Теорія мозаїки
Теорія мозаїки відноситься до методу аналізу, який застосовують аналітики безпеки для збору інформації про корпорацію. Теорія мозаїки передбачає збір публічної, непублічної та нематеріальної інформації про компанію для визначення базової вартості її цінних паперів та надання можливості аналітику давати рекомендації клієнтам на основі цієї інформації.
Аналітики, що використовують теорію мозаїки, повинні розкрити деталі інформації та методології, яку вони використовували для отримання своїх рекомендацій.
Як працює теорія мозаїки
В інвестиційному співтоваристві тривають дискусії щодо того, чи цей стиль аналізу не зловживає інсайдерською інформацією, але Інститут CFA, раніше відомий як Асоціація управління інвестиціями та дослідженнями (AIMR), визнав теорію мозаїки як дійсний метод аналізу.
Менеджер хедж-фонду Радж Раджаратнам використовував теорію мозаїки як захист під час судового розгляду щодо інсайдерської торгівлі у 2011 році, але в кінцевому рахунку був визнаний винним.
Теорія мозаїки проти методу Штутлбютта
Теорія мозаїки тісно узгоджується з методом Scuttlebutt, методом аналізу компанії, популяризованого гуру інвестицій Філіпом Фішером у своїй книзі 1958 р. «Загальні акції та нечасті прибутки».
Інвестори, які використовують метод шутлбетта, роблять висновки про компанію, шляхом зібрання інформації разом, використовуючи знання з перших вуст з обговорень з працівниками, конкурентами та галузевими експертами. І теорія мозаїки, і метод скрутберту збирають невеликі фрагменти нематеріальної інформації та додають їх разом для формування матеріального висновку.
Ключові вивезення
- Теорія мозаїки відноситься до методу аналізу, який застосовують аналітики безпеки для збору інформації про корпорацію.
- Теорія мозаїки передбачає збір публічної, непублічної та нематеріальної інформації про компанію для визначення базової вартості її цінних паперів та надання можливості аналітику давати рекомендації клієнтам.
Спеціальні міркування
Більш простий доступ до інформації робить теорію мозаїки більш доступною для інвесторів, які роблять самі. Нематеріальна інформація може збиратися такими способами.
Звіти 10-К
Інвестори, які добре розуміють поняття бухгалтерського обліку, такі як звіти про прибутки та збитки та баланси, можуть шукати фінансові показники компанії за аномалії. Ви можете отримати доступ до звітів 10-К на веб-сайті комісії з цінних паперів та бірж (SEC).
LinkedIn та Glassdoor
Ці веб-сайти надають корисну інформацію про працівників компанії від представників служби обслуговування клієнтів до вищого керівництва. Інвестори можуть зробити висновки щодо коефіцієнта обороту праці та рівня задоволеності працівників, переглянувши профілі користувачів та розміщений вміст.
Google Trends
Визначте, чи є попит споживачів на товари та послуги компанії за допомогою цього інструменту дослідження Google. Наприклад, інвестор може зробити висновок, що компанія, ймовірно, отримає заявку на поглинання від багатонаціональної корпорації через сильний попит на новий товар, який продає на зовнішньому ринку.
Науково-дослідний центр Pew
Цей веб-сайт пропонує інвесторам безпартійну макророзуміння про сучасні тенденції, ставлення та проблеми, що формують світ. Наприклад, інвестори можуть дізнатися, що компанія значною мірою не узгоджується з громадськістю щодо певної проблеми, що може серйозно вплинути на її дохід.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.