Альтернативна вартість
Витрати на можливості представляють переваги, які втрачає людина, інвестор чи бізнес , вибираючи одну альтернативу над іншою. Хоча фінансові звіти не показують можливих витрат, власники бізнесу можуть використовувати його для прийняття освічених рішень, коли перед ними є кілька варіантів. Вузькі місця часто є причиною можливих витрат.
Оскільки за визначенням вони небачені, можливі витрати легко не помітити, якщо не бути обережними. Розуміння пропущених потенційних можливостей шляхом вибору однієї інвестиції над іншою дозволяє краще приймати рішення.
1:35Альтернативна вартість
Формула та розрахунок вартості можливостей
Можливість витрат = FO − CO, де: FO = Повернення найкращого відключеного варіанту \ початок {вирівняний} & \ текст {Можливість витрат} = \ текст {FO} - \ текст {CO} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ text {FO} = \ text {Повернення найкращого відключеного варіанта} \\ & \ текст {CO} = \ текст {Повернення на вибраний варіант} \ закінчення {вирівняне} Можливість витрат = FO-COwhere: FO = Повернення найкращий відпущений варіант
Формула для розрахунку додаткової вартості - це просто різниця між очікуваною віддачею кожного варіанту. Скажіть, що у вас є варіант А - інвестувати на фондовий ринок, сподіваючись отримати прибуток від капіталу. Варіант B - реінвестувати гроші назад у бізнес, розраховуючи, що новіше обладнання збільшить ефективність виробництва, що призведе до зниження експлуатаційних витрат і більшого прибутку.
Припустимо, очікувана прибутковість інвестицій на фондовому ринку становить 12 відсотків протягом наступного року, і ваша компанія очікує, що оновлення обладнання призведе до 10-відсоткової віддачі за той же період. Можлива вартість вибору обладнання на фондовому ринку (12% - 10%), що дорівнює двом процентним пунктам. Іншими словами, інвестуючи в бізнес, ви позбавитеся можливості отримати вищу віддачу.
Ключові вивезення
- Можливість витрат - це повернення відмовленого варіанту за вирахуванням віддачі від обраного варіанту.
- Враховуючи можливі витрати, можна направити вас на більш вигідне прийняття рішень.
- Ви повинні оцінювати відносний ризик кожного варіанту на додаток до його потенційної віддачі.
Можливість витрат і структура капіталу
Аналіз вартості можливостей також відіграє вирішальну роль у визначенні структури капіталу бізнесу. Хоча як борг, так і власний капітал вимагають витрат на компенсацію позикодавцям та акціонерам ризику інвестування, кожен також несе додаткові витрати. Наприклад, кошти, що використовуються для здійснення платежів за кредитами, не вкладаються в акції або облігації, які пропонують потенціал для інвестиційного доходу. Компанія повинна вирішити, чи може розширення за рахунок боргової сили боргу отримати більший прибуток, ніж він міг би отримати за рахунок інвестицій.
Оскільки альтернативна вартість є прогнозним розрахунком, фактична норма прибутку для обох варіантів невідома. Припустимо, що компанія у наведеному вище прикладі прогнозує нове обладнання та замість цього інвестує на фондовий ринок. Якщо вибрані цінні папери зменшаться у вартості, компанія може закінчитися втратою грошей, а не отримувати очікувану дохідність у розмірі 12 відсотків.
Для простоти припустімо, що інвестиція приносить прибуток у розмірі 0%, тобто компанія отримує саме те, що поставила. Можлива вартість вибору цього варіанту становить 10% - 0%, або 10%. Не менш можливо, що якби компанія обрала нове обладнання, це не вплине на ефективність виробництва, а прибуток залишиться стабільним. Оптимальна вартість вибору цього варіанту становить тоді 12%, а не очікуваних 2%.
Важливо порівняти варіанти інвестування, які мають подібний ризик. Порівнювати законопроект, що є практично безризиковим, з інвестиціями у дуже мінливі акції, може спричинити оманливий розрахунок. Обидва варіанти, можливо, очікували 5% прибутку, але уряд США підтримує норму повернення ОВДП, хоча такої гарантії на фондовому ринку немає. Незважаючи на те, що альтернативна вартість будь-якого варіанту становить 0 відсотків, T-рахунок - це більш безпечна ставка, якщо врахувати відносний ризик кожної інвестиції.
Порівняння інвестицій
Оцінюючи потенційну прибутковість різних інвестицій, бізнес шукає варіант, який, ймовірно, принесе найбільший прибуток. Часто вони можуть визначити це, переглянувши очікувану норму прибутку для інвестиційного інструменту. Однак підприємства також повинні враховувати альтернативну вартість кожного варіанту.
Припустимо, що, враховуючи встановлену суму грошей на інвестиції, бізнес повинен вибирати між вкладенням коштів у цінні папери або використанням його для придбання нового обладнання. Незалежно від того, який варіант вибирає бізнес, потенційна вигода, яку він дає, не інвестуючи в інший варіант, - це альтернативна вартість.
Можливість використання порівняно з поточною вартістю
Різниця між альтернативною вартістю та завищеною вартістю - це різниця між вже витраченими грошима та потенційними прибутками, не заробленими на інвестиціях, оскільки капітал був вкладений в іншому місці. Наприклад, придбання 1000 акцій компанії A за 10 доларів за акцію, наприклад, коштує 10 000 доларів. Це сума грошей, що виплачується для здійснення інвестицій, а для повернення цих грошей потрібно ліквідувати акції за ціною покупки або вище.
З точки зору бухгалтерського обліку, завищена вартість може також стосуватися початкових витрат на придбання дорогого важкого обладнання, яке може бути амортизовано з часом, але яке затонуло в тому сенсі, що ви його не отримаєте назад. Можливою вартістю було б придбати важке обладнання з очікуваною рентабельністю інвестицій (ROI) 5% або рентабельність із 4%.
Знову ж таки, альтернативна вартість описує прибутки, які можна було б заробити, якби він чи вона вклала гроші в інший інструмент. Таким чином, хоча 1000 акцій компанії A зрештою могли продати за 12 доларів за акцію, отримуючи прибуток у розмірі 2000 доларів, за той самий період компанія B збільшила вартість з 10 доларів на акцію до 15 доларів. У цьому сценарії вкладення 10 000 доларів у компанію A чисте прибутковість у розмірі 2000 доларів, тоді як та сама сума, вкладена в компанію B, принесла б 5000 доларів. Різниця в 3000 доларів - це альтернативна вартість вибору компанії A над компанією B.
Як інвестор, який вже занурив гроші в інвестиції, ви можете знайти іншу інвестицію, яка обіцяє більший прибуток. Можлива вартість утримання активу, що не відповідає ефективності, може зрости до того, де раціональним варіантом інвестицій є продаж та інвестування в більш перспективні інвестиції.
Вартість ризику та можливостей
В економіці ризик описує можливість того, що фактична та прогнозована дохідність інвестицій є різною і що інвестор втрачає частину або всю основну суму. Можливість використання стосується можливості того, що віддача вибраної інвестиції нижча, ніж віддача відпущеної інвестиції. Ключова відмінність полягає в тому, що ризик порівнює фактичну ефективність інвестиції з прогнозованою ефективністю тієї ж інвестиції, тоді як альтернативні витрати порівнюють фактичну ефективність інвестиції з фактичною ефективністю різних інвестицій.
Тим не менш, можна врахувати альтернативні витрати, вирішуючи між двома профілями ризику. Якщо інвестиція A є ризикованою, але рентабельність інвестицій становить 25%, тоді як інвестиція B набагато менш ризикована, але має лише рентабельність інвестицій у 5%, хоча інвестиція A може досягти успіху, вона може не зробити. І якщо це не вдасться, то можлива вартість поїздки з варіантом B буде помітною.
Приклад вартості можливостей
Приймаючи такі великі рішення, як покупка будинку або започаткування бізнесу, ви, ймовірно, скрупульозно досліджуєте плюси та мінуси свого фінансового рішення, але більшість щоденних виборів не приймаються з повним розумінням потенційних можливих витрат. Якщо вони обережно ставляться до покупки, багато людей просто дивляться на свій ощадний рахунок і перевіряють баланс, перш ніж витрачати гроші. Часто люди не замислюються над речами, від яких повинні відмовитися, приймаючи ці рішення.
Проблема виникає, коли ти ніколи не дивишся на те, що ще ти можеш зробити зі своїми грошима чи купуєш речі, не враховуючи втрачених можливостей. Час прийому на обід може бути мудрим рішенням, особливо, якщо він виводить вас з офісу на дуже потрібну перерву.
Однак придбання одного чізбургера щодня протягом наступних 25 років може призвести до кількох пропущених можливостей. Окрім упущеної можливості покращити здоров'я, витрата цих 4, 50 доларів на гамбургер може скласти трохи більше 52 000 доларів США за той час, припускаючи дуже досяжну 5-відсоткову віддачу.
Це простий приклад, але основне повідомлення справедливе для різних ситуацій. Це може здатися надмірним, якщо ви хочете придбати цукерку або поїхати у відпустку, може думати про можливі витрати щоразу. Навіть відсікання талонів проти відвідування супермаркету з порожніми руками є прикладом альтернативної вартості, якщо час, використаний для обрізання купонів, краще витратити на роботу в більш вигідному підприємстві, ніж економія, яку обіцяють купони. Витрати на можливості є скрізь і виникають при кожному прийнятому рішенні, великому чи малому.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.