Значення потужності заробітку - визначення EPV
Значення потужності прибутку (EPV) - це метод оцінювання запасів, роблячи припущення щодо стійкості поточного прибутку та вартості капіталу, але не майбутнього зростання. Значення потужності прибутку (EPV) отримується діленням скоригованого прибутку компанії на середньозважену вартість капіталу (WACC).
Незважаючи на те, що формула проста, існує ряд кроків, які необхідно зробити для обчислення скоригованого заробітку та WACC. Кінцевий результат - «власний капітал EPV», який можна порівняти з ринковою капіталізацією.
Формула для EPV Is
EPV = скоригований прибутокWACCwhere: EPV = значення потужності прибутківWACC = середньозважена вартість капіталу \ початок {вирівняний} & \ текст {EPV} = \ frac {\ text {Налагоджений \ прибуток}} {\ текст {WACC}} \\ & \ textbf {де:} \\ & EPV = \ текст {значення потужності прибутку} \\ & WACC = \ текст {середньозважена вартість капіталу} \\ \ кінець {вирівняний} EPV = WACCРегульований прибуток, де: EPV = значення потужності заробіткуWACC = середньозважена вартість капіталу
Ключові вивезення
- Значення потужності прибутку (EPV) - це метод оцінювання запасів, роблячи припущення щодо стійкості поточного прибутку та вартості капіталу, але не майбутнього зростання.
- EPV отримують шляхом поділу скоригованого прибутку компанії на середньозважену вартість капіталу.
- Власний капітал EPV можна порівняти з поточною ринковою капіталізацією компанії, щоб визначити, чи є акція справедливою, завищеною або заниженою.
Як розрахувати значення заробітку на прибуток - EPV
EPV починається з операційного прибутку або EBIT, не скоригованого в цей момент для одноразових витрат. Середні націнки на прибуток протягом ділового циклу принаймні п’яти років множать на стійкі доходи (Грінвальд вважає "стійкий" як "зазвичай поточний" дохід), щоб отримати "нормалізований прибуток". Потім нормований прибуток множать на (1 - середня ставка податку). Наступним кроком є повернення надлишкової амортизації (після оподаткування за половиною середньої ставки податку).
На даний момент аналітик має "нормований" показник заробітку фірми. Зараз коригування здійснюються для врахування неконсолідованих дочірніх підприємств, поточних витрат на реструктуризацію, цінової потужності та інших матеріальних статей. Цей скоригований показник прибутку потім ділиться на середньозважену середню вартість капіталу (WACC) для отримання бізнес-операцій EPV.
Останнім кроком для розрахунку вартості власного капіталу фірми є додавання «зайвих чистих активів» (переважно грошових коштів плюс ринкова вартість нерухомості за вирахуванням спадкових витрат) до господарських операцій EPV та віднімання вартості боргу фірми. Потім власний капітал EPV можна порівняти з поточною ринковою капіталізацією компанії, щоб визначити, чи є акція справедливою, завищеною чи заниженою.
Про що говорить вам прибуткова потужність?
Значення потужності прибутку (EPV) - це аналітичний показник, який використовується для визначення того, чи є акції компанії завищеними або недооціненими. Він був розроблений професором університету Колумбії Брюсом Грінвальдом, відомим інвестором цінності, який за допомогою цієї методики оцінювання намагається подолати головну проблему в аналізі дисконтованих грошових потоків (DCF), пов'язаних із створенням припущень щодо майбутнього зростання, вартості капіталу, норми прибутку та необхідні інвестиції.
EPV мається на увазі представлення поточної потужності вільного грошового потоку фірми, дисконтованої за її вартість капіталу.
Обмеження доходу Значення потужності
Значення потужності заробітку ґрунтується на ідеї, що умови ведення ділових операцій залишаються постійними та перебувають у ідеальному стані. Він не враховує будь-яких коливань, як внутрішніх, так і зовнішніх, які можуть будь-яким чином впливати на темпи виробництва.
Ці ризики можуть бути наслідком змін у межах конкретного ринку, на якому працює компанія, зміни відповідних регуляторних вимог або інших непередбачених подій, що впливають на потік бізнесу як позитивним, так і негативним чином.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.