Навчіть свій розум на непостійних ринках

Це не фондовий ринок для боязкого або сверблячого, тривожного інвестора. Нестабільність - це нова норма, і нам слід навчитися жити з нею. У 2018 році ми вже пережили 14 днів із розпродажами 1% і більше. Порівняйте це зі сонними днями 2017 року, коли у нас було лише чотири дні, коли ринки впали на 1% або більше. Схоже, нам слід знизити більше, ніж на 4% у S&P 500, враховуючи хворобливі розпродажі, які нас збивали, як удари тілом у старій відеоігри 'Punch Out' 1980-х, але у нас було кілька відновлень мітинги, щоб не в'їхати в лігву ведмедя. Але мінливість - це хитра тварина, і вона поводиться інакше, коли ринки знаходяться під тиском. Це відбувається зараз.

Як пише Бен Карлсон, співвласник подкасту " Animal Spirits" та блогер за "Багатством здорового глузду", "Волатильність на фондовому ринку може бути контрінтуїтивною. Бикові ринки, як правило, не заповнені величезними днями. Натомість зростаючі ринки Як правило, спостерігається повільний і методичний підйом вище. Найкращі дні, як правило, спостерігаються в тих самих ринкових умовах, що і найгірші дні спаду, які трапляються в ході низхідних тенденцій, мінливих ринків ". У 2017 році ринки просто продовжували мелірувати все вище, незалежно від політичного хаосу, пінистих оцінок та коментарів егеїстів про те, наскільки давнім виглядав цей Биковий ринок. У 2018 році відчувається, що ми шукаємо причин для продажу, які погіршуються лише тоді, коли ми бачимо великих інституційних інвесторів, які вивантажують акції з основою швидкості. Ринки розпродаються настільки швидко, що послуги проводів та ринкові трекери в режимі реального часу ледве йдуть в ногу.

Ці розпродажі возиться з нашими головами і запалюють наші примітивні страхи. Як зазначає Карлсон ... "Ця неприязнь до втрат є великою причиною, чому інвестори, як правило, приймають більш емоційно заряджені рішення, коли акції падають, що спричиняє як панічну продаж, так і панічну купівлю під час спаду ринку". Він посилається на дослідження Нобелівського лауреата Річарда Талера з Кассом Суштайном щодо короткозорості інвесторів. Розпродажі та спади освітлюють наш мозок рептилій, що змушує нас перевіряти наші портфелі знову і знову. Чим більше втрат ми бачимо, тим більше ми відчуваємо відраза до втрат, що перетворюється на порочний цикл і спонукає багатьох з нас продати. Ми не можемо компенсувати втрати, хоча ми знали, що вони були частиною гри, тому ми намагаємось продати, сподіваючись, що ми приурочили ринок правильно. Ми маємо знати, не враховуючи, що терміни ринку близькі до неможливих. Можливо, вам одного разу пощастить, але частіше за все ви пропустите дно і не знаєте, коли повернутися.

Ми відмітили кілька тижнів тому після першого виправлення 2018 року, що викуп у 401 тис. Разів був утричі вищим за норму. Саме це не слід робити у такі часи. Якщо ви відчуваєте, що ваш портфель занадто ризикований або акціонерний капітал важкий, його добре змінити тут або там, щоб змінити свої побоювання. Але торгівля на нестабільному ринку є рецептом катастрофи, особливо в такі часи. Ігноруйте ту частину свого мозку, яка хоче тікати і продаватися у полум’я. Натомість періодично перебалансуйте та переконайтесь, що вам комфортно керувати ризиком та розміщувати позицію. Іншими словами, не будьте рептилією!

Калеб Сільвер - головний редактор