Інвестований капітал
Інвестований капітал - це загальна сума грошей, зібрана компанією шляхом випуску цінних паперів акціонерам власного капіталу та боргу перед власниками облігацій, де загальна сума боргу та зобов'язань щодо оренди капіталу додається до суми власного капіталу, виданого інвесторам. Інвестований капітал не є позицією у фінансовій звітності компанії, оскільки борг, оренда капіталу та власний капітал акціонерів перераховані окремо у балансі.
Ключові вивезення
- Інвестований капітал відноситься до сукупної вартості власного та позикового капіталу, залучених фірмою, включаючи капітал в оренду.
- Рентабельність вкладеного капіталу (ROIC) вимірює, наскільки добре фірма використовує свій капітал для отримання прибутку.
- Середньозважена вартість капіталу компанії розраховує, скільки вкладеного капіталу коштує фірма для обслуговування.
Розуміння вкладеного капіталу
Компанії повинні отримувати більше прибутку, ніж витрати на залучення капіталу, наданого власниками облігацій, акціонерів та іншими джерелами фінансування, інакше фірма не отримує економічного прибутку. Підприємства використовують декілька показників, щоб оцінити, наскільки добре компанія використовує капітал, включаючи рентабельність вкладеного капіталу, економічну додану вартість та рентабельність зайнятого капіталу.
Загальна капіталізація фірми - це загальна сума боргу, включаючи оренду капіталу, випущену плюс власний капітал, проданий інвесторам, а два види капіталу відображаються в різних розділах балансу. Припустимо, наприклад, що IBM випускає 1000 акцій номінальною вартістю 10 доларів США, і кожна акція продається загалом 30 доларів за одну акцію. У розділі власного капіталу акціонера в балансі IBM збільшує загальний баланс акцій на загальну номінальну вартість 10 000 доларів США, а решта отриманих 20 000 доларів збільшує додатковий рахунок сплаченого капіталу. З іншого боку, якщо IBM випустить 50 000 доларів боргу корпоративних облігацій, розділ довгострокової заборгованості в балансі збільшується на 50 000 доларів. Загалом капіталізація IBM зростає на 80 000 доларів за рахунок випуску як нових акцій, так і нового боргу.
Як емітенти отримують рентабельність капіталу
Успішна компанія максимізує норму прибутковості, яку отримує від залученого капіталу, а інвестори уважно дивляться, як бізнес використовує виручку, отриману від випуску акцій та боргу. Припустимо, наприклад, що сантехнічна компанія випускає $ 60 000 додаткових акцій акцій та використовує виручку від продажів, щоб придбати більше сантехніки та обладнання. Якщо сантехнічна фірма може використовувати нові активи для виконання більшої житлової сантехнічної роботи, прибуток компанії збільшується, а бізнес може виплатити дивіденд акціонерам. Дивіденд збільшує норму прибутковості інвестицій у акції кожного інвестора, а інвестори також отримують прибуток від збільшення цін на акції, які обумовлені збільшенням прибутку та продажів компанії.
Компанії також можуть використовувати частину заробітку для придбання акцій, раніше випущених інвесторам, та вилучення акцій, а план викупу акцій зменшує кількість випущених акцій та знижує залишок власного капіталу. Аналітики також уважно вивчають прибуток фірми на акцію (EPS) або чистий прибуток, отриманий на одну акцію. Якщо бізнес викуповує акції, кількість випущених акцій зменшується, а це означає, що EPS збільшується, що робить акції більш привабливими для інвесторів.
Повернення інвестованого капіталу (ROIC)
Рентабельність вкладеного капіталу (ROIC) - це розрахунок, який використовується для оцінки ефективності компанії при розподілі капіталу, що знаходиться під її контролем, на прибуткові інвестиції.
Коефіцієнт рентабельності вкладеного капіталу дає відчуття того, наскільки добре компанія використовує свої гроші для отримання прибутку. Порівнюючи рентабельність вкладеного капіталу компанії із середньозваженою вартістю капіталу (WACC), можна виявити, чи ефективно використовується вкладений капітал. Цей захід також відомий просто як прибутковість капіталу.
ROIC завжди розраховується у відсотках і, як правило, виражається у вигляді річного або кінцевого 12-місячного значення. Його слід порівняти з вартістю капіталу компанії, щоб визначити, чи створює компанія вартість. Якщо ROIC перевищує середньозважену вартість капіталу фірми (WACC), створюється найпоширеніша вартість метрики капіталу, і ці фірми торгуватимуть з премією. Загальним орієнтиром для доказів створення вартості є віддача, що перевищує 2% вартості капіталу фірми. Якщо показник рентабельності інвестицій компанії менше 2%, він вважається руйнівником цінності. Деякі фірми працюють на рівні з нульовою віддачею, і, хоча вони, можливо, не знищують цінності, у цих компаній немає зайвого капіталу, щоб інвестувати в майбутнє зростання.
ROIC - це одна з найважливіших та інформативних показників оцінки для обчислення. Зважаючи на це, для деяких секторів це важливіше, ніж для інших, оскільки компанії, які експлуатують нафтові установки або виробляють напівпровідники, інвестують капітал набагато інтенсивніше, ніж ті, що потребують менше обладнання.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.