Гріховне інвестування: це для вас?

Якщо ви є твердим прихильником соціально відповідальних інвестицій, ця стаття може вам важко зрозуміти. Є певні переваги вкладення коштів у "чисті" компанії. Але якщо є один аспект суспільства, який витримав випробування часом: гріх.

Значення гріхових запасів

Що таке грішне інвестування?

Словник Інвестопедії визначає гріховний запас так: " Акція від компанії, яка пов'язана (або безпосередньо бере участь) у діяльності, що вважається неетичною або аморальною". Однак з етикою та мораллю в тому, що не існує загальновизнаного визначення того, що є чи що не є етичним чи моральним. Наприклад, один інвестор може розцінювати певні рекламні кампанії як неетичні та брендувати товар або саму рекламну компанію як грішну інвестицію. Інший інвестор може не бачити етичних компромісів у ситуації. Отже, коли ми говоримо про грішне інвестування, є деяка сіра зона у визначенні акцій як гріховної. (Розгляньте можливість вивчення різниці між "добрим" та "поганим" інвестором, порівнюючи соціально відповідальні інвестиції із запасами гріхів.)

Однак є деякі галузі економіки, які, як правило, вважаються грішними, наприклад, гральні, алкогольні, тютюнові, секс- та оборонні галузі. Нижче ми вивчаємо деякі з цих так званих гріховних галузей.

Азартні ігри

Всього одна поїздка в Лас-Вегас або Атлантік-Сіті покаже вам величезні розміри азартних ігор. Тільки у Вегасі є численні оператори казино з ринковою капіталізацією в діапазоні багатомільярдів доларів. Окрім операторів казино та готелів, є менш сексуальний кінець бізнесу - підтримка обладнання, щоб казино було повно. Галузь охоплює також операторів гоночних трас і компаній, що займаються ставками. Ясно одне: азартні ігри не зникнуть найближчим часом. Якщо що-небудь, популярність азартних ігор в останні роки зросла, і все більше і більше варіантів в Інтернеті для розміщення ставок.

(Дізнайтеся більше про те, як азартні ігри та інвестиції можуть поєднуватися по-різному, порівнюючи інвестиції та азартні ігри .)

Алкоголь

Рентабельність пива, вина та спиртних напоїв - це те, на що компанії приносять капітал протягом сотень років. Хоча більшість виноградників є приватними, є багато пивоварів та винокурних підприємств, які продаються на публічному ринку.

Тютюн

Незважаючи на бурхливі судові процеси в кінці тисячоліття та мільярди доларів, витрачені на виплати за поселення, тютюнові та сигаретні компанії залишаються прибутковими. Навіть якщо куріння стало менш популярним у Північній Америці, решта світу продовжує роздуватися. Величезні ринки тютюнових виробів залишаються в осяжному майбутньому.

Секс

Секс-індустрія настільки величезна, і значна частина її знаходиться під землею, через що важко знайти точні показники галузі. Але в останні роки низка компаній у порнографічній індустрії, виробництві презервативів і навіть виробники наркотиків, призначених для покращення сексуального досвіду, стали публічними. Подібно до азартних ігор, Інтернет приносить цілий новий вимір цьому бізнесу. Це може бути табуйованою темою, але є компанії, які дуже добре продають порнографію в Інтернеті (хоча більшість цих фірм не публічно торгуються). Навіть якщо ви ігноруєте більш нахабних і помітних операторів, таких як Playboy та Hustler, є ще безліч нешкідливих галузей, які отримують вигоду від продажу сексу, наприклад готельні та кабельні оператори, які заробляють гарні суми за свої фільми з оплатою за перегляд .

Оборона

Хоча оборонна промисловість є однією з тих сірих областей, про які ми говорили раніше, у більшості кіл ці запаси вважаються гріховними. Виробництво ракет, гармат, танків та винищувачів можна трактувати по-різному - або ви розглядаєте це як руйнівне та шкідливе для всього людського роду, або лише для тих, хто в країні, якій призначено озброєння, або ви можете відчувати це це просто активний захід захисту нації. Незалежно від вашої етичної чи моральної позиції щодо цього питання, не існує дискусій щодо рентабельності виготовлення, продажу та розповсюдження військової техніки.

Непереборне повернення

Галузі, які заманюють нас "неслухняними" спокусами, можуть запропонувати гарне місце для паркування частини вашого портфоліо. Перш за все, ці компанії забезпечують відносно стабільну віддачу інвесторам, як у добрі, так і в погані часи. Як говорить стара приказка: "Що ти робиш, щоб відзначати добрі часи? Пий, пали, грай і займайся сексом". І що ви робите під час стресових та рецесійних періодів? "Пити, палити, грати і займатися сексом".

Прибутковість, яку надають компанії, пов'язані з цією діяльністю, часто менш схильні до циклічних спадів економіки. Вони забезпечують поважну віддачу у процвітання, а також привітні прибутки під час ринкових та економічних падінь. Наприклад, S&P 500 впав майже на 20% у період з червня 2001 р. По червень 2002 р., А основні гріхові сектори набули між 8% (запаси тютюну) та майже 20% (запаси азартних ігор). Окрім дещо ізоляції від циклічного характеру економіки, багато запасів гріхів відомі тим, що забезпечують постійні виплати дивідендів.

Навіщо це робити?

Проста відповідь - це повернення інвестицій . Велика кількість компаній у цих галузях час і знову повернули здоровий прибуток і продовжуватимуть це робити. Нехтуючи всіма компаніями в цих галузях, ви можете обмежити можливість вашого портфеля домогтися певних прибутків. Неважко зрозуміти, чому - багато з цих підприємств обертаються навколо залежності.

Азартні ігри, тютюн та алкоголь - все це продукти, що формують звичку. Ось де йде аргумент моральності. Мало хто буде дискутувати про те, що курці сигарет або часті азартні гравці є дуже лояльними клієнтами. Але чи етично продовжувати брати гроші в азартні ігри, навіть якщо у нього чи вона є серйозні проблеми? А як продати пиво алкоголіку? Зрозуміло, що тут немає простих відповідей, і це рішення, яке повинен приймати кожен інвестор особисто.

Зараз ми не припускаємо, що портфель повинен складатися лише з гріховних запасів, але варто зберігати його частину в збалансованому портфелі. І так само, як і у всіх галузях, існуватимуть фірми, які перевершують інших, і жодним чином всі запаси, що займаються цими видами бізнесу, не будуть процвітаючими, вам все одно доведеться робити домашні завдання, щоб вибрати найкращі.

(Щоб вивчити сферу збору акцій, вивчіть ключові стратегії збору акцій.)

Як інвестувати?

Інвестиційні фірми навіть полегшили вам інвестиції в грішні компанії та отримали миттєву диверсифікацію в галузі. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch та інші пропонують взаємні фонди, які інвестують у такий спосіб - соціальний відповідальний кошмар інвестора.

Так само, як сім'ї фондів можуть пропонувати технологічний фонд або енергетичний фонд, зараз інвестори мають доступ до диверсифікації та професійного управління в тютюновій, ігровій, алкогольній, оборонній та секс-галузі. Ви можете бути впевнені, що соціально свідомий інвестор навіть не думає брати участь у таких видах інвестицій. Але для деяких інвестування означає не що інше, як пошук компаній, які витримають випробування часом і заробляють багато грошей. З іншого боку, якщо ви вважаєте, що компанія не відповідає вашим соціальним стандартам, поговоріть зі своїми доларами та утримайтеся від інвестицій.

Висновок

Погоджуєтесь ви чи ні з грішним інвестуванням - це особистий вибір; однак людські слабкості та приманка гріховних задоволень навряд чи скоро зникнуть. Якщо у вас довгостроковий прогноз і ви хочете трохи хвилюватись, спробуйте додати трохи портфоліо у свій портфель. Для отримання більш глибокого розуміння ви можете навіть заглянути в еволюцію гріховного інвестування.