Єдиний закон про розсудливих інвесторів (UPIA)
Закон про уніфікований розсудливий інвестор (UPIA) - це єдиний статут, який визначає правила довірених осіб, яких слід дотримуватися при інвестуванні довірчих активів. Це оновлення попередніх стандартів розсудливої людини, призначених для відображення змін, що відбулися в інвестиційній практиці з кінця 1960-х років. Зокрема, Закон про єдиний розсудливий інвестор відображає сучасну теорію портфеля (MPT) та загальний підхід до повернення довіреності щодо довіреного інвестування.
Розуміння Закону про єдиний розсудливий інвестор (UPIA)
Уніфікований розсудливий закон про інвесторів був прийнятий у 1992 р. Третьою редакцією Закону про трести Американського юридичного інституту. Це було оновленням раніше прийнятого Правила розсудливої людини. Вживаючи загальний підхід до портфеля та усуваючи обмеження категорій щодо різних видів інвестицій, Єдиний закон про розсудливі інвестори сприяв більшої диверсифікації інвестиційних портфелів. Це також дало можливість довіреним особам включити до своїх портфелів інвестиції, такі як деривативи, товари та ф'ючерси. Незважаючи на те, що ці інвестиції окремо мають відносно більш високий ступінь ризику, вони теоретично можуть знизити загальний ризик портфеля та збільшити прибуток, якщо розглядати їх у загальному портфельному контексті.
Ключові вивезення
- Уніфікований закон про розсудливих інвесторів (UPIA) - це статут, який визначає правила довірених осіб, яких слід дотримуватися під час інвестування довірчих активів, оновлення Правила розсудливої людини.
- Правило про розсудливу людину заявляє, що для вкладення довірчих активів потрібно довіреного довіреника, оскільки «розсудливий чоловік» вкладе власні активи.
- УНІА вимагає, щоб довірені особи враховували диверсифікований підхід до портфеля, який відповідає сучасній теорії портфеля та підходу загальної віддачі.
Правило розсудливої людини
Правило про розсудливу людину базувалося на загальному законі штату Массачусетс, написаному в 1830 році та перегляненому в 1959 році. У ньому зазначалося, що довірений тренер повинен вкладати цільові активи, оскільки «розсудливий чоловік» вкладе власні активи, маючи на увазі:
- Потреби бенефіціарів
- Необхідність збереження маєтку
- Потреба в доходах
Розумна інвестиція не завжди виявиться високоприбутковою інвестицією; крім того, ніхто не може з впевненістю передбачити, що буде з будь-яким інвестиційним рішенням.
Останнім часом правило розсудливої людини було перейменовано на правило розсудливої людини. Цей набір вказівок можна застосовувати і поза довіреними доменами, де це називається правилом розсудливого інвестора.
Оновлення Правил уніфікованих розсудливих законів про інвесторів
Закон про єдиний розсудливий інвестор вніс чотири основні зміни до попереднього стандарту про розумну людину:
- Весь інвестиційний портфель довірчого рахунку враховується при визначенні розсудливості окремих інвестицій. Відповідно до стандарту Єдиного розважливого інвестора, довірений не нестиме відповідальності за індивідуальні збитки від інвестицій, доки інвестиція не відповідала б загальним цілям портфеля.
- Диверсифікація явно необхідна як обов'язок для розсудливих довірених інвестицій.
- Жодна категорія чи тип інвестицій не вважаються суттєво необгрунтованими. Натомість розглядається відповідність потребам портфеля. Як результат, зараз можливі інвестиційні позики молодшого заставного капіталу, інвестиції в товариства з обмеженою відповідальністю, деривативи, ф'ючерси та подібні інвестиційні засоби. Однак спекуляція та відверте ризикування не є санкціонованими правилом і залишаються можливою відповідальністю.
- Довіреному особі дозволяється делегувати управління інвестиціями та інші функції третім сторонам.
Найважливішою зміною Закону про розсудливих інвесторів було те, що стандарт розсудливості відтепер застосовуватиметься до будь-яких інвестицій у контексті загального портфеля, а не до окремих інвестицій.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.