Які недоліки індексного фонду щодо активно керованого фонду?

Фонд, що активно керується - частіше називається взаємним фондом - має більш високий ризик порівняно з винагородою, набагато менш пасивний і дає більший контроль окремому інвестору, ніж простий індексний фонд.

Чисто пасивний

Індексні фонди пасивні. Вони відображають ринок в цілому якомога ретельніше, інвестуючи якнайбільше, щоб уникнути масового зниження цінності. Зазвичай це означає, що індексний фонд є досить безпечним, але якщо сам ринок сильно залучений до акцій, які не є небезпечними або просто завищеними у вартості, то неминучий крах руйнує вартість вашого індексного фонду. З іншого боку, керований фонд може визначити ці небезпечні кошти і або уникати їх, або намагатися реалізувати мантру "Купи низько, продай високу".

Наприклад, фонд індексу Nasdaq був вкладений у дот-ком бульбашки 1997-2000 років завдяки своєму фокусу на технологічному секторі. Хоча сам індекс згодом знизився у вартості, окремі менеджери мали шанс уникнути всієї ситуації. Кілька гравців грали в кмітливість і продавались достроково, або вивішувались на акції компаній, що вижили, таких як Amazon.com, який перейшов від 107 до 7 доларів за акцію, але різко підскочив протягом наступного десятиліття. Станом на 2015 рік, Amazon з 2012 року не була меншою за 200 доларів на акцію.

І навпаки, менеджери часто шукають акції компаній, які занижуються ринком в цілому, підбираючи їх перед загальними гілками індексу до їх реальної вартості. Це називається інвестуванням вартості, і це першочергове залучення при інвестуванні в керований фонд.

Без контролю

Ще одним недоліком індексів є те, що інвестори залучаються та підтримують усі компанії за цим індексом. Якщо інвестор не любить компанію з моральних чи особистих причин, але ця компанія є його індексом, він не може вилучити свої гроші з цієї компанії, не виходячи з індексного фонду повністю. З іншого боку, з керованим фондом все, що потрібно, - це простий дзвінок керівнику, який заявляє, що він не хоче брати гроші з цією компанією.

Ризик проти Нагорода

Інвестиції можна порівняти з легалізованими азартними іграми, але замість того, щоб вкладати гроші у випадкові кулі, що підстрибують через колесо, інвестор вкладає гроші, на які компанії будуть успішно працювати в майбутньому і віддалятися від тих, які цього не роблять. Індексні фонди - це як ставки на червоний колір кожного разу; це безпечно, що є як його стороною, так і стороною. Вибирати власні інвестиції або залишати їх торговцю ризиковано, оскільки це стосується людської стихії, але і звідси беруться великі нагороди. Зробіть вибір між індексованими та керованими фондами, знаючи цю різницю.