Розуміння фінансового капіталу проти економічного капіталу

Гроші, залучені за рахунок боргу та власного капіталу, зазвичай називають капіталом. Однак слово "капітал" має багато різних значень в економіці та фінансах. Фінансовий капітал найчастіше відноситься до активів, необхідних компанії для надання товарів або послуг, виміряних у частині грошової вартості.

Економічний капітал - це приблизна кількість грошей, необхідна для покриття можливих втрат від несподіваного ризику. Кількість економічного капіталу фірми також може розглядатися як вимірювання платоспроможності.

Фінансовий капітал

Фінансовий капітал - набагато ширший термін, ніж економічний капітал. У певному сенсі будь-що може бути формою фінансового капіталу, якщо воно має грошову вартість і використовується для досягнення майбутніх доходів. Більшість інвесторів стикаються з фінансовим капіталом стосовно боргу та власного капіталу. Вимірювання цього може виявити як проблеми, так і потенційні повороти.

Прямі інвестиції в бізнес називають власним капіталом. Коли хтось вносить 100 000 доларів в бізнес в надії отримати частину майбутнього прибутку, він збільшує його власний капітал на 100 000 доларів. Власний капітал, як правило, не супроводжується гарантією майбутньої прибутковості.

Корпорації випускають акції або акції власності компанії в обмін на додатковий капітал.

Іноді бізнес вирішує фінансувати свою діяльність через борг замість власного капіталу. Борговий капітал не розбавляє право власності і не надає права кредитору пропорційної частки майбутніх прибутків. Однак заборгованість представляє юридичну вимогу до активів компанії-позичальника і вважається більш ризикованою, ніж власний капітал. Компанії, які не можуть повернути своїх кредиторів, повинні подати банкрутство.

В економічному жаргоні капітал може також відносити машини, фабрики та інші інструменти, що використовуються для створення кінцевих або споживчих товарів. Капітальні товари не продаються безпосередньо за гроші, тому вони, як правило, вимагають елементів інвестування та ризику накопичення та використання. Це відрізняється від типу економічного капіталу, описаного нижче.

Економічний капітал

Поняття економічного капіталу спочатку розроблялося як інструмент внутрішнього управління ризиками. Економічний капітал відповідає на таке запитання: "Скільки фінансового капіталу потрібно бізнесу, щоб покрити потенційні майбутні збитки на основі поточного ризику?"

Більшість компаній використовують конкретні формули для оцінки свого економічного капіталу. Спосіб розгляду ризиків та метод кількісного визначення можливих втрат з часом змінився. Деякі ризики є легкими, наприклад, кредитний ризик позики, де точна сума можливих збитків зазначена у векселі і може бути скоригована на інфляцію. Операційні ризики є складнішими; альтернативні витрати ще складніше.

Після того, як компанія вважає, що вона має ефективну модель розрахунку економічного капіталу, майбутні бізнес-рішення можуть бути стратегічно прийняті для оптимізації ризику / винагороди.

Перевірка моделі за допомогою тестування лише підкреслює її можливу точність, але ніколи не може її повністю довести. Також немає гарантії, що майбутні умови будуть відображати минулі умови; значні відхилення змінних зв'язків можуть зробити інакше добре побудовану модель незадовільною.

Ключові вивезення

• Фінансовий капітал - це широкий термін, який стосується всього, що стосується того, що потрібно для продажу товарів та послуг.
• Економічний капітал є більш точним і відноситься до капіталу, необхідного для покриття компанії у разі несподіваних втрат.
• Маючи на увазі загально "капітал", майже всі мають на увазі фінансовий капітал, а не економічний капітал.

Спеціальні міркування

Порівнюючи обидві, можна легко побачити перекриття. Хоча економічний капітал є набагато більш спеціалізованим терміном, ніж фінансовий капітал, коли більшість людей посилаються просто на "капітал", вони відносяться майже виключно до фінансового капіталу. Саме тому будь-які дискусії щодо капіталу, необхідного для покриття збитків, повинні бути визначені як дискусії, що стосуються конкретно економічного капіталу.