Порядок масштабу
Порядок масштабу включає декілька лімітних замовлень при збільшенні або зменшенні цін. Якщо це замовлення на масштабне замовлення, лімітні замовлення знизяться в ціні, що спричинить покупки за нижчими цінами, коли ціна почне падати. З наказом на продаж лімітні замовлення зростуть у ціні, що дозволить торговцю скористатися підвищенням цін, тим самим зафіксувавши більш високу віддачу.
Ключові вивезення
- Масштабне замовлення - це замовлення, яке включає в себе кілька замовлень за різними цінами, щоб уникнути ринкового впливу випуску одного великого замовлення. Він також може бути використаний для отримання кращої середньої ціни при вході або виході з позиції.
- Замовлення в масштабі - це серія замовлень на купівлю за зниженими цінами.
- Замовлення на продаж - це серія замовлень на продаж за підвищенням цін.
- Покупка більше, коли ціна збільшується або скорочується більше, оскільки ціна падає, іноді називається пірамідкою.
Розуміння масштабних замовлень
Торговці часто використовують масштабні замовлення як стратегію купівлі чи продажу великих пакетів цінних паперів, що може зазнати додаткової мінливості цін, якщо цілий блок буде куплений чи проданий у рамках однієї ринкової операції. Масштабні замовлення дозволяють торговцям розділити великі угоди на менші, більш керовані обсяги, що також підтримує ринок більш стабільним, оскільки великий блок-замовлення може створити негативну коливання цін.
Припустимо, акція складає один мільйон акцій у середньоденному обсязі. Хедж-фонду потрібно придбати мільйон акцій. Хедж-фонд не хоче просто входити та купувати всі акції одразу, оскільки це може спричинити суттєве переміщення ціни, змушуючи ціну підняти при купівлі, що збільшує середню ціну вступу (зменшує потенціал майбутнього прибутку). Натомість вони розділили замовлення, купуючи 100 000 акцій щодня, і ділили це замовлення далі на 10 000 закупок пакетів акцій за 10 різних періодів або цін протягом кожного дня.
Як правило, масштабні замовлення існують як покупки, так і продажі. Порядок масштабу купівлі вводить серію лімітних замовлень на купівлю, які спрацьовують у свою чергу, коли ціна цінного папера падає. Замовлення на продаж працює на зворотному рівні, при цьому ліміти продажу розміщуються на більш високих рівнях, які згодом заповнюються в міру зростання цін.
Якщо торговець вважає, що запас знизиться протягом дня, масштабне замовлення допоможе їм скористатися нижчою ціною, якщо прогноз буде правильним. Якщо торговець хоче придбати 1000 акцій компанії, він може зменшити розмір лімітних ордерів, щоб купувати 100 акцій за кожне падіння ціни на 0, 50 долара.
Під час масштабування пам’ятайте про комісії. Приріст повинен бути досить великим, щоб компенсувати витрати на розбиття замовлення. Наприклад, якщо комісійні витрати становлять 10 доларів за торгівлю, немає сенсу розділяти замовлення на 300 акцій на три різні 100 акцій на 0, 10 доларів один від одного. Комісія у розмірі 10 доларів за кожне замовлення заперечує кращу ціну.
Торговці також можуть розміщуватись у позиції протилежно. Іноді це називається пірамідкою або масштабуванням, і коли торговець збільшує розмір своєї позиції, коли ціна рухається в їхньому напрямку. Наприклад, трейдер може придбати частину своєї повної позиції кожного разу, коли ціна зросте на 0, 25 долара чи якийсь інший приріст. Аналогічно, трейдер може додати до короткої позиції, скорочуючи частину своєї повної позиції кожного разу, коли ціна падає на 0, 25 долара чи якийсь інший приріст.
Приклад того, як працюють масштабні замовлення
Розглянемо торговця, який хотів би продати 100 000 акцій Alphabet Inc. (GOOG). На момент торгівлі акції в середньому складають трохи більше одного мільйона акцій на день. Спроба продати 100 000 акцій становить значну частину щоденного обсягу. Продавець бажає порушити замовлення, щоб вони не знижували ціну (внаслідок чого загальна нижча ціна продажу) з одним великим замовленням на продаж.
Ціна акцій в даний час зростає, тому торговець хоче скористатися цим, продаючи в міру зростання ціни. Замість того, щоб розміщувати замовлення на один блок, замість цього можна розміщувати масштабне замовлення на продаж із відміненою ціною (GTC):
- Загальний розмір замовлення = 100 000 акцій
- Розмір замовлення в масштабі = 10 000 акцій
- Підвищення ціни = 1 долар
- Стартова ціна = 1200 доларів
- Кінцева ціна = 1210 дол
- Розміщення ставок / запитів = 1, 199, 35 дол. США на 1, 199, 90 дол
Зараз акція трохи нижче 1200 доларів. Після введення замовлення перші 10 000 акцій будуть виставлені на продаж за 1200 доларів. Інше замовлення розміщуватиметься на $ 1, 201, $ 1, 202 і так далі, поки все замовлення не буде продано до моменту, коли ціна перейде вище $ 1210.
Ціна може не досягати 1210 доларів, і навіть не може заповнити замовлення на рівні 1200 доларів. Якщо замовлення не заповнене або лише частково заповнене, трейдеру потрібно буде переосмислити свою стратегію і, можливо, скорегувати ціни на їх масштабне замовлення.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.