Системний ризик
Системний ризик - це ймовірність того, що подія на рівні компанії може викликати серйозну нестабільність або звалити всю галузь чи економіку. Системний ризик був головним фактором фінансової кризи 2008 року. Компанії, які вважаються системним ризиком, називаються "занадто великими, щоб не виходити".
Ці інститути є великими щодо відповідних галузей промисловості або становлять значну частину загальної економіки. Компанія, сильно взаємопов'язана з іншими, також є джерелом системного ризику. Системний ризик не слід плутати із систематичним ризиком; систематичний ризик стосується всієї фінансової системи.
Розуміння системного ризику
Федеральний уряд використовує системний ризик як виправдання - часто правильне - для втручання в економіку. Підставою для цього втручання є переконання, що уряд може зменшити або мінімізувати ефект пульсації від подій на рівні компанії за допомогою цілеспрямованих правил та дій.
Хоча деякі компанії вважаються "занадто великими, щоб провалитися", вони будуть, якщо уряд не втрутиться в бурхливі економічні часи.
Однак іноді уряд вирішить не втручатися просто тому, що в той час економіка зазнала значного підйому і загальний ринок потребує переходу. Це частіше виняток, ніж правило, оскільки це може дестабілізувати економіку більше, ніж прогнозується через настрої споживачів.
Приклади системного ризику
Закон про Додд-Франка 2010 року, повністю відомий як Закон про реформу та захист прав споживачів Додд-Франка, ввів величезний набір нових законів, які повинні запобігти виникненню чергової великої рецесії шляхом жорсткого регулювання ключових фінансових установ для обмеження системного ризику. Було багато дискусій щодо того, чи потрібно вносити зміни до реформ, щоб сприяти зростанню малого бізнесу.
Розмір і інтеграція Lehman Brothers до економіки США зробили це джерелом системного ризику. Коли фірма розпалася, це створювало проблеми у всій фінансовій системі та економіці. Ринки капіталу замерзли, тоді як підприємства та споживачі не могли отримати позики або могли отримати позики лише у тому випадку, коли вони були надзвичайно кредитоспроможними та становили мінімальний ризик для кредитора.
Одночасно AIG також страждала від серйозних фінансових проблем. Як і Леман, взаємозв'язок AIG з іншими фінансовими установами зробив це джерелом системного ризику під час фінансової кризи. Портфель активів AIG, пов'язаний з іпотечними кредитами за первинним рахунком, та його участь у ринку цінних паперів на житлових іпотечних кредитах (RMBS) через програму кредитування цінних паперів призвели до виклику застави, втрати ліквідності та зниження кредитного рейтингу AIG при значенні цих цінні папери впали.
Поки уряд США не врятував Леман, він вирішив стягнути AIG з позиками на суму понад 180 мільярдів доларів, не даючи компанії збанкрутувати. Аналітики та регулятори вважали, що банкрутство AIG призведе до краху багатьох інших фінансових установ.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.