Орієнтовна ставка
Референтна ставка - це орієнтир процентної ставки, який використовується для встановлення інших процентних ставок. Різні типи транзакцій використовують різні орієнтири базової ставки, але найпоширенішим є LIBOR, основний курс та контрольні цінні папери США. Референтні ставки корисні при іпотеці власників будинків та складних операціях своп-процентних ставок, здійснених установами.
Порушення базової ставки
Залежно від написання цінного папера або фінансового контракту, референтну ставку можна зрозуміти складніше. Труднощі виникають, особливо, якщо ставка є у вигляді показника інфляції, такого як Індекс споживчих цін (ІСЦ або як міра економічного здоров'я, наприклад, рівень безробіття або корпоративний дефолт).
Референтні ставки лежать в основі іпотеки з регульованою ставкою (ARM). Для ARM процентна ставка позичальника буде референтною ставкою, як правило, основною ставкою плюс додаткова фіксована сума, відома як спред. З точки зору позикодавця, референтна ставка - це гарантована ставка запозичень. Як мінімум, позикодавець завжди отримує спред як прибуток. Однак для позичальника зміни базової ставки можуть мати певний фінансовий вплив. Якщо референтна ставка робить раптовий рух вгору, позичальники, які сплачують плаваючі процентні ставки, можуть побачити, що їх виплати різко зростають.
Референтні ставки також складають орієнтир для своп процентних ставок. При свопі процентних ставок плаваючу референтну ставку обмінює одна сторона на фіксовану процентну ставку або набір платежів. Референтна ставка визначатиме частину контракту з плаваючою процентною ставкою.
Як це працює
Скажімо, покупцеві будинку потрібно позичити 40 000 доларів, щоб допомогти фінансувати придбання нового будинку. Банк пропонує кредит із змінною відсотковою ставкою на рівні плюс 1%. Це означає, що процентна ставка за кредитом дорівнює основній ставці плюс 1%. Тому, якщо основний розмір становить 4%, то ваша іпотека має процентну ставку в розмірі 5% (4% + 1%). У цьому випадку основна ставка - це опорна ставка.
Банк може час від часу «скидати» ставку в міру коливання базової ставки. Коли основна ставка зростає, ваша ставка також зростає. І навпаки, коли основний курс падає, то і ваша ставка оплати. Дозволяючи банку "скинути" ставку, це дозволяє уникнути шансу, що позичальник може замовчуватись за кредитом, через що банк втрачає гроші. Позичальники також виграють від "скидання" ставки. Це допомагає їм уникнути переплати за позику, якщо ставки знизяться після завершення позики.
Індекс споживчих цін - це референтна ставка для захищених від інфляції цінних паперів, відома як TIPS. ПОРАДИ - це казначейські цінні папери США, які індексуються до інфляції, щоб захистити інвесторів від протизаконних наслідків інфляції. TIPS сплачуватиме відсотки кожні півроку, використовуючи фіксовану ставку, застосовану до базового принципу. Для розрахунку відсотків використовується скоригована основна сума, помножена на половину відсоткової ставки. Після погашення Казначейство США сплачуватиме оригінал або скориговану основну суму, залежно від того, що вище.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.