Які ризики інвестувати в казначейські облігації?

Для фінансових аналітиків та інвестиційних видань прийнято називати казначейські облігації США (ОВДП) як безризикові інвестиції. Це позначення в основному вірно, в той же час вводячи в оману. Завдяки імпліцитному забезпеченню всіма зобов'язаннями Міністерства фінансів Федеральною резервною системою практично не існує ризику основного збитку за ОВДП.

Більшість кредитних відносин, від іпотечних кредитів до корпоративних облігацій, несуть ризик дефолту. Кредитор бере на себе ризик невиконання позичальником зобов'язань з виплати основної суми чи відсотків. Навіть у випадках, коли провадження у справі про банкрутство може допомогти повернути кошти кредиторів, на ринку немає реальних гарантій.

Це не відповідає дійсності ОВДП, оскільки Федеральний резерв завжди може виступати як опора для федерального уряду. Інвестори знають, що Міністерство фінансів завжди їх повертатиме, навіть коли баланс ФРС некрасивий.

Основні можливості використання облігацій

Ризики інвестування казначейських облігацій

Навіть незважаючи на те, що ризик дефолту майже не існує, ризик інвестування в облігації ОВД зосереджений навколо можливих витрат, коливань процентних ставок та зростання цін.

Інфляція

Якщо Федеральний резерв створить занадто багато нового кредиту, економіка ризикує відчути інфляцію. Основна сума на звичайній Облігації гарантується лише у номінальних розмірах. В інфляційному середовищі рентабельність основної суми коштує менше, ніж початкова інвестиція. Це питання посилюється традиційно низькими врожаями у казначействах.

Процентний ризик

Казначейства також несуть ризик процентної ставки, тобто при підвищенні процентних ставок ринкова вартість боргових зобов'язань має тенденцію до зниження. Це ускладнює інвестору облігацій ліквідацію, не втрачаючи інвестицій.

Можливості витрат

Усі фінансові рішення, навіть інвестиції в облігації, несуть додаткові витрати. Коли інвестор купує облігацію в розмірі 1000 доларів, він втрачає можливість витратити ці 1000 доларів на інші речі. Можливо, інвестору було б краще придбати інший тип цінних паперів з вищою віддачею або придбати товари народного споживання, які він, в кінцевому рахунку, оцінить більше, ніж дохідність по облігаціях.