Smart Beta ETF
Розумний Beta ETF - це вид фондового фонду, що торгується біржею (ETF), який використовує систему, засновану на правилах, для вибору інвестицій для включення в портфель фонду. Фондовий біржовий фонд або ETF - це тип фонду, який відслідковує індекс, такий як S&P 500. Розумні бета-ETF будуються на традиційних ETF та підганяють складові фондових фондів на основі заздалегідь визначених фінансових показників.
3:04Smart Beta 101: Що таке Smart Beta?
Роз'яснення Smart Beta ETF
Правила, що регулюють, які акції складають фондові торги, змінюються залежно від правил, встановлених на момент створення фонду. Також у кожного фонду є різні ваги. Зважування означає, що фонд може мати більше акцій однієї акції проти іншої на основі базового аспекту, такого як вартість. Деякі ETF можуть відслідковувати біржовий індекс, який містить лише акції банків, великі компанії або запаси технологій.
Зважування ринкової межі - це один з найпоширеніших методів вибору кількості акцій акцій компанії, що містять індекс або фонд. Зважування ринкової межі означає, що компанія вибирається виходячи з її ринкової капіталізації або ціни її акцій, помноженої на кількість випущених акцій. Компанія, яка має багато випущених акцій, чий запас значно збільшився, матиме значну вагу в індексі ринкової обмеженості.
Smart Beta не використовує типову індексовану стратегію індексів. Натомість він враховує деталізовані фактори, характерні для конкретної компанії чи галузі. Розумний Beta ETF може вибирати компанії, які демонструють лише певну поведінку чи показники. Ці показники включають такі фактори, як зростання прибутку, імпульс запасу - те, наскільки акція рухається вгору або вниз - або прибутковість. Кожен ETF має свої правила, які є частиною загального систематичного підходу до вибору акцій, які будуть включені до фонду.
Ключові вивезення
- Smart Beta ETF використовують системний підхід на основі правил, вибираючи акції з певного індексу.
- Розумний Beta ETF може вибирати компанії, які демонструють лише певну поведінку чи показники.
- Smart Beta - це суміш активних та пасивних інвестицій.
- Інтелектуальне бета-інвестування слід за індексом, але воно також враховує альтернативні фактори при виборі запасів з індексу.
Типи Smart Beta ETF
Розумний Beta ETF може відображати та вибирати свої активи на основі зростання дивідендів компанії. Дивіденди - це виплати, виплачені акціонерам від заробітку компанії як винагорода за вкладення коштів у компанію. Компанії, які виплачують дивіденди, як правило, є великими, налагодженими та прибутковими компаніями.
Підходи, зважені на ризик, враховують очікувану мінливість запасів. Кошти можуть обмежувати розмір акцій на акції з низькою мінливістю, щоб зменшити ризик у фонді. Нестабільність - це міра того, наскільки ціна цінних паперів коливається, або наскільки це змінюється або не коливається в ціні. І навпаки, деякі інвестори вітають ризик і, можливо, хочуть інвестувати у фонд, орієнтований на компанії, що мають потенціал високого зростання.
Хоча існує багато типів стратегій Smart Beta ETF, деякі з найпоширеніших включають:
- Настільки ж зважена: Замість зважування фонду на основі ціни акцій та ринкової капіталізації ця стратегія однаково зважує чинники та кожен холдинг.
- Принципово зважений: Компанії вибираються та зважуються за такими факторами, як загальний прибуток, прибуток, дохід або основи та показники, керовані фінансовим шляхом.
- На основі факторів: акції зважуються на основі конкретних факторів, таких як компоненти балансу, недооцінені оцінки або менші компанії, які ростуть.
- Низька мінливість: Цей метод фокусується на запасах та індексах з низькою мінливістю або невеликими коливаннями цін протягом історичного періоду.
Пасивне та активне управління
Smart Beta ETF використовують комбінацію як пасивних, так і активних методів інвестування. Активне інвестування схоже на те, щоб керівник інвестицій вибирав акції для включення в портфель. Фонд, що активно керується, купує та продає акції за потребою на основі різних основних показників, таких як коефіцієнт заробітку чи фінансових показників.
Фонд є пасивним, оскільки він відстежує індекс, не маючи інвестиційного менеджера вибирати запаси. В результаті пасивні фонди мають нижчу плату. Наприклад, фонд може відслідковувати всі запаси в S&P 500, щоб він імітував або відстежував кожен хід точно так само, як S&P.
Smart Beta - це суміш активних та пасивних інвестицій. Він слід за індексом, роблячи його пасивним, але він також враховує альтернативні фактори при виборі акцій або інвестицій з індексу. Іншими словами, розумний бета-фонд, який відстежує індекс S&P 500, не буде вибирати кожну акцію індексу. Натомість він може вибирати лише ті, які проявляють конкретну поведінку, наприклад певний відсоток приросту доходу.
Переваги, пов’язані зі Smart Beta ETF
Багато розумних Beta ETF розроблені для збільшення прибутку портфеля, максимізації дивідендів та зниження ризику портфеля.
Деякі можуть стверджувати, що однією з переваг стратегій Smart Beta є використання індексації з однаковою вагою. Цей параметр знімає акцент на акції в індексі з найбільшою ринковою вагою. Якщо зважування ринкових обмежень, якщо найбільші акції чи запаси не відповідають результатам, вони матимуть значний вплив на показники показника щодо найменших компонентів індексу.
Інтелектуальна бета-версія не є такою пасивною стратегією, як традиційні індексовані фонди ринкової капіталізації. У той час як багато ETF Smart Smart Beta мають вищі коефіцієнти витрат, ніж продукти пасивного індексу, вони дешевші, ніж кошти, що активно управляються.
Smart Beta ETF ідеально підходять для інвесторів, сподіваючись збільшити свій прибуток і прибуток, одночасно дозволяючи потенціал мінімізувати ризик.
Ризики, пов'язані зі смарт-бета-ETF
Smart Beta ETF досі є відносно новим методом інвестування і може демонструвати низькі обсяги торгів. Низький обсяг або ліквідність торгівлі може призвести до того, що інвестори не зможуть легко продати або вийти зі своїх позицій.
Торгові витрати можуть бути високими для відновлення початкового індексу. Це збільшення ціни відбувається за рахунок придбання фондом акцій з індексу, який має бути включений до фонду. Як результат, плата за смарт-бета-версію може бути нижчою, ніж активно керовані фонди, але економія може бути несуттєвою.
Smart Beta ETF можуть бути меншими за традиційні індекси, такі як S&P 500, оскільки їх потрібно постійно пристосовувати до індексів. Іншими словами, акції додаються та продаються за правилами фонду.
Оскільки розумні бета-ETF мають стільки змінних, торгувати ними може бути складніше, ніж торгувати традиційними індексами. Як результат, ціни на розумні Beta ETF можуть варіюватися від базової вартості фонду.
Плюси
Smart Beta - це суміш активних та пасивних інвестицій, за індексом, але враховуючи альтернативні фактори.
Smart Beta ETFs менше покладаються на ринкові коефіцієнти, щоб уникнути надмірного впливу на вартість ETF.
Ці кошти мають менші збори, ніж активні фонди.
Smart Beta ETF дозволяють отримати гнучкість у виборі холдингів та їх поведінки, включаючи підходи, засновані на ризиках.
Мінуси
Деякі розумні Beta ETF можуть бути дорогими, оскільки акції потрібно купувати та продавати, щоб відповідати правилам фонду.
Смарт-бета-фонди можуть бути нижчими за пасивні індекси, оскільки вони торгуються постійно проти стратегії купівлі та утримування.
Обсяг торгів може бути низьким, що призводить до утруднення купівлі та продажу коштів.
Smart Beta ETF зазвичай мають більш високу плату, ніж кошти на пасивному рівні.
Приклад реального світу смарт-бета-фондів
Фонд ETF акцій Vanguard Index Dividend Index (VIG) - це смарт-бета-ETF, який відстежує індекс акцій, які виплачують дивіденди. Фонд вибирає компанії з американського індексу вибору дивідендів Nasdaq. Однак VIG додає шар конкретних критеріїв, необхідних для включення компанії у фонди фонду. VIG обирає компанії, які збільшували дивіденди протягом 10 років поспіль.
Коефіцієнт витрат низький - 0, 08%, в тому числі компанії з кількох галузей;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- Компанія 3M
- McDonald's Corp.
З переліку ми бачимо, що компанії добре розвинені, що характерно для компаній, які послідовно виплачували дивіденд протягом багатьох років. Оскільки дивіденди виплачуються із заробітку, лише найвигідніші компанії можуть послідовно їх виплачувати.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.