Чому Dow має значення

Промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) - один з найбільш, якщо не найбільш цитованих фінансових барометрів у світі, і став синонімом фінансових ринків загалом. Коли люди кажуть, що ринок подорожчав на певну кількість пунктів, вони зазвичай посилаються на зміни в Dow .

Коротка історія

Чарльз Дау, творець DJIA, розробив свій перший фондовий індекс у 1885 році. Він складався з двох капіталізованих промислових та 12 капіталізованих залізничних компаній. Намером Доу було відслідковувати економічну силу США, уважно спостерігаючи за компаніями, які вважаються основою економіки США. У 1886 році він змінив свій показник, щоб містити 10 залізниць і два промисловці. У середині 1890-х років Доу визнав зростаюче значення промислового сектора в економіці США і знову змінив свій індекс, на цей раз складається виключно з промислових запасів. Перша версія DJIA, що містила 12 акцій, з'явилася в журналі The Wall Street Journal 26 травня 1896 р. Нижче наведено оригінальні 12 акцій Dow:

• Американська бавовняна олія
• Американський цукор
• Американський тютюн
• Чиказький газ
• Вигонка та годівля худоби
• General Electric
• Laclede Gas
• Національний лідер
• північно-американський
• Теннессі Вугілля та залізо
• Шкіра США pfd.
• Гума США

Незважаючи на дивну комбінацію сучасних економічних стандартів, ці 12 акцій були ретельно вибрані для репрезентації основних галузей економіки США на той час. Промисловий середній показник Dow Jones на 30 акцій дебютував у 1929 році. З тих пір це змінилось протягом багатьох років, коли деякі акції були вилучені, а інші додані для підтримання точного відображення економіки США. З первісних 12 акцій Dow, General Electric (NYSE: GE) - єдиний, хто витримав перевірку часом і все ще був у індексі в 2008 році.

Також є два інших середніх показників Dow, середній рівень комунальних послуг Dow Jones (DJUA) та Dow Jones Transportation Average (DJTA), який складається із запасів залізничної, вантажоперевезень, судноплавства та авіакомпаній.

Сьогоднішній Доу

Враховуючи широту сьогоднішньої економіки, можна помилково вважати, що індекс, що складається з всього 30 акцій, навряд чи може мати якусь цінність. Це просто неправда. Окрім того, що представляє 30 найбільш капіталізованих та найвпливовіших компаній в економіці США, Dow також є найбільш референсним індексом ринку фінансових ЗМІ та залишається хорошим показником загальних тенденцій ринку.

Якщо порівнювати діаграму цін Dow з графіком Wilshire 5000, найбільш включно з усіх американських індексів, то очевидно, що вони йшли напрочуд схожими шляхами. Доу історично почав знижуватися протягом тривалих періодів до більш спекулятивного індексу Nasdaq, що траплялося в умовах спаду на фондовому ринку, який розпочався у квітні 1998 р., Січні 2000 р., Грудні 2001 р., Січні 2004 р., Грудні 2004 р. Та Жовтень 2007 року. Деякі вважають, що коли акції компаній, що входять до складу DJIA, починають демонструвати слабкість, економіка США може очолити сповільнення. Що стосується Wilshire 5000, то два індекси були майже однаковими між 2007-2011 роками (див. Графік).

Інші два індекси Dow Jones, що охоплюють транспорт та комунальні послуги, також можуть сигналізувати про ринкові та економічні тенденції. Ті, хто підписався на аналіз теорії Дау, вважають, що три індекси Дау-Джонса можна використовувати для підтвердження один одного. Ця теорія стверджує, що якщо будь-який із трьох індексів Dow Jones, зокрема Dow 30 та Transports, починає розходитися у напрямку під час зростання ринку, може бути дотримана обережність. Основний принцип теорії Дау полягає в тому, що три індексу Дау-Джонса представляють основні сфери економіки США: промислові підприємства, транспорт та комунальні послуги. Якщо в одних є слабкість, то в інших та в економіці США взагалі може бути слабкість. (Для отримання більш детальної інформації див. Теорію Дау .)

Способи інвестування в DJIA

Існує ряд способів інвестувати в промислове середнє значення Dow Jones. Найбільш очевидним є придбання акцій компаній, до яких він входить. Кілька біржових фондів (ETF) також відстежують рух цін на Dow. Середній показник ETF (DIA) SPDR Dow Jones, Elements Dow Jones з високим рівнем виходу 10 Виберіть загальний показник повернення (DOD) та ProShares Ultra Dow30 (DDM) - хороші варіанти. (Докладніше див. У ТОП-3 найкращих ETF, які відстежують Dow (DOD, DIA) )

Нижня лінія

DJIA продовжує виконувати свою первісну мету як ринковий та економічний показник, встановлений Чарльзом Доу. Поки він містить запаси компаній, які відображають основні промислові райони економіки США протягом будь-якого періоду, цей 30-фондовий індекс, ймовірно, залишиться золотим стандартом фінансових показників.

Докладніше читайте Розрахунок промислового середнього рівня Dow Jones .