Арбітраж
Арбітраж - це одночасне придбання та продаж активу, щоб отримати прибуток від дисбалансу ціни. Це торгівля, яка отримує прибуток, використовуючи різницю цін однакових або подібних фінансових інструментів на різних ринках або в різних формах. Арбітраж існує внаслідок неефективності ринку і, отже, не існував, якби всі ринки були ідеально ефективними.
НАРУШЕННЯ ВНИЗУ арбітражу
Арбітраж виникає тоді, коли цінні папери купуються на одному ринку і одночасно продаються на іншому ринку за більш високою ціною, таким чином, вважаються безризиковим прибутком для торговця. Арбітраж забезпечує механізм, щоб ціни не суттєво відходили від справедливої вартості протягом тривалих періодів часу. З розвитком технологій виграти від помилок ціноутворення на ринку стало надзвичайно важко. Багато торговців мають комп'ютеризовані торгові системи, встановлені для контролю за коливаннями подібних фінансових інструментів. Будь-які неефективні налаштування цін зазвичай діють швидко, і ця можливість часто усувається за лічені секунди. Арбітраж є необхідною силою на фінансовому ринку.
Щоб дізнатися більше про цю концепцію та різні типи арбітражу, читайте в розділі Торгівля шансами на арбітраж.
Простий арбітражний приклад
Як простий приклад арбітражу розглянемо наступне. Акції компанії X торгуються на $ 20 на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE), тоді як в той же момент вона торгується на $ 20, 05 на Лондонській фондовій біржі (LSE). Торговець може придбати акції на NYSE і негайно продати ті самі акції на LSE, отримуючи прибуток у розмірі 5 центів за акцію. Торговець може продовжувати використовувати цей арбітраж до тих пір, поки у фахівців на NYSE не закінчиться запас акцій компанії X або до тих пір, поки спеціалісти NYSE або LSE не скоригують свої ціни, щоб знищити можливість.
Складний приклад арбітражу
Хоча це не найскладніша стратегія арбітражу, яка використовується, цей приклад трикутного арбітражу є більш складним, ніж наведений вище приклад. У трикутному арбітражі трейдер конвертує одну валюту в іншу в одному банку, перетворює цю другу валюту в іншу в другому банку і, нарешті, перетворює третю валюту назад в початкову в третьому банку. Цей же банк мав би інформаційну ефективність для забезпечення узгодження всіх його валютних курсів, що вимагає використання різних фінансових установ для цієї стратегії.
Наприклад, припустимо, що ви починаєте з 2 мільйонів доларів. Ви бачите, що в трьох різних установах одразу доступні такі курси валют:
- Установа 1: євро / долар = 0, 894
- Установа 2: Євро / Британський фунт = 1, 276
- Установа 3: долар США / британський фунт = 1, 432
По-перше, ви перетворили б 2 мільйони доларів на євро за курсом 0, 894, що дасть вам 1, 788 000 євро. Далі, ви б взяли 1, 788 000 євро і конвертували їх у фунти за курсом 1.276, що дає вам 1 411 254 фунтів. Далі, ви б взяли фунти і конвертували їх у долари США за курсом 1.432, що дає вам 2 006 596 доларів. Ваш загальний безризиковий арбітражний прибуток складе 6 596 доларів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.