Використання валютних кореляцій на вашу перевагу

Щоб бути ефективним трейдером, важливо розуміти чутливість всього вашого портфеля до нестабільності ринку. Це особливо так при торгівлі форекс. Оскільки валюти цінуються парами, жодна пара не торгується повністю незалежно від інших. Коли ви знаєте про ці кореляції та про те, як вони змінюються, ви можете використовувати їх для контролю експозиції вашого загального портфеля.

Ключові вивезення

• Кореляція - це статистичний показник взаємозв'язку двох змінних один з одним. Чим більший коефіцієнт кореляції, тим вони тісніше вирівняні.
• Позитивна кореляція означає, що значення двох змінних рухаються в одному напрямку, негативна кореляція означає, що вони рухаються в протилежних напрямках.
• На ринках Forex кореляція використовується для прогнозування того, які курси валютних пар можуть рухатися в тандемі.
• Негативно пов'язані валюти також можуть використовуватися для хеджування.

Визначення кореляції

Причину взаємозалежності валютних пар легко зрозуміти: якщо ви торгуєте англійським фунтом проти японської єни (пари GBP / JPY), наприклад, ви фактично торгуєте деривативом пари GBP / USD і USD / JPY ; отже, GBP / JPY має бути дещо співвіднесений до однієї, якщо не обох цих інших валютних пар. Однак взаємозалежність між валютами випливає більш ніж з простого факту, що вони знаходяться в парі. Хоча деякі валютні пари рухатимуться в тандемі, інші валютні пари можуть рухатися в протилежних напрямках, що, по суті, є результатом більш складних сил.

Кореляція у фінансовому світі - це статистичний показник взаємозв'язку двох цінних паперів. Коефіцієнт кореляції становить від -1, 0 до +1, 0. Кореляція +1 означає, що дві валютні пари рухатимуться в одному напрямку в 100% часу. Кореляція -1 означає, що дві валютні пари рухатимуться у зворотному напрямку 100% часу. Кореляція нуля означає, що відносини між валютними парами є абсолютно випадковими.

Формула кореляції є

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2 де: r = коефіцієнт кореляціїX‾ = середнє значення спостережень змінної XY‾ = середнє спостережень змінної Y \ begin {вирівняний} & r = \ frac {\ sum (X - \ overline {X}) (Y - \ overline {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ overline {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ перекреслити {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {де:} \\ & r = \ текст {коефіцієнт кореляції} \\ & \ перекреслити {X} = \ текст {середнє спостереження змінної} X \\ & \ перекреслити {Y} = \ текст {середнє значення спостережень змінної} Y \\ \ кінець {вирівняно} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y), де: r = коефіцієнт кореляціїX = середнє значення спостережень змінної XY = середнє спостереження змінної Y

Читання таблиці кореляції

Маючи на увазі ці знання про кореляції, давайте розглянемо наступні таблиці, в яких відображаються кореляції між основними валютними парами (на основі фактичних торгів на форекс-ринках останнім часом).

У верхній таблиці вище показано, що протягом місяця EUR / USD і GBP / USD мали дуже сильну позитивну кореляцію - 0, 95. Це означає, що під час з'їзду EUR / USD, GBP / USD також з'їжджалися в 95% часу. За останні півроку кореляція була слабшою (0, 66), але в довгостроковій перспективі (один рік) дві валютні пари все ще мають сильну кореляцію.

Навпаки, EUR / USD і USD / CHF мали майже ідеальну негативну кореляцію -1, 00. Це означає, що 100% часу, коли курс EUR / USD з'їжджався, USD / CHF продавались. Цей взаємозв'язок навіть актуальний протягом більш тривалих періодів, оскільки показники кореляції залишаються відносно стабільними.

Однак кореляція не завжди залишається стабільною. Візьмемо, наприклад, USD / CAD та USD / CHF. З коефіцієнтом 0, 95 вони мали сильну позитивну кореляцію за останній рік, але стосунки значно погіршились у попередньому місяці - до .28. Це може бути пов’язано з низкою причин, які викликають різку реакцію на певні національні валюти в короткостроковій перспективі, наприклад, мітинг цін на нафту (що особливо впливає на економіку Канади та США) або яструбність Банку Канади.

Кореляції змінюються

Тоді зрозуміло, що кореляції змінюються, що робить наступне зміщення кореляцій ще більш важливим. Настрій і глобальні економічні фактори дуже динамічні і навіть можуть щодня змінюватися. Сильні кореляції сьогодні можуть не відповідати довгостроковій кореляції між двома валютними парами. Ось чому придивитись до шестимісячного зворотного співвідношення також є дуже важливим. Це забезпечує більш чіткий погляд на середні шестимісячні відносини між двома валютними парами, що, як правило, є більш точним. Кореляції змінюються з різних причин, найпоширенішими з яких є розбіжна грошово-кредитна політика, чутливість певної валютної пари до цін на товари, а також унікальні економічні та політичні фактори.

Розрахунок кореляцій самостійно

Найкращий спосіб підтримувати поточний напрямок і силу ваших кореляційних пар - це розрахувати їх самостійно. Це може здатися важким, але насправді це досить просто. Програмне забезпечення допомагає швидко обчислити кореляції для великої кількості входів.

Щоб обчислити просту кореляцію, просто використовуйте програму електронних таблиць, наприклад Microsoft Excel. Багато пакетів графіків (навіть деякі безкоштовні) дозволяють завантажувати щоденні історичні ціни на валюту, які потім можна перевезти в Excel. В Excel просто використовуйте функцію кореляції, яка є = CORREL (діапазон 1, діапазон 2). Однорічні, шести-, три- та одномісячні проміжні читання дають найбільш вичерпне уявлення про схожість та відмінності кореляції у часі; однак ви можете самі вирішити, які чи багато цих читань ви хочете проаналізувати.

Ось процес кореляції-обчислення, що переглядається поетапно:

1. Отримайте дані про ціноутворення для ваших двох валютних пар; скажімо, GBP / USD і USD / JPY
2. Складіть два окремих стовпчика, кожен з яких позначений однією з цих пар. Потім заповнюйте стовпці минулими щоденними цінами, які мали місце для кожної пари протягом періоду, який ви аналізуєте
3. У нижній частині одного зі стовпців у порожньому слоті введіть = CORREL (
4. Виділіть усі дані в одній із стовпців із ціноутворенням; ви повинні отримати діапазон комірок у поле формули.
5. Введіть кому для позначення нової комірки
6. Повторіть кроки 3-5 для іншої валюти
7. Закрийте формулу так, щоб вона виглядала як = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Число, яке виробляється, представляє співвідношення між двома валютними парами

Незважаючи на те, що кореляція змінюється з часом, не потрібно оновлювати свої номери щодня; оновлення раз на кілька тижнів або принаймні раз на місяць - це взагалі гарна ідея.

Як використовувати кореляції для торгівлі на Форекс

Тепер, коли ви знаєте, як обчислити кореляції, настав час перейти, як використовувати їх на вашу користь.

По-перше, вони можуть допомогти вам уникнути введення двох позицій, які скасовують одна одну, наприклад, знаючи, що EUR / USD і USD / CHF рухаються в протилежному напрямку майже 100% часу, ви побачите, що маючи портфель довгого EUR / Долар США і довгий долар США / CHF - це те саме, що практично не мають позиції - тому що, як свідчить кореляція, коли EUR / USD з'їжджається, USD / CHF зазнає розпродаж. З іншого боку, утримування довгого EUR / USD і довгого AUD / USD або NZD / USD аналогічно подвоєнню на тій же позиції, оскільки кореляції настільки сильні.

Диверсифікація - ще один фактор, який слід враховувати. Оскільки співвідношення EUR / USD і AUD / USD традиційно не є на 100% позитивним, торговці можуть використовувати ці дві пари, щоб дещо диверсифікувати свій ризик, зберігаючи при цьому основний погляд. Наприклад, щоб виразити ведмежу перспективу на долар, торговець, замість того, щоб купити два лоти EUR / USD, може придбати один лот EUR / USD і один лот AUD / USD. Недосконала кореляція між двома різними валютними парами дозволяє отримати більшу диверсифікацію та дещо менший ризик. Крім того, центральні банки Австралії та Європи мають різні упередження щодо грошово-кредитної політики, тому у випадку курсу долара долар Австралії може зазнати меншого впливу, ніж євро, або навпаки.

Торговець також може використовувати різні значення точки або точки для своєї переваги. Розглянемо ще раз EUR / USD і USD / CHF. Вони мають майже ідеальне від'ємне співвідношення, але значення переходу на піп у EUR / USD становить 10 доларів для партії 100 000 одиниць, тоді як значення переміщення піп у доларах США / CHF становить 9, 24 долара за однакову кількість одиниць. Це означає, що торговці можуть використовувати USD / CHF для запобігання впливу EUR / USD.

Ось як буде працювати хедж: Скажімо, у торговця було портфоліо з одного короткого партії EUR / USD 100 000 одиниць та одного короткого партії USD / CHF в 100 000 одиниць. Коли EUR / USD зросте на 10 пунктів або очок, трейдер знизить 100 доларів на позиції. Однак, оскільки USD / CHF рухається протилежно EUR / USD, коротка позиція USD / CHF буде вигідною, швидше за все, рухаючись ближче до десяти піпсів вище, до $ 92, 40. Це перетворить чисту втрату портфеля в - 7, 60 доларів замість - 100 доларів. Звичайно, цей хедж також означає менший прибуток у разі сильного розпродажу EUR / USD, але в гіршому випадку втрати стають відносно нижчими.

Незалежно від того, чи шукаєте ви диверсифікувати свої позиції чи знаходите альтернативні пари, щоб сприяти вашому погляду, дуже важливо бути обізнаним про співвідношення між різними валютними парами та тенденціями їх зміни. Це потужне знання для всіх професійних трейдерів, що мають у своїх торгових рахунках більше однієї валютної пари. Такі знання допомагають торговцям диверсифікувати, хеджувати або подвоювати прибутки.

Суть

Щоб бути ефективним трейдером і розуміти вашу експозицію, важливо зрозуміти, як різні валютні пари рухаються по відношенню один до одного. Деякі пари валют рухаються в тандемі один з одним, а інші можуть бути полярними протилежностями. Дізнатися про співвідношення валют допомагає трейдерам більш ефективно керувати своїми портфелями. Незалежно від вашої торгової стратегії та чи хочете ви диверсифікувати свої позиції чи знаходити альтернативні пари, щоб сприяти вашому погляду, дуже важливо пам’ятати про співвідношення між різними валютними парами та тенденціями їх зміни.