Операційна ефективність
Операційна ефективність - це насамперед показник, який вимірює ефективність одержуваного прибутку як функціональних витрат.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Операційна ефективність
Операційна ефективність на інвестиційних ринках, як правило, орієнтована на трансакційні витрати, пов'язані з інвестиціями. Операційну ефективність на інвестиційних ринках можна порівняти із загальною діловою практикою щодо ефективності виробництва. Операційно ефективні транзакції - це ті, які обмінюються з найвищою маржею, тобто інвестор прагне сплатити найнижчу плату, щоб отримати найвищий прибуток. Аналогічно, компанії прагнуть отримати найвищий валовий маржинальний прибуток від своєї продукції, виробляючи товари з найменшими витратами. Майже у всіх випадках операційна ефективність може бути підвищена за рахунок економії масштабу. На інвестиційних ринках це може призвести до придбання більшої кількості акцій інвестиції за фіксованою торговою вартістю, щоб зменшити комісію за акцію.
Повідомляється, що ринок є оперативно ефективним, коли існують умови, що дозволяють учасникам здійснювати операції та отримувати послуги за ціною, що справедливо прирівнюється до фактичних витрат, необхідних для їх надання. Операційно ефективні ринки, як правило, є побічним продуктом конкуренції, що є важливим фактором підвищення ефективності роботи учасників. На операційно ефективні ринки також може впливати регулювання, яке обмежує плату за захист інвесторів від непомірних витрат. Оперативно-ефективний ринок також може бути відомий як "внутрішньо ефективний ринок".
Операційна ефективність та оперативно-ефективні ринки можуть допомогти покращити загальну ефективність інвестиційного портфеля. Більш висока операційна ефективність на інвестиційних ринках означає, що капітал може бути розподілений без надмірних витрат на тертя, що знижують профіль ризику / винагороди інвестиційного портфеля.
Інвестиційні фонди також часто аналізуються за рахунок їх всебічної операційної ефективності. Коефіцієнт витрат фонду є одним показником для порівняння операційної ефективності. Ряд факторів впливає на співвідношення витрат фонду, включаючи трансакційні витрати, збори за управління та адміністративні витрати. Порівняно, кошти із меншим коефіцієнтом витрат в цілому можна вважати ефективнішими.
Приклади інвестиційного ринку
Кошти з більшими активами, що знаходяться в управлінні, можуть отримати більшу операційну ефективність через більшу кількість акцій, що укладаються за торгівлю. Як правило, пасивні інвестиційні фонди, як правило, є прикладом більшої операційної ефективності, ніж активні фонди, враховуючи їх коефіцієнт витрат. Пасивні фонди пропонують цільову експозицію на ринку шляхом тиражування індексу. Великі фонди мають перевагу в економії на масштабах у торгівлі. Що стосується пасивних коштів, дотримання індексу також спричиняє менші трансакційні витрати.
В інших сферах ринку деякі структурні чи регуляторні зміни можуть слугувати для підвищення ефективності участі. У 2000 році Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) ухвалила резолюцію, що дозволила вважати фонди грошового ринку прийнятними вимогами до маржі, коли раніше були доступні лише готівкові кошти. Ця незначна зміна зменшила непотрібні витрати на торгівлю грошима та грошовими коштами, зробивши ф'ючерсні ринки більш оперативно ефективними.
Фінансові регулятори також наклали 8, 5% максимальної плати за продаж комісій взаємного фонду. Ця обмеження допомагає підвищити операційну ефективність торгівлі та інвестиційний прибуток для окремих інвесторів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.