Спекулятивна компанія
Спекулятивна компанія присвячує значний відсоток своїх активів інвестиціям високого ризику в надії на отримання надзвичайних прибутків.
Ключові вивезення
- Спекулятивна компанія присвячує значний відсоток своїх активів інвестиціям високого ризику в надії на отримання надзвичайних прибутків.
- З іншого боку, інвестиції в спекулятивну компанію не слід розглядати як інвестиції з високим ризиком, особливо якщо ця компанія створила надійну та успішну бізнес-модель.
- Енергетичні компанії - найважливіші приклади спекулятивної компанії, оскільки вони постійно віддають значний відсоток своїх активів на розвідувальні проекти, які частіше за все закінчуються невдачею.
Розуміння спекулятивних компаній
Спекулятивна компанія має значний відсоток своїх активів, пов'язаних з проектами з невизначеною віддачею. Спекулятивна компанія бере участь у проектах з високою ймовірністю провалу. Однак, якщо проект вдасться, прибуток може бути досить значним.
З іншого боку, інвестиції в спекулятивну компанію не слід розглядати як інвестиції з високим ризиком, особливо якщо ця компанія створила надійну та успішну бізнес-модель. Таким чином, акції певних спекулятивних компаній (Exxon Mobil Corp або Shell Canada) не класифікуються як спекулятивні акції, оскільки очікуване повернення цих встановлених акцій спекулятивних компаній може бути оцінено з розумною довірою.
Енергетичні компанії - найважливіші приклади спекулятивної компанії, оскільки вони постійно віддають значний відсоток своїх активів на розвідувальні проекти, які частіше за все закінчуються невдачею. Однак, якщо одне з цих підприємств вдасться досягти успіху, і вони знайдуть нове джерело нафти чи природного газу, потенційна віддача може бути величезною.
Незважаючи на те, що вкладення коштів у спекулятивні компанії на ранній стадії є значним ризиком, можливість того, що невелика компанія може знайти гігантське родовище корисних копалин, винайти наступне велике додаток або виявити ліки від захворювання, пропонує достатньо стимулу для спекулянтів взяти цей ризик .
Хоча більшість умоглядних акцій, як правило, є компаніями ранньої стадії, синій чіп може періодично перетворюватися на спекулятивний запас, якщо він потрапляє у важкі часи і швидко погіршує перспективи на майбутнє. Такий запас відомий як "впав ангел" і може запропонувати привабливу виплату за винагороду, якщо йому вдасться перетворити свій бізнес і уникнути банкрутства. General Electric (GE), котрий зараз торгує близько 9, 38 долара за акцію, може бути кваліфікованим прикладом падіння ангела. Акції GE впали настільки далеко від свого найвищого часу, і його основний бізнес настільки змінився, що його замінили на Dow Jones Industrial Average (DJIA), неминуче падіння для єдиного залишився первісного члена індексу.
Інвестування в спекулятивні компанії
Раціоналізувати рішення про вкладення коштів у спекулятивну компанію може бути важко, оскільки традиційні показники оцінки, такі як співвідношення ціна / прибуток (P / E) та ціна / продаж (P / S), не можуть бути використані, оскільки вони часто є на ранньому етапі і збитковий. Для таких компаній можливі альтернативні методи, такі як оцінка дисконтованих грошових потоків (DCF) або однорангова оцінка для прогнозування майбутнього потенціалу.
Спекулятивні компанії часто складають невелику частину портфеля досвідчених інвесторів. Такі запаси можуть покращити перспективи повернення всього портфеля, не додаючи особливого ризику, завдяки сприятливим ефектам диверсифікації. Досвідчені інвестори, що справляються зі спекулятивними акціями, зазвичай шукають компаній, які мають досвід управління, міцні баланси та чудові довгострокові перспективи бізнесу.
Більшість інвесторів повинні уникати спекулятивних акцій, якщо вони не мають часу присвятити дослідженню, тоді як торговці повинні обов'язково використовувати методи управління ризиками, торгуючи спекулятивними компаніями, щоб уникнути різких втрат.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.