподаткування. Це економить капітал, який потім можна застосувати до щоденних операцій та майбутніх проектів.

Слово "майстер" в MLP стосується генерального партнера, який зазвичай володіє двома відсотками MLP. Головний партнер може збільшити свою частку, придбавши додаткові одиниці як обмежений партнер. Головний партнер також відповідає за щоденні операції. Генеральний партнер стимулює ефективність роботи, оскільки якщо квартальні розподіли готівки зростають, то генеральний партнер отримає більшу частку. До речі, щоквартальні розподіли готівки за рахунок амортизації відкладаються на 80-90 відсотків.

Зазвичай MLP отримують від п'яти до семи відсотків. Якщо поєднувати цей фактор із низькою мінливістю та податковою перевагою, MLP виглядають привабливо. Крім того, коли обмежений партнер врешті продає всі свої акції, це буде розглядатися як приріст капіталу, а не звичайний дохід.

Одним з негативних аспектів є те, що більшість інвесторів з MLP інвестують у трубопроводи, і багато трубопроводів простягаються в декількох державах. Це означає, що вам доведеться сплачувати податки в декількох штатах. Зверніться до свого податкового консультанта, оскільки певні штати пропонують пільги.

Суть

Незважаючи на те, що є інвестиції в товариство з обмеженою відповідальністю, переваги в інвестиціях в MLP додають ліквідності. Тому, якщо вам коли-небудь потрібно буде звільнити капітал для надзвичайних ситуацій або несподіваного проекту, ви зможете це зробити з легкістю торгувати MLP.