Стальварт
Stalwart - це термін, популяризований легендарним збирачем акцій Пітером Лінчем для опису великої, налагодженої компанії, яка все ще пропонує довгостроковий потенціал зростання. Лінч використовував кілька критеріїв, щоб визначити перешкод, які він буде включати у свій портфель разом із компаніями, яких він призначив як повільних виробників, швидких виробників, циклічних та поворотних. У підводних періодах він шукав міцний баланс, мало боргів або взагалі немає, солідний грошовий потік, зростаючі дивіденди та приріст прибутків приблизно від 10% до 12% на рік.
НАРУШЕННЯ ВНУ СТВАРТ
Стальварці - це тип інвестицій, від яких не очікується отримання великої прибутковості за рік (YOY). Швидше, вони повинні генерувати стійку, передбачувану віддачу, яка може становити 50% прибутку протягом чотирьох або п’яти років.
Категорії вибору акцій Lynch
У своїй книзі «Один на Уолл-стріт» Пітер Лінч обговорив свій підхід до вибору акцій, який почався з огляду компаній, які мали за собою історію. Це було основою його мантри "купуй те, що ти знаєш", що стала основою його вибору акцій. Для Лінча історія починається з типу компанії та місця, де вона вписується в контекст диверсифікованого портфеля. Лінч створив шість категорій для розміщення запасів, які він розглядав: повільні виробники, стійкі, швидкі виробники, циклічні видання, повороти та можливості активів.
Пошук компаній «Стальварт»
Stalwarts - колишні швидкорослі виробники, які визріли у великі компанії з повільнішим, але надійнішим зростанням. Компанії "Стальварт" виробляють товари, які необхідні та завжди користуються попитом, що забезпечує сильний, стабільний грошовий потік. Хоча не очікується, що вони стануть провідними виконавцями ринку, якщо купувати їх за вигідною ціною, стальвертри пропонують зростання на 50% протягом кількох років. Через свій сильний грошовий потік стійкі люди, як правило, виплачують дивіденд. Деякі приклади перешкод - Coca-Cola, Colgate-Palmolive та Procter & Gamble. Лінч утримуватиме своїх переслідувачів протягом багатьох років, щоб усвідомити свій потенційний потенціал.
Окрім сильного балансу, одним із ключових заходів Лінча для постійної компанії є коефіцієнт зростання P / E (PEG), який обчислюється шляхом ділення співвідношення ціни та прибутку (PE) на коефіцієнт приросту прибутку компанії. Лінч визначив, що ПЕГ нижче 1, 0 є показником заниженого запасу щодо його швидкості зростання. Він вважав, що акції з ПЕГ нижче 0, 5 є справжньою угодою. Для компаній, що виплачують дивіденди, він враховував дохідність дивідендів для досягнення коефіцієнта PEG, скоригованого на прибуток. Wal-Mart часто наводять як приклад стійкої методології Лінча. Через десятиліття після свого первинного публічного розміщення (IPO) ПП Wal-Mart все ще перевищував 20, що вважалося високим. Однак Лінч визначив, що компанія все ще зростає зі швидкістю від 25% до 30%, маючи багато можливостей для розширення. Wal-Mart продовжив цей темп зростання протягом наступних двох десятиліть.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.