Розуміння готовності та здатності клієнтів ризикувати

Розробляючи надійний інвестиційний портфель для індивідуального клієнта, фінансовий консультант повинен враховувати ключові фактори, які допомагають розробити найбільш підходящу інвестиційну стратегію. Зрештою, першочерговим питанням є досягнення фінансових цілей клієнта, а ключовими міркуваннями є готовність та здатність клієнта ризикувати для досягнення цих цілей. Ці проблеми пов'язані з численними фундаментальними аспектами, які кожен фінансовий консультант повинен вивчити, перш ніж створити надійний портфель.

Готовність та здатність ризикувати не завжди можуть збігатися. Наприклад, особа у наведеному вище прикладі з великими активами та низькими зобов’язаннями може мати високу здатність брати на себе ризик, але також може бути консервативною за своєю природою та виражати низьку готовність брати на себе ризик. У цьому випадку готовність та здатність ризикувати різняться і вплинуть на кінцевий процес створення портфеля. Відповідна інвестиційна інвестиція, яка підходить з точки зору готовності та здатності інвестора (особисті обставини) взяти на себе певний рівень ризику. Важливо, щоб обидва ці критерії були дотримані. Якщо інвестиція має відповідати, недостатньо констатувати, що інвестор сприятливий для ризику. Він також повинен бути у фінансовому становищі, щоб ризикувати. Необхідно також зрозуміти природу ризиків та можливі наслідки.

Ключові вивезення

• Як відповідальний фінансовий радник, ви завжди повинні вкладати своїх клієнтів у відповідні інвестиції, які відповідають як їх готовності, так і здатності брати на себе ризик.
• Толерантність до ризику вимірює суб'єктивні аспекти толерантності до ризику, включаючи особистість клієнта, те, як вони реагують на реальні чи потенційні втрати та які їх цілі та пріоритети.
• Здатність або здатність приймати заходи щодо ризику об'єктивними факторами, такими як часовий горизонт, вік, потреба в доходах та сімейні ситуації.
• Інші питання, пов'язані з ризиком, випливають із ліквідності та податкових ситуацій, про які слід враховувати консультантів при обчисленні загальної ризикованості портфеля.

Толерантність до ризику

Толерантність до ризику часто плутають із можливістю до ризику, але реальність полягає в тому, що хоча два є подібними та пов'язаними між собою, ці дві концепції досить відрізняються одна від одної. Мабуть, найпростіший спосіб зрозуміти ці два - розглянути їх як протилежні сторони однієї монети.

Коли фінансовий консультант має справу з толерантністю клієнта до ризику, він визначає розумову та емоційну здатність клієнта впоратися з ризиком. По суті, цей аспект управління ризиками - це розуміння та повага до рівня інвестицій або фінансового ризику, який клієнту комфортно сприймати, або ступеня невизначеності, яку клієнт може витримати, не втрачаючи сну. Зазвичай рівень ризику, який клієнт вважає прийнятним, буде залежати від його віку, фінансової стабільності та безпеки та інвестиційних цілей, яких клієнт хоче або потребує досягти. Іноді радники використовують анкети або опитування, щоб краще зрозуміти, наскільки ризикованим повинен бути інвестиційний підхід.

Готовність брати на себе ризик відноситься до відмови від ризику. Якщо людина виражає сильне бажання не бачити значення зниження рахунку і готовий відмовитись від потенційного збільшення капіталу для досягнення цього, ця особа має низьку готовність брати на себе ризик і несе ризик. І навпаки, якщо людина виявляє прагнення до максимально можливої ​​віддачі і готовий терпіти великі коливання вартості рахунку, щоб досягти цього, ця людина буде мати велику готовність брати на себе ризик і є шукачем ризику.

Ємність ризику

Інша сторона монети - це здатність до ризику, або здатність брати на себе ризик. Це більше об'єктивна гра з фінансовими цифрами. Фінансовий консультант повинен переглянути портфель клієнта, враховуючи фінансові показники, які вказують на рівень, до якого підсумковий клієнт може витримати ризик у разі потенційних втрат, і порівняти це з тим, наскільки потенційно вигідний ризик з точки зору можливих прибутків капіталу . Потенціал ризику обмежений кількома аспектами і передбачає потенційну потребу клієнта в ліквідності або швидкому доступі до грошових коштів, а також наскільки швидко клієнту потрібно досягти своїх фінансових цілей.

Здатність ризикувати оцінюється шляхом перегляду активів та зобов'язань фізичної особи. Людина, яка має багато активів і мало зобов'язань, має високу здатність брати на себе ризик. І навпаки, фізична особа, що має мало активів і великих зобов'язань, має низьку здатність брати на себе ризик. Наприклад, особа, яка має добре фінансований пенсійний рахунок, достатнє надзвичайне заощадження та страхове покриття, а також додаткові заощадження та інвестиції (без іпотечних чи особистих позик), ймовірно, має високу здатність брати на себе ризик.

Інші міркування

Ризик ліквідності

Ризик ліквідності часто є головним джерелом стурбованості клієнтів. Можливість швидко розпродавати активи та ліквідувати їх готівкою не завжди є необхідністю, але більшості інвесторів все ж втішно знати, що вони мають можливість покрити раптові чи непередбачені витрати, наприклад, медична допомога. Ризик полягає у видах інвестицій, які утримує клієнт. Наприклад, фінансовий консультант може порадити інвестиції приватного капіталу для клієнтів, які менше переймаються швидким доступом до грошових коштів, при цьому компроміс може бути значно більшим прибутком. З іншого боку, клієнти, занепокоєні ліквідністю, отримали б вигоду від інвестицій у біржові фонди (ETF) та акції, які є інвестиціями, які можна легко ліквідувати за справедливою ринковою вартістю.

Податкові проблеми для інвесторів

Фінансовий радник також повинен визначити, як правильно скласти інвестиційний рахунок клієнта, виходячи з будь-яких податкових проблем, які можуть мати клієнт. Це багато в чому базується на часовому горизонті клієнта та інвестиційних цілях.

Наприклад, врахуйте, що клієнт створює інвестиційний рахунок, щоб заощадити на пенсії, і хоче відкласти податкові платежі за інвестиціями клієнта до моменту, коли клієнт вийде у відставку. Більшість клієнтів вважають за краще відкладати податки до виходу на пенсію, оскільки вони, як правило, потрапляють у значно нижчий податковий діапазон, ніж через набагато менший дохід, ніж це було упродовж їхнього активного трудового життя. Для клієнта, який перебуває в цій ситуації, найкращий спосіб дії, який може здійснити фінансовий консультант, - це вкладення інвестицій через транспортний засіб, наприклад, рахунок Roth IRA, який, як правило, дозволяє зняти кошти, які не обкладаються податком і не нараховують штраф, після того, як клієнт досягне вік 59 1/2. Однак для клієнтів, які передбачають часті вилучення інвестиційного капіталу до виходу на пенсію, немає ніякої користі від інвестицій через податково-відкладений тип інвестиційного рахунку.