Перебудова
Реструктуризація - це дія, яку вживає компанія з метою значного зміни фінансових та операційних аспектів компанії, як правило, коли бізнес стикається з фінансовим тиском. Реструктуризація - це такий тип корпоративних дій, який передбачає значну зміну боргу, операцій чи структури компанії як способу обмеження фінансової шкоди та вдосконалення бізнесу.
Коли компанія має проблеми з виплатами за боргом, вона часто консолідує та коригує умови боргу в процесі реструктуризації боргу, створюючи спосіб виплати власникам облігацій. Компанія реструктурує свою діяльність або структуру шляхом скорочення витрат, таких як заробітна плата, або зменшення її розміру за рахунок продажу активів.
[Важливо: Компанія здійснює реструктуризацію, щоб змінити фінансовий та / або операційний аспект свого бізнесу, як правило, стикаючись з фінансовою кризою.]
Розуміння реструктуризації
Компанія може здійснити реструктуризацію як спосіб підготовки до продажу, викупу, злиття, зміни загальних цілей або передачі родичам. Компанія може вибрати реструктуризацію після того, як вона не зможе успішно запустити новий продукт або послугу, що потім залишає його в становищі, коли вона не може отримати достатній дохід для покриття заробітної плати та боргів.
В результаті, залежно від домовленості акціонерів та кредиторів, компанія може продати свої активи, реструктурувати свої фінансові домовленості, видати власний капітал для зменшення боргу або подати до банкрутства під час ведення бізнесу.
Як працює реструктуризація
Коли компанія внутрішньо реструктуризується, операції, процеси, відділи чи право власності можуть змінюватися, що дозволяє бізнесу стати більш інтегрованим та прибутковим. Для обговорення планів реструктуризації наймають фінансових та юридичних радників. Частини компанії можуть бути продані інвесторам, а новий виконавчий директор (генеральний директор) може бути найнятий для сприяння впровадженню змін.
Результати можуть включати зміни в процедурах, комп'ютерних системах, мережах, місцях розташування та юридичних питань. Оскільки посади можуть збігатися, робочі місця можуть бути усунені та звільнені.
Реструктуризація може бути бурхливим, болісним процесом, оскільки внутрішня та зовнішня структура компанії налагоджуються та скорочуються робочі місця. Але після її завершення реструктуризація повинна призвести до більш плавних, економічно обґрунтованих бізнес-операцій. Після того, як працівники пристосовуються до нового середовища, компанія, як правило, краще оснащена для досягнення своїх цілей за рахунок підвищення ефективності виробництва.
Спеціальні міркування
Витрати можуть швидко накопичитися за такі речі, як скорочення або усунення ліній з продуктів чи послуг, скасування контрактів, усунення підрозділів, списання активів, закриття об'єктів та переселення працівників. Вихід на новий ринок, додавання продуктів чи послуг, навчання нових співробітників та придбання майна призводить до додаткових витрат. Нові характеристики та розмір заборгованості часто призводять до того, чи розширюється бізнес, чи контрактується його діяльність.
Приклади реструктуризації
Наприкінці березня 2019 року найбільша мережа магазинів ощадних прибутків Savers Inc. досягла угоди про реструктуризацію, яка скорочує боргове навантаження на 40% і вважає, що її перейняли Ares Management Corp. і Crescent Capital Group LP, повідомляє Bloomberg .
Позасудова реструктуризація, яка була затверджена радою директорів компанії, включає рефінансування позики на перше заставу в розмірі 700 мільйонів доларів та зниження витрат на проценти продавця. Відповідно до угоди, власники строкових позик компанії отримують виплату в повному обсязі, тоді як старші нотаріуси обмінюють борг на власний капітал.
У липні 2016 року Arch Coal, Inc. завершила розрахунок з Офіційним комітетом незабезпечених кредиторів (UCC), коли деякі його високопоставлені забезпечені кредитори мали понад 66% строку позики на перший строк. У рамках плану реструктуризації компанії Арх подав змінений План реорганізації, що передбачає врегулювання, та відповідну заяву про розголошення інформації до суду з питань банкрутства США для Східного округу Міссурі. Після затвердження Заяви про розкриття інформації Arch планує отримати схвалення кредитора та вимагати підтвердження Плану Банку з питань банкрутства відповідно до строків, зазначених у Глобальній угоді про врегулювання.
Ключові вивезення
- Реструктуризація - це корпоративна дія, яка вживається компанією з метою значної зміни фінансової чи операційної структури, як правило, коли вона перебуває під фінансовим примусом.
- Компанії також можуть проводити реструктуризацію під час підготовки до продажу, викупу, злиття, зміни загальних цілей або передачі права власності.
- Коли інколи складний процес реструктуризації закінчується, компанія в ідеалі повинна залишатися більш плавними, економічно обґрунтованими бізнес-операціями.