Визначення норми прибутку
Передподаткова норма прибутку - це прибуток від інвестицій, який не включає податки, які інвестор повинен сплатити за цю віддачу. Оскільки податкові ситуації фізичних осіб різняться і різні інвестиції притягують різний рівень оподаткування, доплата податкової доходності є мірою, яка найчастіше припадає на інвестиції у фінансовому світі.
Ключові вивезення
- Дотакова норма прибутковості зазвичай дорівнює нормі прибутку - дохідність, яка найчастіше котирується або вказується на інвестиції.
- Це дозволяє проводити порівняння в різних класах активів.
- Він не враховує приріст капіталу або податки на дивіденди, як норма прибутку після оподаткування.
Формула для дооцінки дохідності є
Ставка прибутку до оподаткування = Ставка прибутку після оподаткування1 - ставка податку \ початок {вирівняна} & \ текст {Доподаткова ставка прибутку} = \ frac {\ текст {Ставка прибутку після оподаткування}} {1 - \ текст { Податкова ставка}} \\ \ кінець {вирівнюється} Податкова ставка прибутку = 1-ставка податкуПодаткова ставка прибутку
Як розрахувати норму прибутку
Ставка до сплати податку обчислюється як ставка після оподаткування, поділена на одну меншу ставку податку.
Про що говорить вам дотаційна норма прибутку?
Доподаткова норма прибутку - це прибуток або збиток від інвестицій до урахування податків. Уряд застосовує інвестиційні податки на додатковий дохід, отриманий від проведення або продажу інвестицій.
Податки на приріст капіталу застосовуються до цінних паперів, що продаються з метою отримання прибутку. Дивіденди, отримані від акцій та відсотки, отримані за облігаціями, також оподатковуються наприкінці поточного року. Оскільки, наприклад, дивіденди за акціями можуть оподатковуватися на рівні, відмінному від відсоткових доходів або приросту капіталу, наприклад, дотаційна ставка прибутковості дозволяє проводити порівняння в різних класах активів. Хоча дотаційна доходність є ефективним інструментом порівняння, саме повернення ставок після оподаткування є найбільш важливим для інвесторів.
Приклад того, як використовувати норму прибутку
Наприклад, припустимо, що фізична особа досягає 4, 25% прибутку після оподаткування акцій ABC. Податок на приріст капіталу становить 15%. Таким чином, норма прибутку до сплати податків становить 5%, або 4, 25% / (1 - 15%).
Для інвестицій, що не потребують оподаткування, ставки прибутку і після оподаткування однакові. Припустимо, що муніципальна облігація, облігація XYZ, яка є звільненою від сплати податків, також має повернення до сплати податку в розмірі 4, 25%. Таким чином, облігація XYZ мала б ту саму ставку прибутку після оподаткування, що і акція ABC.
У цьому випадку інвестор може обрати муніципальну облігацію через її більшу ступінь безпеки та той факт, що декларація після сплати податку така сама, як і у більш мінливих акцій, незважаючи на те, що останні мають більш високу дооцінку прибутку.
У багатьох випадках дотаційна норма прибутку дорівнює нормі прибутку. Поміркуйте, Amazon, де володіння запасом на 2018 рік призвело б до прибутку в розмірі 28, 4% - це прибутковість і норма прибутку. Тепер, якби інвестор обчислив норму прибутку після оподаткування для повернення Амазонки, використовуючи ставку податку на приріст капіталу в розмірі 15%, це було б 24, 14%. Якби у нас була лише ставка податку та декларація після оподаткування, ми обчислили б прибуток до сплати податку за формулою 24, 14% / (1 - 15%).
Різниця між дотаційною нормою прибутку та декларацією після оподаткування
Незважаючи на те, що прибуток до оподаткування - це прибуток, який найчастіше відображається або розраховується, бізнес і інвестори з високим доходом все ще дуже зацікавлені в деклараціях після сплати податків. Це відбувається, оскільки ставка податку може мати істотний вплив на прийняття ними рішень - від того, в що інвестувати протягом періоду, в який вони утримуються.
Декларації після сплати податків враховують податки - зокрема, податки на приріст капіталу - в той час як податкові платежі цього не роблять. Норма прибутку зазвичай не відображається як показник після оподаткування, враховуючи той факт, що податкова ситуація кожного інвестора буде різною.
Обмеження використання коефіцієнта віддачі податків
Прибутковість до сплати податку досить легко підраховується, і найчастіше це відображається при аналізі інвестицій - будь то взаємний фонд, ETF, облігація або індивідуальний запас. Однак це не виключає того, що податки, швидше за все, потрібно буде сплачувати за будь-який прибуток чи прибуток, отримані в рамках інвестицій.
Дізнайтеся більше про норму прибутку
Ознайомтеся з внутрішньою інформацією про прибутки до сплати податків і про те, як розрахувати прибуток від інвестицій.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.