Використання дзеркальної торгової стратегії для акцій

Вам коли-небудь доводилося терпіти ввічливий прислухатися до доброзичливого індивіда на вечірці, похвалившись вбивством, яке він здійснив за рахунок інвестування в акції або приголомшливих повернень, створених його маловідомим менеджером з інвестицій? Якщо ви задумалися, чи є спосіб взяти участь у дії, дзеркальною торгівлею чи інвестуванням може бути відповіддю. Але перш ніж ви накопичите свої зароблені заощадження на дзеркальному торговому рахунку, ви повинні знати, що у цього примха є ряд недоліків, які можуть обмежити його привабливість до крихітного фрагменту населення, що інвестує.

Читайте далі, щоб дізнатися більше про торгівлю дзеркалами і що це означає.

Що таке Дзеркальна торгівля?

Концепція дзеркальної торгівлі вперше була введена на валютному ринку на початку 2000-х. Але на ринок акцій пройшло кілька років.

Дзеркальна торгівля в основному означає реплікацію торгів у вашому обліковому записі, пов'язуючи її з іншим рахунком, яким керує той, хто вважає кмітливим інвестором. Таким чином, кожен раз, коли кмітливий інвестор здійснює торгівлю свого рахунку, він дублюється або «відображається» у вашому рахунку. Вибір того, до кого ви хочете слідкувати та пов’язати свій рахунок, залежить від брокерської послуги, що пропонує послугу. Covestor, можливо, найвідоміший прихильник дзеркальних інвестицій, має понад 150 менеджерів, портфелі яких можна вивчити та відобразити за допомогою облікового запису Covestor. Дітто Трейд, інтернет-брокер, який розпочав свою діяльність влітку 2012 року, дозволяє кожному (так, навіть партійному брахгарту) стати тим, що його називають "провідним торговцем".

Дзеркальна торгівля проти Copycat інвестування та соціальна торгівля

У той час як дзеркальне інвестування іноді називають "копікатним інвестуванням", існують важливі відмінності між ними. Copycat інвестування намагається дублювати інвестиційні ідеї відомих менеджерів інвестицій, без фактичного фізичного зв’язку між рахунками.

Відставання у часі - ще одна важлива відмінність. Це може зайняти тижні між часом, коли розпорядник грошей придбає або розпоряджається запасом, і коли ця інформація буде оприлюднена для інвестора copycat. Якщо торгувати дзеркалами, цього часового відставання може бути практично не існує. Це тому, що торгове замовлення від менеджера портфеля та замовлення дзеркальних рахунків групуються разом і надсилаються на біржу як одна партія.

Соціальна торгівля - ще одна стратегія, яку часто плутають із дзеркальною торгівлею. Розгляньте цю стратегію, схожу на соціальну мережу чи спільноту, наприклад, Facebook для трейдерів. Замість новин, фотографій та оновлень статусу люди діляться ідеями щодо інвестицій та торгівлі. Людям, які беруть участь у цій стратегії, не обов'язково потрібно багато інвестиційних знань, оскільки вони покладаються на колег або експертів. Це означає, що вони можуть вчитися, отримуючи прибутки. Деякі популярні соціальні торгові платформи та додатки включають в себе Spiking, Trading View та eToro.

Дзеркальні торгові гравці

Деякі з основних гравців дзеркальної торгівлі:

Торговельність: Tradency стверджує, що винайшов концепцію дзеркальної торгівлі у 2005 році. За даними веб-сайту, її платформа Mirror Trader дозволяє роздрібним клієнтам отримувати доступ до стратегій та інформації, доступних лише для інституційних трейдерів. Через Mirror Trader сервери фірми відстежують як покупку, так і продаж сигналів від різних розробників стратегій. Торговці та інвестори можуть вирішити, які сигнали вони бажають відобразити у власних облікових записах. Після цього вони можуть оцінити та проаналізувати ці сигнали, а потім здійснювати торги у власних рахунках.

Інтерактивні брокери: Інтерактивні брокери пропонують портфелі, які дозволяють інвесторам спільно інвестувати з менеджером портфеля. Використовуючи цю стратегію, інвестори можуть здійснювати торги одночасно з менеджером портфеля та за тією ж ціною. Служба рахунків повністю контролюється менеджером портфеля, а також автоматизованими системами фірми. Інвестори не прив’язані до одного портфеля і можуть перемикатися в будь-який час без комісій або штрафних санкцій.

Інтерактивні брокери придбали ще одну фірму, коріння якої відбулася у дзеркальній торгівлі у 2015 році. Придбання Covestor повністю завершено у 2017 році. Як і Tradency, Covestor претендував на піонерство у відкритті окремо керованих рахунків (SMA) в Інтернеті на прозорому ринку. Він виступав як форум для виявлення видатних менеджерів з портфелів, які колективно охоплювали повний спектр стратегій, секторів та рівнів ризику. Ковестор дозволив своїм клієнтам економити гроші за рахунок низьких торгових витрат та автоматизованого програмного забезпечення, яке копіювало торги менеджерів портфоліо на дзеркальних рахунках.

Autotrade TD Ameritrade: запропонована дочірньою компанією Thinkorswim, Autotrade - це автоматизована торгова послуга, що пропонується абонентам дорадчих фірм-учасниць. Якщо ви підписуєтеся на Autotrade, ви дозволяєте thinkorswim здійснювати торги у вашому обліковому записі thinkorswim, виходячи зі стратегії та розподілу, вибраних у вашому дорадчому бюлетені. Станом на листопад 2013 року в програмі Autotrade взяли участь 29 постачальників інвестиційних бюлетенів.

Плюси і мінуси дзеркальної торгівлі

Ось деякі моменти на користь дзеркальної торгівлі:

• Піггейк на чужий досвід : Вам не потрібно придумувати власну стратегію інвестування чи стиль, але ви можете звертатися до менеджера з портфеля чи іншого інвестиційного експерта.
• Низька вартість : менеджери портфеля Covestor стягують від 0, 5% до 2% активів на рік. За даними Morningstar, нижній кінець діапазону вигідно співпадає із середнім 1, 21% середньорічним співвідношенням витрат на пайові фонди. Автотрейд не стягує окрему плату за торгівлю дзеркалами, тоді як Ditto Trade дозволяє своїм провідним трейдерам утримувати 100% комісійних платежів.
• Знімає емоції: Оскільки ця стратегія автоматизована, вона виключає емоції, пов'язані з торгівлею. Тож хтось, хто зазвичай активно бере участь у торгівлі або є новим у світі інвестицій, може отримати перевагу від цієї стратегії, оскільки це пасивний підхід. Інвестори можуть постійно оновлювати свої портфелі без активного участі.
• Прозорість : Фірми, які дозволяють торгувати дзеркалами, як правило, мають повну прозорість щодо дотримання рахунків.

Тепер про недоліки:

• Обмежена історія діяльності : Через відносно недавнього виходу на ринок доступна обмежена історія роботи менеджерів портфелів та інших торговців, які дозволяють інвесторам відображати свої рахунки. Переважна більшість записів про результати діяльності починається після 2009 року, коли розпочався біг биків, тому інвестори не мають уявлення, як ці очікувані експерти пройдуть на суворому ринку ведмедів.
• Дрейф стилю : Ви можете зареєструватися для дзеркального відображення експерта на основі його стратегії та стилю інвестування, але що робити, якщо експерт змінить стратегію - скажімо, від довгострокового значення до короткострокового зростання - до тієї, з якою вам не комфортно ?
• Втрата дотику Мідаса : Це повертається до першого пункту про обмежену історію виконання. Якщо ваш гуру торгівлі дзеркалами втратить дотик Мідаса, який ви сподівались продовжити нескінченно, ви можете бути обтяженими великими втратами.
• Невелика генерація вартості : Навіть якщо ви платите лише 1% як плату за управління, це 1% занадто багато, якщо дзеркальне інвестування призводить до невеликої генерації вартості для вашого рахунку.
• Чи дійсно вони можуть перемогти ринок? Коли навіть більшість професійних інвесторів та менеджерів пайових фондів не в змозі перемогти ринок на постійній основі, які шанси хтось ще може? Маючи безліч варіантів вибору інвестицій, інвестору може бути краще витратити трохи часу та зусиль на структурування власного портфеля, використовуючи комбінацію фондових біржових фондів (ETF) та блакитних фішок.

Тож чи варто навіть розглянути дзеркальну торгівлю?

Торгівля дзеркалами може бути непридатною для більшості інвесторів із зазначених вище причин. Але якщо ви серйозно роздумуєте про те, щоб підключити свій обліковий запис до портфоліо двоюрідного брата Боба, може бути кілька заходів обережності. Спочатку зробіть своє дослідження. Переконайтесь, що Боб справді знає про інвестиції та не є торговцем, який вважає себе експертом, оскільки регулярно сканує бізнес-новини та Інтернет-портали для інвестицій.

По-друге, перевірити записи про продуктивність. У Боб може бути стратегія інвестування вбивць, яку він хоче спробувати, але якщо у нього немає відомості про його підтвердження, навіщо на вашому рахунку бути морською свинкою?

По-третє, обмежте ризик, лише виділивши на цей дзеркальний рахунок невелику частину вашого загального капіталу. Якщо у Боб виявиться наступний Баффет, ви завжди можете пізніше збільшити розмір коштів, що виділяються на рахунок. Але якщо Боб підірвав рахунок, і у вас в ньому була значна сума, вам може бути важко відновити цю втрату.

Нарешті, переконайтеся, що інвестиційна філософія Боба відображає вашу власну - це все-таки дзеркальна торгівля. Якщо ваш особистий стиль інвестування полягає в тому, щоб шукати стійку, а не ефектну віддачу в акції з великим ковпаком, тоді як підхід Боба полягає в тому, щоб знімати вогні, спекулюючи на запасах мікрокап, чи справді ви вважаєте, що Боб повинен управляти вашими грошима?

Суть

Дзеркальне інвестування в акції може бути прихильністю, яка подобається лише обмеженій кількості інвесторів. Одна велика фірма з дзеркальних інвестицій, Wealthfront, вже відмовилася від бізнесу і натомість пропонує інвестиції, використовуючи індекси ETF. Дзеркальне інвестування пропонує прозорість та можливість отримати перевагу від чужого інвестиційного досвіду, але, враховуючи широкий спектр інвестиційних варіантів, доступних зараз інвесторам, цих переваг може бути недостатньо для компенсації його ризиків.