Відкотись

Що таке відкат?

Відкат - це стратегія коригування в торгівлі опціонами. Ця стратегія дозволяє торговцю опціоном покращити можливості отримання прибутку, знизивши ціну страйку до більш вигідної позиції.

Це досягається шляхом закриття первинного контракту та відкриття нового контракту на той самий базовий актив за нижчою ціною страйку. Відмова виконує цю дію як єдину торгівлю, тому вимагає лише єдиного комісійного стягнення.

Ключові вивезення

• Ця стратегія дозволяє трейдерам змінити опціонний контракт на нижчу ціну страйку.
• Трейдери виконують розпорядження про розповсюдження, щоб ефективно закрити один контракт і відкрити інший при меншому страйку.
• Ця акція зазвичай виконується у поєднанні з очікуванням подальшого падіння цін.

Як працює "Відкат"

Торговці опціонами можуть виявити, що вони можуть заробити більше грошей, утримуючи свою позицію за нижчою ціною страйку. Досить просто закрити свою колишню торгівлю і знову відкрити ту саму позицію за нижчою ціною страйку, а згортання опції - це техніка, яка є дещо ефективнішою. Щоб скасувати опцію, трейдер повинен навести порядок, який закриває їх поточну позицію і відкриває такий же тип позиції, але з нижчою ціною страйку. Це можна зробити просто, відкривши торгівлю для розповсюдження опціонів, що забезпечує те, що може знадобитися.

Наприклад, припустимо, що інвестор володів 100 акціями акцій за ціною близько 200 доларів. Інвестор хоче утримувати акції якомога довше, але хоче отримати певний прибуток від проведення акцій також. Інвестор продає закритий дзвінок та відкриває опціонну торгівлю із страйковою ціною 210 доларів за місяць до закінчення терміну дії. Через два тижні ціна акцій знизилася нижче 195 доларів. Інвестор розуміє, що вони можуть отримати більше прибутку, якщо вони зможуть перейти від ставки в розмірі 210 доларів, до ціни страйку в 200 доларів.

У цьому випадку інвестор може або закрити позицію дзвінка з покриттям у розмірі 210 доларів (придбати його за нижчою ціною), а потім продати ще один закритий дзвінок за 200 доларів, або вони могли просто відкрити вертикальну розсилку на короткий виклик (також відомий як ведмедий дзвінок) спред), що включає страйкові ціни в розмірі 210 та 200 доларів. Дія ініціювання цієї торгівлі розбивається таким чином:

• Він купує контракт за страйковою ціною 210 доларів.
• Він продає контракт за страйковою ціною в 200 доларів.
• Оскільки початкова позиція була відкрита, продаючи контракт за страйковою ціною в 210 доларів, то ця дія тепер закриває цю позицію, залишаючи новий контракт за ціною страйку в 200 доларів єдиним залишившись відкритим контрактом.
• Таким чином, позиція ефективно знижується з 210 до 200 в одній торгівлі.

Інші типи рулонів

Пониження може відбуватися як частина будь-якої стратегії опціону, де трейдер хоче отримати вигоду від нижчої ціни страйку. Зниження може статися з дзвінками, ставками або існуючими розсилками. Зниження, будь то опція виклику чи опція пут, зазвичай є ведмежою стратегією, виграючи від подальших падінь цін, де згортання може бути ведмежою стратегією.

Під час прокатки дзвінків нова позиція буде дорожчою, ніж стара, через нижчий удар. Нові контракти на постачання коштуватимуть дешевше, ніж старі договори. Залежно від того, довгі або короткі старі та нові позиції, результатом згортання може стати дебет або зарахування рахунку. Скільки залежить від різниці цін прокатаних варіантів.

Є кілька причин, чому трейдер скачує позицію. Вони включають ухилення від фізичних вправ на коротких позах. Або, це просто може бути вираженням підвищеної несучки для довго поставленої позиції та бажаючих перенести контракт на більш пізню дату закінчення терміну дії. Пам’ятайте, що грошовий накопичувач довго втрачає більшу частину своєї часової вартості, тому перехід до грошових коштів, що витрачаються, дасть торговцю частковий прибуток і, можливо, більше грошей на долар, завдяки нижчій ціні нової ставить.

Позиція довгого дзвінка може скотитися до нижчої ціни страйку, якщо базовий актив знизиться в ціні, але трейдер все ще вважає, що він з часом зросте. Таким чином, позиція залишається на місці з дещо скороченими збитками.

Якщо новий контракт передбачає більш високу ціну страйку та більш пізній термін придатності, стратегія називається "згортання та перехід". Якщо новий контракт укладений з нижчою ціною страйку та пізнішим терміном придатності, він називається "згортання вперед та вперед".

Торговці опціонами використовують стратегію прокатки, щоб реагувати на зміну кон'юнктури ринку та забезпечити прибуток, обмежити втрати та управляти ризиком.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення відкату Відкат - це опціональна стратегія відкату, в якій трейдер виходить з однієї позиції та вводить нову з більш близьким терміном придатності. більше опцій Згорнути Варіант згорнення опцій - це зміна однієї позиції на іншу з більш високою ціною страйку. більше Визначення Ролл Форвард Ролик вперед - це закриття короткострокового деривативного контракту та відкриття нового довгострокового контракту для того ж базового активу. більше Визначення та приклад залізного кондора Залізний кондор - це стратегія варіантів, яка передбачає купівлю та продаж дзвінків, а також із різними цінами страйку, коли торговець очікує низької мінливості. докладніше Визначення довгих желе-рулонів Довгий желейний рулон - це опціональна стратегія, яка має на меті отримати прибуток від часової вартості, розбитої на продаж та купівлю двох варіантів виклику та двох поставлених варіантів, з різними термінами придатності. детальніше Визначення комутатора Перемикач - це стратегія торгівлі ф'ючерсами, що передбачає закриття контракту на майже місяць та відкриття контракту на пізній місяць з виручкою. більше Партнерські посилання