Нехтуючий ефект фірми

ВИЗНАЧЕННЯ знехтуваного ефекту фірми

Занедбаний ефект фірми - це теорія, яка пояснює тенденцію деяких менш відомих компаній перевершувати більш відомі компанії. Нехтуючий ефект фірми говорить про те, що акції менш відомих компаній здатні генерувати більш високу прибутковість, оскільки вони рідше аналізуються та перевіряються ринковими аналітиками. Більш дрібні фірми також можуть демонструвати кращі результати діяльності через більший ризик / більший потенціал винагороди малих, менш відомих акцій, з більшим відносним відсотком зростання.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ занедбаним ефектом фірми

Більш дрібні фірми не піддаються такому ж уважному аналізу та аналізу, як великі компанії, такі як фірми з блакитними фішками, як правило, великі, налагоджені та фінансово надійні компанії, які працюють протягом багатьох років. Аналітики мають у своєму розпорядженні величезну кількість інформації, на якій можна формувати думки та давати рекомендації. Інформація про менші фірми може бути обмежена часом тих заявок, які вимагаються законодавством. Як такі, аналітики ці фірми "знехтують", оскільки інформації для перевірки або оцінки мало.

Дебати про знехтуваний ефект фірми

У дослідженні в 1983 році про результати роботи 510 фірм протягом десятиліття (1971-80) три професори університету Корнелла встановили, що частки компаній, які нехтують установами, перевершують частки фірм, які широко тримаються в установах. Вища ефективність зберігалася над будь-яким "ефектом невеликої фірми"; тобто, як малі, так і середні занедбані фірми переважали. Дослідження показало, що інвестування в ці фірми може призвести до потенційної користі стратегій інвестування для фізичних осіб та установ. В іншому дослідженні фірми з індексу Standard & Poor's 500, які знехтували аналітики з питань безпеки, переважали, що сильно стежили за акціями 1970-1979 років. За цей дев'ятирічний період найбільш занедбані цінні папери в S&P 500 щорічно приносили 16, 4% (включаючи дивіденди), порівняно із середньорічною прибутковістю 9, 4% для групи, що дуже стежила.

Однак у дослідженні 1997 р. Про діяльність 7, 117 публічно проданих компаній з січня 1982 р. По грудень 1995 р. Крейг Г. Борд та Річард У. Сіас не знайшли підтримки для занедбаного ефекту фірми після контролю кореляції між знехтуванням та капіталізацією. Автори припустили, що занедбаний фірмовий ефект може зникнути з часом, оскільки інвестори його експлуатували, інституційні інвестори протягом багатьох років могли збільшити свої інвестиції в меншу капіталізацію (і, як правило, більш занедбані) акції, і дослідження, які виявили занедбаний ефект акцій у 1970-ті, можливо, були вибірковими.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Читання в ефект малих фірм Ефект невеликої фірми - це теорія, згідно з якою менші фірми або ті, що мають невелику ринкову капіталізацію, перевершують більші компанії. детальніше Визначення моделі Fama та французької трифакторної моделі Fama та французька трифакторна модель розширили CAPM, включаючи ризик розміру та ризик вартості для пояснення відмінностей у диверсифікованій доходності портфеля. більше Ефект вихідних днів Ефект вихідних днів є явищем на фінансових ринках, коли фондовий прибуток у понеділок часто значно нижчий, ніж у попередню п’ятницю. Це також називається ефектом понеділка. більше ефект від січня Ефект січня - це тенденція до зростання цін на акції в перший місяць року після розпродажу в кінці року для цілей оподаткування. детальніше Розуміння високого мінімуму низького (HML) Високого мінусового низького (HML), який також називають премією за величиною, є одним із трьох факторів, використовуваних у фама-французькій трифакторній моделі. більше Все, що ви повинні знати про фінанси Фінанси - це термін, що стосується управління, створення та вивчення грошей, інвестицій та інших фінансових інструментів. більше Партнерські посилання