Забезпечена облігація
Забезпечена облігація - це тип облігацій, що забезпечується заставою емітента певного активу, що є формою застави на позику. У разі дефолту емітент облігацій передає право власності на актив власникам облігацій. Забезпечені облігації також можуть бути забезпечені потоком доходу, який надходить від проекту, який випуск облігацій використовувався для фінансування.
Пояснення облігації
Забезпечені облігації розглядаються як менш ризиковані, ніж незабезпечені облігації, оскільки інвестори отримують компенсацію хоча б дещо за свої інвестиції у разі дефолту.
Деякі види забезпечених облігацій - це іпотечні облігації та сертифікати довіри на обладнання. Забезпечені облігації забезпечуються активами, такими як майно, обладнання або інший потік доходу. Наприклад, іпотечні цінні папери (MBS) підкріплюються титулами до будинків позичальників та потоком доходу від іпотечних платежів. Якщо емітент не здійснює своєчасні відсотки та основні платежі, інвестори мають права на базові активи в якості погашення.
Забезпечені облігації, що випускаються муніципалітетами
Муніципалітети зазвичай випускають забезпечені облігації, забезпечені доходами, передбаченими від конкретного проекту. Муніципалітети також можуть випускати незабезпечені облігації або загальні зобов'язання, що підтримуються податковою силою муніципалітету.
У деяких випадках вимоги інвесторів до активів позичальника можуть бути оскаржені, або продаж активу може не повернути інвестору весь основний капітал. Особливо у випадках, що стосуються судових позовів, інвестори можуть не отримати всіх своїх довірителів.
Перші іпотечні облігації
Компанії, що займають значну нерухомість та майно, можуть випускати іпотечні облігації, використовуючи ці активи в якості застави. Будучи великими власниками землі, електростанцій, ліній електропередач та обладнання, багато комунальних підприємств випускають перші іпотечні облігації для забезпечення кредитів за меншою вартістю, ніж незабезпечені облігації. Власники облігацій спочатку вимагають базового майна у випадку, якщо компанія не здійснює виплати основного капіталу та відсотків, як було заплановано.
Документація, пов'язана з першою іпотечною облігацією, містить першу заставу, принаймні одну з властивостей емітента. Через заставу власник облігацій є забезпеченим позикодавцем і має першу вимогу щодо основних активів у разі невиконання зобов'язань. Власники облігацій можуть ліквідувати активи та використати виручені кошти для повернення початкової інвестиції.
Якщо емітент має достатньо грошових коштів для погашення своїх кредиторів, а не для продажу основних активів, компанія використовує готівку для виплати перших власників іпотечних облігацій перед іншими. Оскільки облігації несуть менший ризик, вони пропонують нижчі відсоткові ставки, ніж незабезпечені облігації.
Сертифікати довіри обладнання
Сертифікат довіри на обладнання підтримується активом, який легко транспортується або продається. Право власності на обладнання належить тресту. Інвестори купують довірчі сертифікати як засіб забезпечення капіталу, який використовується для придбання обладнання або фінансування операцій. Компанія здійснює планові виплати довіри, забезпечуючи інвесторам основний та відсотковий дохід. Коли погашена заборгованість, право власності на актив переходить від довіри назад до компанії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.