Ціна / прибуток до зростання - визначення ПЕГ-коефіцієнта
Коефіцієнт ціни / прибутку до зростання (коефіцієнт PEG) - це співвідношення ціни на прибуток акцій (P / E), поділене на темп зростання його прибутку за визначений період часу.
Коефіцієнт PEG використовується для визначення вартості акцій, а також враховує очікуваний приріст прибутку компанії і, як вважається, забезпечує більш повну картину, ніж коефіцієнт P / E.
Формула співвідношення ціни / прибутку до зростання (PEG) становить
Ключові вивезення
- Коефіцієнт PEG покращує коефіцієнт P / E, додаючи до розрахунку очікуване зростання прибутку.
- Коефіцієнт PEG вважається показником справжнього значення запасу, і аналогічно співвідношенню P / E, нижчий PEG може означати, що запас занижений.
- PEG для даної компанії може суттєво відрізнятися від одного звіту до іншого, залежно від того, яка оцінка зростання використовується в розрахунку, наприклад, прогнозований ріст на рік або три роки.
Як розрахувати коефіцієнт PEG
Коефіцієнт PEG = зростання ціни / EPSEPS: EPS = прибуток на акцію \ початок {вирівняний} & \ текст {PEG співвідношення} = \ frac {\ текст {ціна / EPS}} {\ текст {зростання економіки}} \\ і \ textbf {де:} \\ & \ текст {EPS = Прибуток на акцію} \\ \ кінець {вирівняний} Коефіцієнт PEG = EPS GrowthCena / EPS, де: EPS = Прибуток на акцію
Щоб обчислити коефіцієнт PEG, інвестору або аналітику необхідно або шукати або обчислювати співвідношення P / E відповідної компанії. Коефіцієнт P / E розраховується як ціна на акцію компанії, поділена на прибуток на акцію (EPS), або ціна на акцію / EPS.
Після підрахунку P / E знайдіть очікуваний темп зростання відповідної акції, використовуючи аналітичні оцінки, доступні на фінансових веб-сайтах, які слідкують за акціями. Підключіть фігури до рівняння та вирішіть для числа співвідношення PEG.
Як і будь-яке співвідношення, точність співвідношення PEG залежить від використовуваних входів. Розглядаючи коефіцієнт PEG компанії з опублікованого джерела, важливо з’ясувати, який показник зростання використовувався при розрахунку. Yahoo! Наприклад, фінанси розраховують PEG, використовуючи коефіцієнт P / E на основі даних поточного року та очікуваного темпу зростання за п'ять років.
Наприклад, використання історичних темпів зростання може забезпечити неточне співвідношення PEG, якщо очікується, що темпи зростання в майбутньому будуть відхилятися від історичного зростання компанії. Коефіцієнт може бути розрахований, наприклад, з однорічними, трирічними або п’ятирічними очікуваними темпами зростання.
Для розмежування методів обчислення з використанням майбутнього зростання та історичного зростання іноді використовуються терміни "ПЕГ" вперед та "ПЕГ" в кінці.
1:37PEG співвідношення
Про що вам говорить коефіцієнт ціни / прибутку до зростання?
Хоча низьке співвідношення P / E може зробити акції схожими на гарну покупку, факторинг темпів зростання компанії для отримання коефіцієнта PEG акцій може розповісти іншу історію. Чим нижчий коефіцієнт PEG, тим більше запас може бути заниженим, враховуючи його майбутні очікувані прибутки. Додавання очікуваного зростання компанії в коефіцієнт допомагає коригувати результат для компаній, які можуть мати високий темп зростання та високий коефіцієнт P / E.
Ступінь, в якій результат коефіцієнта PEG вказує на завищений або занижений запас, залежить від галузі та типу компанії. Як правило, деякі інвестори вважають, що коефіцієнт PEG нижче одного є бажаним.
За словами відомого інвестора Пітера Лінча, Р / Е та очікуваний ріст компанії повинні бути рівними, що позначає досить цінувану компанію і підтримує коефіцієнт PEG 1, 0. Коли ПЕГ компанії перевищує 1, 0, вона вважається завищеною, тоді як акція з ПЕГ менше 1, 0 вважається заниженою.
Приклад способу використання коефіцієнта PEG
Коефіцієнт PEG надає корисну інформацію для порівняння компаній та визначення того, який запас може бути кращим вибором для потреб інвестора, як показано нижче.
Припустимо наступні дані для двох гіпотетичних компаній, компанії A та компанії B:
Компанія A:
- Ціна за акцію = 46 доларів США
- EPS цього року = 2, 09 дол
- EPS минулого року = 1, 74 долара
Компанія B
- Ціна за акцію = 80 доларів США
- EPS цього року = $ 2, 67
- EPS минулого року = 1, 78 дол
З огляду на цю інформацію, наступні дані можуть бути обчислені для кожної компанії.
Компанія А
- P / E співвідношення = 46 $ / 2, 09 $ = 22
- Темп зростання доходу = (2, 09 дол. США / 1, 74 дол. США) - 1 = 20%
- Коефіцієнт PEG = 22/20 = 1, 1
Компанія B
- P / E співвідношення = $ 80 / $ 2, 67 = 30
- Темп зростання доходу = (2, 67 дол. / 1, 78 дол.) - 1 = 50%
- Співвідношення PEG = 30/50 = 0, 6
Багато інвесторів можуть дивитись на компанію A і вважають її привабливішою, оскільки вона має нижче співвідношення P / E між двома компаніями. Але порівняно з компанією B, вона не має достатньо високих темпів зростання, щоб виправдати свій Р / Е. Компанія B торгує зі знижкою зі швидкістю зростання, а інвестори, які її купують, платять менше за одиницю приросту прибутку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.