Торгівля золото-срібним коефіцієнтом

Для любителів важких активів співвідношення золото-срібло є загальним словом. Для середньостатистичного інвестора він являє собою таємну метрику, яка є що-небудь загальновідомою. Справа в тому, що в деяких усталених стратегіях, що спираються на це співвідношення, існує значний потенціал прибутку. Співвідношення золото і срібло представляє кількість унцій срібла, необхідних для придбання однієї унції золота. Ось як інвестори отримують користь від цього співвідношення.

Ключові вивезення

• Інвестори використовують відношення золото-срібло для визначення відносної вартості срібла до золота.
• Інвестори, які передбачають, куди рухатиметься коефіцієнт, можуть отримати прибуток, навіть якщо ціна на два метали впаде або зросте.
• Коефіцієнт золото-срібло, який раніше встановлювали уряди для грошової стабільності, але зараз коливається.
• Альтернатива торгівлі співвідношенням золота і срібла включає ф'ючерси, ETF, опціони, рахунки в пулі та зливки.

Що таке співвідношення золото-срібло?

Коефіцієнт золото-срібло відноситься до відношення, яке інвестори використовують для визначення відносної вартості срібла до золота. Простіше кажучи, саме кількість срібла в унціях необхідна для придбання однієї унції золота. Торговці можуть використовувати його для диверсифікації кількості дорогоцінного металу, який вони зберігають у своєму портфелі.

Ось як це працює. Коли золото торгується по 500 доларів за унцію, а срібло - за 5 доларів, трейдери посилаються на співвідношення золото-срібло 100: 1. Аналогічно, якщо ціна золота становить 1000 доларів за унцію, а срібло торгується на рівні 20 доларів, співвідношення становить 50: 1. Сьогодні співвідношення плаває і може дико коливатися. Це тому, що золото та срібло цінують щоденно ринкові сили, але це не завжди було так. Коефіцієнт постійно встановлюється в різні періоди історії та в різних місцях урядами, які прагнуть до грошової стабільності.

Золото-срібна історія співвідношення

Співвідношення золото-срібло коливалося в сучасний час і ніколи не залишається колишнім. В основному це пов'язано з тим, що ціни на ці дорогоцінні метали регулярно щодня переживають дикі коливання. Але до 20 століття уряди встановлювали це співвідношення як частину своєї політики грошової стабільності.

Ось короткий огляд історії цього співвідношення:

• 2007 рік. За рік золото-срібло в середньому становило 51.
• 1991 рік. Коли срібло вдарив рекордні мінімуми, коефіцієнт досяг максимуму 100.
• 1980: На час останнього великого сплеску золота та срібла співвідношення становило 17.
• Кінець 19 століття: майже універсальний фіксований коефіцієнт 15 закінчився з кінцем двометалічної ери.
• Римська імперія: співвідношення було встановлено в 12.
• 323 р. До н.е.: коефіцієнт становив 12, 5 після смерті Олександра Македонського.

Важливість співвідношення золото-срібло

Незважаючи на відсутність фіксованого співвідношення, співвідношення золото-срібло все ще є популярним інструментом для торговців дорогоцінними металами. Вони можуть, і досі, використовують це для хеджування своїх ставок в обох металах - займаючи довгу позицію в одному, зберігаючи коротку позицію в другому металі. Тож коли коефіцієнт вищий, і інвестори вважають, що він знизиться разом із ціною на золото порівняно зі сріблом, вони можуть вирішити придбати срібло і зайняти коротку позицію в тій же кількості золота.

То чому це співвідношення настільки важливе для інвесторів та торговців? Якщо вони можуть передбачити, куди рухатиметься коефіцієнт, інвестори можуть отримати прибуток, навіть якщо ціна двох металів впаде або зросте.

Інвестори можуть отримати прибуток, навіть якщо ціна на два метали впаде або зросте, передбачивши, куди рухатиметься співвідношення.

Як торгувати золото-срібним коефіцієнтом

Торгівля співвідношенням золота і срібла - це діяльність, головним чином здійснювана любителями важких активів, яку часто називають золотими помилками. Чому? Тому що торгівля основана на накопиченні більшої кількості металу, а не на збільшенні прибутку у доларовій вартості. Звучить заплутаність? Давайте розглянемо приклад.

Суть торгівлі золото-срібним співвідношенням полягає в переході акцій, коли відношення коливається до історично визначених крайнощів. Тому:

1. Коли торговець володіє однією унцією золота, а коефіцієнт піднімається до небачених 100, то продавець продає свою єдину унцію золота за 100 унцій срібла.
2. Наприклад, коли співвідношення скоротилося до протилежної історичної крайності 50, наприклад, торговець продав би свої 100 унцій за дві унції золота.
3. Таким чином, трейдер продовжує накопичувати кількість металу, шукаючи екстремальне число співвідношення, щоб торгувати та максимізувати запаси.

Зауважте, що жодна вартість долара не враховується при здійсненні торгів. Це тому, що відносна цінність металу вважається неважливою.

Для тих, хто переживає девальвацію, дефляцію, заміну валюти і навіть війну, стратегія має сенс. Дорогоцінні метали підтвердили, що вони зберігають свою цінність перед будь-якими надзвичайними ситуаціями, які могли б загрожувати вартості фіатової валюти нації.

Недоліки торгівлі

Труднощі з торгівлею - це правильне визначення граничних відносних оцінок між металами. Якщо коефіцієнт досягає 100, а інвестор продає золото для срібла, то коефіцієнт продовжує розширюватися, колись на наступні п’ять років між 120 і 150. Інвестор застряг. Очевидно, встановлений новий торговий прецедент, і повернути золото в цей період означало б зменшення металевих фондів інвестора.

У цьому випадку інвестор може продовжувати додавати до своїх срібних фондів і чекати скорочення співвідношення, але нічого не визначено. Це головний ризик для тих, хто торгує коефіцієнтом. Цей приклад підкреслює необхідність успішного моніторингу змін співвідношення в коротко- та середньостроковій перспективі, щоб досягти більш ймовірних крайнощів у міру їх появи.

Альтернативи торгівлі золотом та сріблом

Існує ряд способів реалізації стратегії торгівлі золотом і сріблом, кожен з яких має свої ризики та вигоди.

Інвестиції у ф'ючерси

Це передбачає просту купівлю або золотих, або срібних контрактів на кожному торговому етапі. Переваги та недоліки цієї стратегії однакові - важелі. Тобто, торгівля ф'ючерсами - це ризикована пропозиція для тих, хто непосвячений. Інвестор може грати у ф'ючерси на маржі, але ця маржа також може збанкрутувати інвестора.

Фондові біржові фонди (ETF)

ETF пропонують більш прості засоби торгівлі співвідношенням золото-срібло. Знову ж таки, для здійснення стратегії буде достатньо простого придбання відповідного ETF - золота або срібла - на торгових оборотах. Деякі інвестори вважають за краще не брати на себе зобов’язання золото-сріблом все або нічого, зберігаючи відкриті позиції в обох ETF та додаючи їх пропорційно. У міру зростання співвідношення вони купують срібло. Як падає, вони купують золото. Це утримує інвестора від необхідності міркувати, чи були досягнуті крайні рівні співвідношення.

Варіанти стратегії

Варіантів стратегій є багато для зацікавленого інвестора, але найцікавіше передбачає своєрідний арбітраж. Це вимагає придбання золота та виклику срібла, коли коефіцієнт високий і навпаки, коли коефіцієнт низький. Ставка полягає в тому, що розповсюдження зменшиться з часом у високотемпературному кліматі та збільшиться в кліматі з низьким співвідношенням. Аналогічна стратегія може бути застосована і до ф'ючерсних контрактів. Опції дозволяють інвестору витрачати менше грошей і все ж користуватися перевагами важеля.

Тут ризик полягає в тому, що часова складова опціону може підірвати будь-які реальні вигоди від торгів. Тому найкраще використовувати давні параметри або LEAPS для компенсації цього ризику.

Рахунки в басейні

Басейни - це великі приватні фонди металів, які продаються інвесторам у різних номіналах. Тут можуть бути застосовані ті ж самі стратегії, що застосовуються при інвестуванні ETF. Перевага рахунків у пулі полягає в тому, що фактичний метал можна досягти, коли інвестор захоче. Це не стосується металевих ETF, коли для фізичної доставки необхідно дотримуватися певних дуже великих мінімумів.

Золоті та срібні злитки та монети

Не рекомендується здійснювати цю торгівлю фізичним золотом з кількох причин. Вони варіюються від ліквідності та зручності до безпеки. Просто не роби цього.

Суть

У торговця співвідношенням золото-срібло існує цілий світ інвестиційних перестановок. Найголовніше - це те, щоб інвестор знав власну особистість торгівлі та профіль ризику. Для інвестора з важкими активами, який переймається постійною вартістю фіатової валюти їхньої країни, торгівля співвідношенням золота та срібла пропонує безпеку, щонайменше, знати, що вони завжди володіють металом.