Торгівля в обидва кінці
Торгівля в зворотному напрямку багато в чому стосується неетичної практики купівлі та продажу акцій одного і того ж періоду цінних паперів у спробі маніпулювати спостерігачами, вважаючи, що цінні папери користуються великим попитом. Така поведінка сильно відрізняється від юридичної та етичної торгівлі в зворотному напрямку, яку здійснює кожен інвестор, купуючи та пізніше продаючи цінні папери.
Ключові вивезення
- Торгівля в зворотному напрямку взагалі відноситься до неетичної поведінки на ринкових маніпуляціях.
- Повторні купівлі та продажу цінних паперів можуть завищувати обсяг торгівлі та показники балансу (те, що зробив Enron).
- Торгівля в зворотному напрямку не слід змішувати з юридичною, звичайною, зворотною торгівлею, яку інвестори здійснюють щодня, коли вони закривають позицію, яку вони відкрили.
Розуміння зворотної торгівлі
Торгівля в зворотному напрямку - це спроба створити вигляд великого обсягу торгів, без того, щоб компанія, яка стоїть за цінними паперами, відчувала збільшення доходу або заробітку. Ці види торгів можуть проводитися декількома способами, але найчастіше вони завершуються одним торговцем, який продає і купує цінні папери в той же торговий день, або двома компаніями, що купують і продають цінні папери між собою. Ця практика також відома як торгування або миття .
Торгівля в обидва кінці можна легко сплутати з законними торговими методами, такими як часті торги в обороті, що здійснюються трейдерами, що працюють за день. Ці торговці зазвичай здійснюють багато операцій за один і той же день. Хоча вони мають мінімальні стандарти, які вони повинні застосовувати, наприклад, зберігати принаймні 25 000 доларів власного капіталу на рахунку перед завершенням цих видів операцій та звітувати про свої чисті прибутки чи збитки від трансакцій як дохід, а не робити вигляд прибутків - це інвестиції, а збитки - витрати.
Іншим випадком прийнятних зворотних торгів є торгівля свопом, де установи продаватимуть цінні папери іншій особі чи установі, погодившись викупити ту саму суму за тією ж ціною в майбутньому. Комерційні банки та похідні продукти регулярно практикують цей вид торгівлі. Але динаміка такого роду торгів не завищує статистику обсягу чи балансові значення.
Торгівля в зворотному напрямку
Одним з найвідоміших випадків торгівлі в зворотному напрямку був випадок краху Enron у 2001 році. Перемістивши акції високої вартості на позабалансові транспортні засоби спеціального призначення в обмін на готівку або вексель, Enron зміг зробити схоже, вони продовжували отримувати прибуток під час хеджування активів на своїх балансах. Ці перекази були підкріплені акціями Енрона, що зробило ілюзію справжнім будинком карт, які чекають краху. І колапс це зробив. На додаток до інших бідних та обманливих методів ведення бухгалтерського обліку, Енрон зміг обдурити Уолл-стріт та громадськість повірити в те, що компанія все ще є однією з найбільших і найвигідніших закладів у світі, коли насправді вони ледве ступають воду.
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) розпочала розслідування діяльності, і кілька людей були притягнуті до кримінальної відповідальності та ув'язнення. Бухгалтерська фірма, що займалася бухгалтерським рахунком Енрона, також потрапила через свою участь у обмані. Фірма була визнана винною в перешкоді правосуддя, подрібнюючи документи, що мали би наслідки членів правління та високопоставлених співробітників Enron.
Незважаючи на те, що банкрутство Енрона у свій час було найбільшим, цей титул багато разів передавались таким компаніям, як Lehman Brothers та Washington Mutual.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.