Хвост
Заключення - це коли брокер, фінансовий консультант чи інший вид інвестиційного агента купує або продає цінні папери для клієнта, а потім приступає до здійснення тієї самої угоди для себе. Незважаючи на те, що забиття хвостів не є незаконною практикою, воно нахмуриться і вважається неетичним професіоналами в цій галузі.
Ключові вивезення
- Заключення - це коли брокери або фінансові консультанти отримують прибуток, розміщуючи замовлення на свій рахунок, використовуючи інформацію, надану клієнтами для своїх торгів.
- Це не є незаконним, але вважається вкрай неетичним.
Розуміння хвастування
Хвост є законним; однак це також дуже неетичний вчинок. Його легко сплутати з двома іншими діями, пов'язаними з інвестиціями, обидва вони є незаконними. Інвестори та практикуючі повинні усвідомлювати, що, хоча це може здатися схожим, хворобливість - це не те саме, що практика торгівлі інсайдерами. Хоча торгівля інсайдером відбувається, коли купівля чи продаж цінних паперів виникає з конфіденційної або власницької інформації, затримка хвороби відбувається, коли брокер приймає київський або торговий запит від клієнта з власною інформацією клієнта, а потім розміщує ту саму торгівлю за свою власний рахунок на основі інформації, яку надав клієнт.
Навіть незважаючи на те, що ХРС не вважається незаконним SEC, агентство все ще може застосовувати дії проти фірм, які користуються практикою отримання прибутку, використовуючи інформацію, надану їм клієнтами. Наприклад, Merrill Lynch змушена була сплатити штраф у розмірі 10 мільйонів доларів США і погодитися на наказ про припинення дії, після того як SEC звинуватила інвестиційний банк у зловживанні інформацією, наданою клієнтами, для розміщення замовлень на його фірмовому торговому столі.
Хвост також не слід плутати з практикою переднього бігу. Незважаючи на те, що хворобливість зовні схожа на передову, ніж на інсайдерську торгівлю, фронт-біг - це незаконна дія, яка виникає, коли практикуючий користується інвестиційною інформацією, яку надав клієнт, і здійснює торгівлю для себе, перш ніж робити це для клієнта.
Хвост нахмуриться, особливо професіонали в інвестиційній галузі, оскільки інвестиційний радник, який залучає ворота, по суті намагається взяти участь у будь-якій інформації, про яку особисто звертається клієнт у своєму торговому запиті. На додаток до етичного питання, хворобливість часто може бути небезпечною практикою у фінансовій формі, залежно від інформації, на яку покладаються. Якщо інформація, надана клієнтом, неправдива або недостовірна, інвестиційний радник ризикує не лише своєю репутацією, але і своїм банківським рахунком.
Приклад хвостосховища
Том - інвестиційний радник для свого клієнта Білла. Білл контактує з Томом та надає йому інформацію про те, що компанія A планує оголосити про реорганізацію своєї структури управління, яка включає залучення нових менеджерів для підвищення загальної ефективності. З одержуваною інформацією Білла, Том погоджується з Біллом, що нове керівництво, швидше за все, вдасться покращити результати діяльності компанії А, а отже, збільшити прибуткові інвестиції. Після придбання 1000 акцій Білла, як він просив, Том приступає до придбання ще 1000 акцій для себе.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.