Визначення середовища з низькою процентною ставкою
Середовище низької процентної ставки виникає тоді, коли безризикова ставка відсотків, як правило, встановлюється центральним банком, нижча за середню історію протягом тривалого періоду. У США безризикова ставка, як правило, визначається процентною ставкою за казначейськими цінними паперами.
Пояснене середовище з низькою процентною ставкою
Значна частина розвинених країн світу відчуває низькі процентні ставки з 2009 року, оскільки грошово-кредитні органи з усього світу знижують процентні ставки ефективно до 0%, щоб стимулювати економічне зростання та запобігти дефляції.
Середовища низьких процентних ставок мають на меті стимулювати економічне зростання за рахунок зниження дешевших позик для фінансування інвестицій як у фізичні, так і у фінансові активи. Однією особливою формою низьких процентних ставок є негативні процентні ставки. Цей вид грошово-кредитної політики є нетрадиційним, оскільки вкладники повинні платити центральному банку (а в деяких випадках і приватним банкам), щоб утримувати свої гроші, а не отримувати відсотки за своїми депозитами.
Як і все інше, у кожної монети завжди є дві сторони - низькі процентні ставки можуть бути як користю, так і прокляттям постраждалих.
Ключові вивезення
- Середовища з низькою процентною ставкою виникають, коли безризикова ставка встановлюється нижчою за середню історію.
- Значна частина світу вступила в середовище з низькою процентною ставкою після фінансової кризи 2008-09 років.
- Середовища з низькою процентною ставкою, як правило, приносять користь позичальникам за рахунок кредиторів та заощаджень.
Приклад реального світу з низькою процентною ставкою
Для прикладу розглянемо середовище процентних ставок у США з 1999 по 2019 рік. Блакитна лінія являє собою безризикову ставку (однорічні казначейства), а червона лінія - ставка накопичених коштів. Обидві ставки часто використовуються для опису безризикової ставки. Як показує графік, період після фінансової кризи 2008 року до приблизно 2017 року являє собою середовище з низькою процентною ставкою, ставки не тільки нижче історичних норм, але і дуже близькі до 0%.
0% - 0, 25%
Цільова ставка Федеральних фондів у грудні 2005 р. - грудні 2016 р., Що відзначає тривале середовище низьких процентних ставок у США після фінансової кризи 2008 року.
Кому вигідне середовище з низькою процентною ставкою ">
Федеральний резерв знижує процентні ставки, щоб стимулювати зростання в період економічного спаду. Це означає, що витрати на запозичення стають дешевшими.
Середовище низької процентної ставки чудово підходить для власників будинків, оскільки це зменшить їх щомісячну іпотечну виплату. Так само потенційні власники будинків можуть бути залучені на ринок через дешевші витрати. Низькі процентні ставки означають більше витрачати гроші в кишені споживачів.
Це також означає, що вони можуть бути готові робити більші закупівлі і займати більше, що стимулює попит на товари для дому. Це є додатковою вигодою для фінансових установ, оскільки банки здатні позичати більше. Навколишнє середовище також допомагає бізнесу робити великі покупки та збільшувати свій капітал.
Витрати середовища з низькою процентною ставкою
Так само, як є переваги в умовах низької процентної ставки, є і недоліки, особливо якщо ставки зберігаються вкрай низькими протягом тривалого періоду. Нижчі ставки запозичення означають, що це також впливає на інвестиції, тому той, хто вкладає гроші на ощадний рахунок або подібний автомобіль, не побачить великої віддачі під час такого типу оточення.
Банківські депозити також зменшаться, але це призведе і до прибутковості банку, оскільки зниження цін на позики призведе до зниження процентного доходу. Ці періоди збільшать обсяг боргу, який люди готові взяти на себе, що може стати проблемою як для банків, так і для споживачів, коли процентні ставки почнуть зростати.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.