Торгівля є термінами

Торгівля завжди зводиться до термінів. Щоб по-справжньому оцінити це, нам просто потрібно відзначити, що один з найбільших прибутків в історії фондового ринку відбувся 19 жовтня 1987 року в день його найбільшого краху. Того дня запаси знизилися на 23% до кінця дня, але близько 1:30 вечора вони влаштували масштабний мітинг, у результаті якого індекси Dow Jones та S&P 500 вертикалізуються внизу, піднявшись на 10%. перш ніж вичерпати пар і повернути вниз, щоб закінчити день на мінімумах.

Хоча більшість торговців того дня втрачали гроші, ті, хто придбав це дно о 13:30 та продали свої позиції через годину, були нагороджені одними з найкращих короткотермінових прибутків в історії фондового ринку. І навпаки, торговців, на жаль, не встигнули в 13:30, щоб лише в паніці накрити годину пізніше, мали сумнівну відмінність втрати грошей на своїх шортах протягом дня найбільшого падіння акцій.

Якщо нічого іншого, крах фондового ринку 1987 року довів, що торги стосуються часу. Терміни важко освоїти, але ви все одно можете отримати значні вигоди від несвоєчасної торгівлі, якщо дотримуватися кількох простих правил.

Перевага уникнення маржі

Що відбувається з торговцями, які страшні таймери? Чи можуть торговці, які є бідними таймерами, коли-небудь досягають успіху, особливо на валютному ринку, де надвисокі важелі та зупинені цінові дії часто примушують маржинальні дзвінки?

Відповідь - так.

Деякі з найкращих світових торговців, включаючи майстра ринку Джима Роджерса, все ще здатні досягти успіху. Роджерса - і його знамениту коротку торгівлю золотом - варто вивчити докладніше. У 1980 р., Коли золото стало рекордно високим на фоні двоцифрової інфляції та геополітичних заворушень, Роджерс переконався, що ринок жовтого металу стає маніакальним. Він знав, що як і всі параболічні ринки, зростання золота не може тривати нескінченно. На жаль, як це часто трапляється з Роджерсом, він рано зайнявся торгівлею. Він вкоротив золото на рівні близько 675 доларів за унцію, тоді як дорогоцінний метал продовжував зростати аж до 800 доларів. Більшість торговців не змогли б протистояти такому несприятливому зміненню цін у своїх позиціях, але Роджерс - зухвалий студент ринків - знав, що історія на його боці і зуміла не тільки утриматись, але й отримати прибуток, врешті охопивши близько 400 доларів за унцію.

Окрім його гострої аналітики та рішучої рішучості, що було запорукою успіху Роджерса? Він не використовував важелів у своїй торгівлі. Не використовуючи маржу, Роджерс ніколи не ставив себе на ринок і, отже, міг ліквідувати своє становище, коли він вирішив це зробити, а не тоді, коли маржинальний виклик змусив його вийти з торгівлі. Не використовуючи важелів на свою позицію, Роджерс не тільки зміг залишитися в торгівлі, але й зміг додати її до вищих рівнів, створивши кращу загальну ціну.

Повільний і низький - це шлях

Для торговців валютою Роджерс торгує золотом багато уроків. Досвідчені торговці знайомі з тим, як їх зупиняють або називають маржу з позиції, яка йшла їхнім шляхом. Що робить торгівлю таким складним покликанням, це те, що терміни дуже важко освоїти. Використовуючи невеликі важелі, або взагалі їх не було, Роджерс забезпечив собі набагато більший запас помилок, і, отже, не потрібно було коректувати копійки, щоб отримати величезні вигоди. Валютним трейдерам, які не в змозі точно втримати час на ринку, було б радимо дотримуватися його стратегії та скасувати себе. Так само, як і загальна приказка про приготування їжі, успіх у торгівлі валютами базується на ідеї, що "повільний і низький шлях - це шлях". А саме, торговці повинні вступати на свої позиції повільно, з дуже невеликими шматочками капіталу і використовувати лише найменші важелі для ініціювання торгівлі.

Щоб краще проілюструвати цей момент, давайте розглянемо двох торговців. Обидва торговці починають з 10 000 доларів спекулятивного капіталу, і обидва вважають, що євро / долар завищений, і вирішили скоротити його на рівні 1, 3000. Трейдер "А" використовує важіль 50: 1, продаючи 500 000 доларів пари EUR / USD, коротко проти 10 000 доларів власного капіталу на своєму спекулятивному рахунку. На стандартному рахунку в розмірі маржі 1%, Трейдер А дозволяє собі лише 100 балів у вільному доступі до того, як він буде маркований і вимушений вийти з ринку. Якщо курс EUR / USD подорожує до 1, 3100, трейдер A виходить з величезною втратою. З іншого боку, трейдер B використовує набагато більш консервативні важелі 5: 1, продаючи лише $ 50 000 EUR / USD коротко на рівні 1, 3000. Коли пара з'їжджається до 1.3100, трейдер B виходить відносно невбитим, зазнаючи лише незначну плаваючу втрату в розмірі 500 доларів. Крім того, коли пара зростає до 1, 3300, він може додати до свого короткого становища та досягти кращої комбінованої ціни 1, 3100. Якщо потім нарешті пара відхилиться і просто торгується назад до початкового рівня, Трейдер Б вже стає прибутковим. Обидва торговці здійснювали однакову торгівлю. Обидва були абсолютно неправі в часі, але результати не могли бути більш різними.

Ніяких зупинок? Велика проблема!

Повільний і низький підхід Роджерса до торгівлі, хоча явно успішний, страждає від одного яскравого недоліку: він не використовує зупинок. Хоча метод Роджерса купувати цінність і продавати істерію добре працював протягом багатьох років, він може бути дуже вразливим до катастрофічної події, яка може спричинити ціни до немислимих крайнощів і знищити навіть найконсервативнішу торгову стратегію. Ось чому трейдери з валюти можуть захотіти вивчити методи іншого майстра ринку Гарі Більфельдта. Цей середній південний півмісяць у 1980-х роках здійснив обмін на казначейські облігації, коли відсоткові ставки зросли до рекордних 14%.

Щойно ставки досягли цих рівнів, Більфельдт пішов довгостроковими ф'ючерсами на казначейські зобов'язання, вважаючи, що такі високі відсоткові ставки є економічно невигідними і не будуть зберігатися. Як і Роджерс, Більфельд не був чудовим таймером. Він розпочав торгівлю облігаціями на рівні 63, але вони продовжували падати, врешті торгуючи аж до 56. Однак Більфельдт не дозволив своїм збиткам вийти з-під контролю. Він просто робив зупинки щоразу, коли позиція рухалася на півтора чи одну очку проти нього. Його кілька разів зупиняли, коли зв'язки повільно і болісно вирізали дно. Тим не менш, він ніколи не хитався в своєму аналізі і продовжував здійснювати ту саму торгівлю, незважаючи на те, що багато разів втрачав гроші. Коли ціни на облігації нарешті обернулися, його підхід окупився, коли його довгота зросла у вартості, і він зміг зібрати прибуток, що перевищує його накопичені збитки.

Метод Більфельдта торгує багатьма уроками для торговців валютою. Також як Роджерс, Більфельдт є успішним торговцем, у якого виникли труднощі з тимчасовим ринком. Замість того, щоб втратити годувальницькі втрати, він методично зупинить себе. Це зробило його неповторним - його непохитна впевненість у своєму аналізі, що дозволило йому вносити ту саму торгівлю знову і знову, тоді як багато менших торговців кидали та пішли від можливості отримання прибутку. Вірогідний підхід Більфельдта йому добре послужив, дозволивши йому брати участь у торгівлі, обмеживши при цьому свої втрати. Це сильне поєднання дисципліни та наполегливості є прекрасним прикладом для торговців валютою, які бажають досягти успіху в торгівлі, але не в змозі належним чином проводити свої торги.

Маленька технічна допомога

Хоча і Роджерс, і Більфельдт використовували фундаментальний аналіз як основу для своїх торгів, є також технічні показники, які валютні торговці можуть використовувати, щоб допомогти їм більш ефективно торгувати. Одним із таких інструментів є показник відносної міцності або RSI. RSI порівнює величину недавніх надбавок валютної пари з величиною останніх втрат і перетворює цю інформацію в число від 0 до 100. Значення 70 або більше вважається перекупленим, а значення 30 або менше як перепроданий. Торговець, який має чітку думку щодо напрямку певної валютної пари, добре було б почекати, поки його теза не буде підтверджена показаннями RSI. Наприклад, у наступному графіку торговець, який хотів скоротити EUR / USD за умови переоцінки пари, був би набагато точнішим, якби він чи вона чекала, поки показники RSI не впадуть нижче 70, що вказує на те, що більшість Купівля імпульсу відпала від пари.

Фігура 1

Суть

Терміни є важливим компонентом успішної торгівлі, але торговці все одно можуть досягти прибутковості, навіть якщо вони погані. На валютному ринку ключ до успіху полягає у зайнятті невеликих позицій із низьким важелем, щоб невчасні торги могли мати багато місця для поглинання будь-яких несприятливих цінових дій. Безумовно, торгівля без зупинок ніколи не є мудрою стратегією. Ось чому навіть бідні таймери повинні застосовувати доказовий підхід, який методично зводить збитки від торгівлі до мінімуму, дозволяючи торговцю постійно відновлювати позицію. Нарешті, використання навіть простого технічного показника, такого як RSI, може зробити основні стратегії набагато ефективнішими за рахунок вдосконалення вступу до торгівлі. Деякі з найбільших світових торговців довели, що не потрібно бути чудовим таймером, щоб заробляти гроші на ринках, але, використовуючи обговорені вище методи, шанси на успіх різко підвищуються.