Роберт К. Мертон
Роберт К. Мертон - американський економіст, який виграв Нобелівську премію з економічних наук 1997 року. Мертон разом із Фішером Блек та Майроном Скоулсом розробив метод визначення значення варіантів, який називають моделлю Блек-Скоулз.
Мертон також розробив модель міжтермінового ціноутворення активів, засновану на моделі ціноутворення капіталу Вільяма Шарпа. CAPM - це спосіб розрахунку очікуваної доходності інвестицій на основі рівня ризику.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ Роберт К. Мертон
Роберт К. Мертон найвідоміший за моделлю Блек-Скоулз, також відомою як модель Чорно-Скоулз-Мертон. Модель Black-Scholes - це модель коливання цін фінансових інструментів, таких як акції. В одній з найважливіших концепцій сучасної економічної теорії Мертон разом зі своїми колегами розробив модель 1973 року.
Мертон отримав Нобелівську премію з економіки в 1997 році за роботу над моделлю "Чорні Скоулз". Модель залишається поширеною та впливовою. Сьогодні він широко використовується інвестиційними банкірами та хедж-фондами як основа для стратегій хеджування. Модель Black-Scholes розглядається як один з найкращих способів визначення справедливої ціни варіантів.
опція акцій
Для завершення обчислення модель Black-Scholes вимагає п'яти вхідних змінних. Вхідні дані включають страйкову ціну опціону, поточну ціну акцій, час до закінчення терміну дії, безризикову ставку та мінливість. Крім того, модель передбачає, що ціни на акції дотримуються нормального розподілу, оскільки ціни на активи не можуть бути негативними. Крім того, модель свідчить про відсутність транзакційних витрат або податків, безризикова процентна ставка є постійною протягом усіх строків погашення, допускається короткий продаж цінних паперів з використанням виручки, і немає ризикованих арбітражних можливостей. Сучасні моделі часто відрізняються, однак дозволяють отримати транзакційні витрати та інші варіанти.
Особисте життя Роберта К. Мертона
Мертон народився в 1944 році в Нью-Йорку і виріс в окрузі Вестчестер, Нью-Йорк. Він має ступінь бакалавра наук з інженерної математики з Колумбійського університету, магістра наук з Каліфорнійського технологічного інституту та доктор наук з Массачусетського технологічного інституту (MIT), де навчався в Пола Самуельсона, вважається одним з найвпливовіших економістів XX ст.
Мертон продовжував працювати в MIT як професор, викладаючи там майже два десятиліття, потім викладав у Гарвардському університеті ще 20 років. З того часу він повернувся до MIT, де він є професором Емерітус.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.