Банки США домінують після кризи 2008 року на тлі невизначених темпів зростання

У центрі фінансової кризи 2008 року були гігантські американські банки, які вважалися "занадто великими, щоб провалитися". Тепер вони більші та впливовіші, ніж будь-коли. Їх частка в глобальних зборах за інвестиційні банківські послуги, зароблені за роботу, пов’язану з M&A, IPO та іншими цінними паперами, що підписуються, зросла з 53% в 2011 році до 62% у 2018 році, повідомляє Коаліція, постачальник даних про галузі, як повідомляє The Wall Street Journal . Крім того, у 2018 році американські банки заробляли 70% комісійних збитків, 60% комісійних акцій та 60% комісій, сплачених за утримання та переміщення корпоративних готівкових коштів, додає Журнал.

Тим не менш, акції банків зазнали відставання на ринку в 2019 році. Індекс фінансового сектору S&P 500 з такими топ-складовими, як Bank of America Corp (BAC) і Goldman Sachs Group Inc. (GS), на сьогоднішній день збільшився на 14, 68%. завершення 6 вересня порівняно з 18, 82% -ним приростом YTD для всього індексу S&P 500 (SPX), за S&P Dow Jones Index. Основні аналітики зменшили банківські запаси, оскільки ризики спаду залишаються високими, незважаючи на перспективи нових торговельних переговорів між США та Китаєм.

Значення для інвесторів

Бетсі Грейсек, керівник світових банків та різноманітних досліджень у галузі фінансів у Морган Стенлі, є одним із тих, хто негативно ставився до банків, знижуючи їх з «Привабливого» до «Лінії» протягом літа, за детальним інтерв'ю з Барроном. Зниження процентних ставок, уповільнення темпів зростання робочих місць та уповільнення темпів зростання корпоративного EPS є одними з факторів, що сприяють її песимізму.

Тим часом провідні європейські банки є меншими та менш вигідними, ніж їхні великі конкуренти в США, а деякі відступають з Уолл-стріт, зазначає Журнал. Німецька Deutsche Bank AG (DB) звільняє тисячі інвестиційних банкірів. Швейцарська UBS Group AG (UBS) закрила свій масивний торговий майданчик у Стамфорді, штат Коннектикут, повернувшись до свого основного історичного бізнесу в приватному банкінгу. Тільки британський PLC Barclays PLC (BCS), здається, вирішив залишатися глобальним універсальним банком.

Світові інвестиційні банки з квітня скоротили майже 30 000 робочих місць, повідомляє Financial Times. Deutsche Bank лідирує у складі 18 000, з HSBC PLC (HSBC), Barclays, Societe Generale та Citigroup Inc. (C) серед інших великих імен, що скидають персонал. Більшість ліквідацій робочих місць відбувається в Європі, що може збільшити домінування США в цьому секторі.

Після кризи 2008 року американські банки додали капіталу та зменшили ризик, тоді як їхні європейські конкуренти затримувались, вказує Журнал. У США ділова активність відновлювалася, споживачі позичали та витрачали, зниження федерального податку, яке вступило в силу в 2018 році, збільшило прибуток банку, а підвищення процентних ставок додало до норм прибутку банку. Навпаки, Європа була спричинена сповільненням економіки та запозиченням.

У той же час американські банки розширювали свій слід у Європі. Наприклад, щороку, починаючи з 2014 року, JPMorgan Chase & Co. (JPM) отримує більше своїх доходів від інвестиційних банків в Європі, ніж у будь-якому іншому регіоні, за рахунок придбання у 2009 році британської інвестиційної банківської фірми Cazenove за даними Dealogic, цитований журналом.

Крім того, зростаюча глобалізація означає, що багато європейських компаній заробляють більше своїх грошей на американському ринку, що робить більш корисним зарахування фінансових установ США для їх комерційних банківських та інвестиційних банківських потреб, зазначається у звіті. Тим часом, коли стартап з доставки їжі з Великобританії Deliveroo розширився в Європі та на Близькому Сході, він обрав Citigroup, який працює в 98 країнах та пропонує глобальну цифрову платформу для обробки всіх своїх грошових потоків.

Попереду

Незважаючи на те, що новини про те, що США та Китай планують відновити торгові переговори у жовтні, спричинили відновлення акцій банків на минулому тижні, однак глобальний економічний прогноз все ж залишається невизначеним, що ставить під загрозу перспективи зростання позики та ставки позики.