Завищене визначення
Переоцінена акція має поточну ціну, яка не виправдана прогнозом її прибутку, відомим як прогноз прибутку, або співвідношенням ціна / прибуток (P / E). Отже, аналітики та інші економічні експерти очікують, що ціна в підсумку знизиться.
Переоцінка може бути наслідком стрибків емоційної торгівлі або нелогічного прийняття рішень, що штучно завищує, що штучно завищує ринкову ціну акцій або погіршення фундаментальної та фінансової міцності компанії. Потенційні інвестори прагнуть уникнути переплати за акції.
Найпопулярнішим порівнянням є співвідношення P / E, яке аналізує прибуток компанії до її ціни на акції. Переоціненою компанією буде одна торгівля за ставкою, яка дорівнює 50 разів.
Теорія завищених запасів
Невелика група теоретиків ринку вважає, що ринок за своєю природою є абсолютно ефективним. Вони вважають, що фундаментальний аналіз акцій є безглуздою вправою, оскільки фондовий ринок всезнає. Тому запаси можуть бути і по-справжньому заниженими, ні завищеними. Навпаки, фундаментальні аналітики непохитні у своїй вірі, що завжди є можливості вивести занижені та завищені акції, оскільки ринок такий же нераціональний, як і його учасники.
Завищені акції ідеально підходять для інвесторів, які прагнуть скоротити позицію, а скорочення тягне за собою продаж акцій, щоб викупити їх, коли ціна впаде у відповідність з ринковою. Інвестори також можуть законно торгувати завищеними акціями з надбавкою, завдяки марці, вищому керівництву або іншим факторам, що збільшують значення заробітку однієї компанії над іншим.
Як знайти завищені запаси
Аналіз відносного прибутку - це найпоширеніший спосіб ідентифікації завищених запасів. Цей показник порівнює прибуток із деякою порівнянною ринковою вартістю, наприклад, ціною. Найпопулярнішим порівнянням є співвідношення P / E, яке аналізує прибуток компанії до її ціни на акції. Переоціненою компанією буде одна торгівля за ставкою, яка дорівнює 50 разів.
Аналітики, які шукають акції для скорочення, можуть шукати завищені компанії з високим коефіцієнтом P / E, особливо в порівнянні з іншими компаніями того ж сектору або групи партнерів. Наприклад, припустимо, що компанія має ціну акцій у розмірі 100 доларів та прибуток на акцію 2 долари. Розрахунок його співвідношення P / E відбувається від ділення ціни на заробіток ($ 100 / $ 2 = 50). Так, у цьому прикладі цінні папери торгуються з 50-кратним заробітком.
Якщо ця ж компанія має рік бампера та складає 10 доларів в EPS, нове співвідношення P / E становить 100 доларів, поділене на 10, або 10 разів (100 доларів США / 10 доларів США = 10). Експерти вважають, що компанія завищена, якщо заробіток становить 2 долари за акцію, але занижена, якщо прибуток становить 10 доларів за акцію.
Приклад реального світу
Хоча за визначенням запас завищений лише думкою аналітика, веб-сайт Motley Fool ніколи не соромиться зважування. Наприклад, вони вважали виробника електромобілів Tesla значно завищеною через щорічні чисті збитки, які зазвичай руйнують 100 доларів мільйон марок. Тим не менш, інвестори, як правило, притягуються до компанії, через її заманливі транспортні засоби та свою технічну історію.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.