Правильний час перейти від пайових фондів до ETF

Взаємні фонди вже давно стали популярним вибором для багатьох інвесторів через широкий спектр доступних варіантів та автоматичну диверсифікацію, яку вони пропонують. Однак, залежно від того, що ви хочете вийти зі свого портфеля, та вашої індивідуальної толерантності до ризику та інвестиційної стратегії, можливо, настав час перейти від взаємних фондів до фондових біржових торгів.

Взаємні фонди та фондові торги (ETF) мають багато переваг. Крім того, ETF, як правило, більш ефективні та податкові, ніж традиційні взаємні фонди. Як і будь-який інвестиційний продукт, ETF все ще мають свої недоліки. Чітке розуміння того, що можуть запропонувати ETF та якого типу інвесторів вони найкраще підходять, допоможе вам визначити, чи можуть вони бути розумнішим вибором для вашого портфеля та поточних інвестиційних цілей.

ETF: Основи

ETF - це взаємні фонди, що торгуються на відкритому ринку. Як і пайові фонди, ETF збирають внески акціонерів та інвестують у цілий ряд цінних паперів. Також, як і пайові фонди, ETF можуть інвестувати в різні цінні папери залежно від цілей фонду, про які йдеться. Однак, на відміну від пайових фондів, ETF - це в основному пасивні фонди, які, як правило, інвестують у ті ж цінні папери, що й даний індекс.

Інвестори можуть купувати та продавати ETF на вторинному ринку як акції або облігації, що робить їх високоліквідними. Крім того, ринкова торгівля ETF означає, що не потрібно продавати активи для викупу акціонерів, як це властиво взаємним фондам. ETF можуть також використовувати натуральні процеси розподілу та викупу, при яких інвестор випускає або викуповує акції ETF взамін на кошик акцій, що відповідає портфелю фонду, а не за готівку.

Переваги ETF

Серед багатьох переваг ETF є їх відносно низькі коефіцієнти витрат порівняно з аналогічними пайовими фондами. Звичайно, ті ETF, якими активно керують, несуть трохи більші витрати, але, як правило, все ще нижчі, ніж пайові фонди. ETF не несуть навантаження або 12b-1 зборів, як взаємні фонди, хоча покупка та продаж акцій несе комісійні збори, як і будь-яка інша торгова діяльність. Однак, якщо ви хочете зробити одну велику інвестицію, а не кілька невеликих покупок протягом часу, ETF можуть бути набагато більш доступними, ніж взаємні фонди. (Для читання, пов'язаного з цим, див. "12b-1: Розуміння плати за взаємний фонд".)

Крім того, стратегія пасивного інвестування, що використовується більшості ETF, робить їх високоефективними. Оскільки ці кошти не здійснюють багато торгів, шанси ETF, що здійснюють часті розподіли капітальних прибутків, низькі. Кожен раз, коли інвестиція виплачує приріст капіталу або дивіденди, вона збільшує податкове зобов’язання кожного акціонера. Оскільки ETF здійснюють менше розподілу, вони ефективніші, ніж податкові фонди.

Той факт, що зазвичай не вимагаються кошти для ліквідації активів для покриття викупу акціонерів (оскільки акції можна купувати та продавати на відкритому ринку або викуповувати за кошики акцій), ще більше зменшує податковий вплив інвестицій ETF.

Для кого найкраще підходять ETF?

Оскільки більшість ETF є індексованими коштами, вони найкраще підходять для інвесторів, які хочуть використовувати стратегію купівлі-продажу, і довіряють, що ринок з часом принесе позитивні прибутки. Індексовані ETF інвестують лише в акції за базовим індексом, тому їм не потрібен активний менеджер для аналізу потенційних торгів та вибору способів інвестування на основі досліджень та інстинкту. На відміну від інвестицій у взаємний фонд, який вимагає ретельного аналізу результатів діяльності менеджера, інвестування в індексований ETF вимагає лише того, щоб ви були бичачими на базовому індексі.

Від того, чи є ETF - для вас хорошим вибором, залежить від того, що ви хочете отримати від своїх інвестицій. Якщо ви шукаєте доступну інвестицію, яка може призвести до помірної прибутковості, приносячи в жертву потенціал для збільшення прибутків в обмін на менший ризик, то ETF можуть стати відмінним варіантом. (Детальніше про те, як прочитати, див. "Найбільші ризики ETF".)

Звичайно, деякі ETF є значно більш ризикованими, а саме, позичальні та зворотні ETF. Ці кошти управляються з метою отримання декількох кратних доходностей індексу, як правило, два-три рази повернення кожного дня. Незважаючи на те, що вони можуть бути заробниками грошей, якщо ринок співпрацює, нестабільність ринку, як правило, робить ці кошти менш вигідними протягом тривалого періоду. ETF, що користується позичальним капіталом, може бути вигідним, якщо ви зацікавлені в підтримці активного стилю торгівлі, а не утримуєте інвестиції протягом тривалих періодів, але у вас має бути досить висока толерантність до ризику.

Коли ETF - це правильний вибір?

Можливо, саме час перейти на ETF, якщо взаємні фонди вже не відповідають вашим потребам. Для деяких перехід на ETF має сенс, оскільки витрати, пов'язані з пайовими фондами, можуть з'їсти значну частину прибутку. Крім того, якщо у вас немає потреби в річному доході від інвестицій і ви віддаєте перевагу інвестиції, яка з часом зростатиме, не збільшуючи податкове зобов’язання з кожним роком за рахунок розподілу приросту капіталу, ETF можуть бути більш підходящим варіантом.

Якщо ви плануєте вихід на пенсію, ETF можуть бути корисним доповненням до вашого інвестиційного портфеля, особливо якщо ви інвестуєте через відкладений податковим накопичувальний рахунок, наприклад 401 (k) або IRA. Незважаючи на те, що кількість розподілів, здійснених ETF, низька, використання інвестиційних пенсійних фондів забезпечує додатковий рівень податкового захисту. Доходи від інвестицій, що знаходяться на пенсійних рахунках, не обкладаються податком, поки їх не зняти. Оскільки ви, ймовірно, опинитесь у нижчій податковій категорії після виходу на пенсію, це може заощадити значну суму грошей. Якщо у вас є Roth IRA, будь-які кваліфіковані вилучення прибутку від інвестицій не обкладаються податком. (Для читання, пов’язаного з цим, див. "ETF, які зазвичай зустрічаються на пенсійних рахунках".)

Суть

Як взаємні фонди, так і ETF мають свої переваги, але, можливо, настав час оцінити, чи інвестиції у ваш портфель служать вашим цілям найбільш ефективно. Якщо ви сплачуєте збори за фонд з високим коефіцієнтом витрат або виявляєте, що платите надто багато податків щороку через небажані розподіли прибутків капіталу, перехід на ETF, швидше за все, є правильним вибором для вас.

Якщо ваші поточні інвестиції перебувають у індексованому взаємному фонді, шукайте ETF, який здійснює те саме за значно меншими витратами. Якщо ви віддаєте перевагу активно керованому фонду, який прагне завоювати ринок, взаємні фонди, безумовно, пропонують більше варіантів, ніж ETF, хоча ETF з високим рівнем ризику та високою винагородою стають все більш поширеними.

Якщо і взаємні фонди, і ETF задовольняють деякі ваші потреби в інвестуванні по-різному, звичайно, немає причин ви не можете просто вибрати обидва. (Для читання, пов’язаного з цим, див. "Взаємний фонд проти ETF: що підходить саме вам?")