Шум ризику торговця
Шумовий трейдерський ризик - це форма інвестиційного ризику, пов’язана з рішеннями, прийнятими так званими торговцями шумом. Чим вище мінливість ринкової ціни на певну цінні папери, тим більший ризик пов'язаного з шумом торговця - тобто ризик, пов'язаний з значною мірою неінформованими торговцями, які торгують на ринку замість сигналу. Ці трейдери значною мірою є тенденційними, емоційними та недисциплінованими.
Дослідники з питань поведінкового фінансування намагалися ізолювати цей ризик, щоб пояснити та використати настрої більшості інвесторів. Припускається, що ризик торговців шумом легше виявляється у запасах із невеликим ковпаком, але також виявлено середні та великі обмеження.
Крім того, оскільки засоби масової інформації викачують все більше контенту, як правило, більше заголовків ризиків для акцій та ринків. Шум може іноді переміщати акції та ринки на найближчу перспективу. Однак важливо розуміти, що якийсь шум призначений для збудження емоцій. Емоції, як правило, не є хорошим показником для інвесторів.
Розуміння ризику торгівлі шумом
Торговий торговець шумом - це загальний термін, що використовується для опису трейдерів або інвесторів, які приймають рішення щодо купівлі та продажу торгів на ринках цінних паперів без підтримки професійних порад або розширеного фундаментального або технічного аналізу. Торгівля торговцями шумом, як правило, імпульсивна і заснована на ірраціональному насиченні або емоціях, таких як страх чи жадібність. Ці інвестори, як правило, слідують тенденціям, проявляють пастушну поведінку і занадто реагують на хороші та погані новини.
Шум ризику торговця описує негативний вплив такої нераціональної чи неінформованої торгівлі на інакше надійний аналіз інвестицій у цінні папери.
Приклад ризику торговців шумом
Наприклад, інформований трейдер може мати модель, яка передбачає, що вартість акцій XYZ становить 10 доларів, але через частину поганих новин у ЗМІ, акції зараз перепродаються шумом, торгуючи акціями до 8 доларів. Розумний аналітик вважає, що історія негативних новин повинна лише зменшити очікувану вартість до 9, 90 доларів, але, незважаючи на це, торговці шумом домінують над ринковою активністю, принаймні в короткостроковій перспективі. Цей ризик означає, що ірраціональність натовпу може підірвати навіть добре обізнаних або раціональних торговців.
У той же час, якщо терплячий інвестор розумних грошей здатний зрозуміти ризик торгівлі шумом, він може придбати акції, коли він становить 8 доларів США з впевненістю, що незабаром він повинен піднятися.
Якщо ризик торговця шумом для певної акції високий, видання хороших новин, пов’язаних із конкретною компанією, може вплинути на більшість шумових торговців, які купують акції, штучно завищуючи її ринкову вартість.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.