Що означає інвестиційний ступінь?

Кредитні рейтинги - це корисна міра для порівняння цінних паперів з фіксованим доходом, таких як облігації, векселі та банкноти. Більшість компаній отримують рейтинги відповідно до своїх фінансових можливостей, перспектив та минулої історії. Компанії, які мають керований рівень заборгованості, хороший потенціал заробітку та хороші записи щодо виплати боргів, матимуть хороші кредитні рейтинги.

Інвестиційний рівень відноситься до якості кредиту компанії. Щоб вважати проблемою інвестиційного класу, компанія повинна бути оцінена як "BBB" або вище за "Стандарт" та "Poor's" або "Moody's". Все, що нижче цього рейтингу "BBB", вважається неінвестиційним рівнем. Якщо компанія або облігація оцінюється як "BB" або нижча, вона відома як ступінчаста ступінь, і в цьому випадку ймовірність того, що компанія поверне випущений борг, вважається спекулятивною.

Ключові вивезення

• Кредитні рейтинги - це корисна міра для порівняння цінних паперів з фіксованим доходом, таких як облігації, векселі та банкноти.
• Будь-яка покупка чи продаж облігацій, векселів або банкнот матиме відповідний кредитний рейтинг.
• У фінансовій сфері державні та приватні цінні папери з фіксованим доходом, такі як облігації та векселі, вважаються інвестиційним рівнем, якщо вони мають низький ризик дефолту.

Будь-яка покупка чи продаж облігацій, векселів або банкнот матиме відповідний кредитний рейтинг. Цей рейтинг змінюється з часом у міру зміни сили та боргового навантаження компанії. Якщо компанія візьме на себе більше боргу, ніж може впоратися, або якщо прогноз прибутків слабшає, вона знизить рейтинг компанії. Якщо вона зменшить свою заборгованість або знайде спосіб збільшення потенційного прибутку, рейтинг компанії зазвичай збільшуватиметься.

Які цінні папери вважаються інвестиційним рівнем?

У фінансовій сфері державні та приватні цінні папери з фіксованим доходом, такі як облігації та векселі, вважаються інвестиційним рівнем, якщо вони мають низький ризик дефолту. Ступінь інвестицій визначається на основі відносної шкали агентств кредитного рейтингу, таких як Standard & Poor's та Moody's. Такі кредитні рейтинги виражають здатність організації та позичальника повернути свій борг і ґрунтуються на багатьох фінансових та економічних показниках, які впливають на кредитоспроможність позичальника. Цінні папери з рейтингом BBB або вище від Standard and Poor's або Baa3 або вище від Moody's вважаються інвестиційним рівнем.

Кредитні рейтинги та кредитоспроможність

Кредитні рейтинги представляють перспективні твердження про кредитоспроможність та кредитний ризик певної організації при виконанні її фінансових зобов'язань. Кредитні рейтинги вказують на ризик дефолту для індивідуального боргу, муніципальної облігації, державних облігацій або іпотечних цінних паперів (MBS).

При формуванні свого рейтингу агентство з кредитного рейтингу враховує безліч факторів, щоб створити добре збалансований вигляд кредитного ризику. Позики, грошові потоки, прибуток, коефіцієнт покриття відсотків та інші фінансові коефіцієнти - це загальні показники, якими агентство з кредитного рейтингу вважає присвоєння інвестиційного класу конкретному цінного папера.

Цінні папери мають рейтинг інвестиційного класу, якщо він має рейтинг, який потрапляє в діапазон від Aaa до Baa3 від Moody's або AAA до BBB - для Standard & Poor's. Цінні папери компанії мають рейтинги інвестиційного рівня, якщо вона має потужний потенціал для виконання своїх фінансових зобов'язань.

Рейтинг BBB - від Standard & Poor's і Baa3 від Moody's являє собою найнижчі можливі рейтинги цінних паперів, які слід вважати інвестиційним рівнем. Рейтинги BBB- та Baa3 вказують на те, що компанія, яка випустила такі цінні папери, має достатню спроможність для виконання своїх зобов'язань, але вона може зазнавати несприятливих економічних умов та змін у фінансових обставинах.

Рейтинг BBB - від Standard & Poor's і Baa3 від Moody's являє собою найнижчі можливі рейтинги цінних паперів, які слід вважати інвестиційним рівнем.

Втрата рейтингів інвестиційного рівня

Цінні папери звичайно втрачають рейтинг інвестиційного рівня. Причини таких подій різняться і можуть бути пов’язані зі змінами в загальному бізнес-середовищі, такими як спад, певні галузеві проблеми або фінансові проблеми компанії.

Ви повинні ретельно оцінювати рейтинги агентств кредитного рейтингу.

Якщо буде спад, то, ймовірно, багато компаній намагаються генерувати достатній грошовий потік, щоб покрити свої відсотки та основні виплати, а кредитні агенції можуть знизити рейтинг компаній у різних секторах. Зміна технології або поява конкурента всередині галузі також можуть призвести до зниження рейтингу цінних паперів з інвестиційного рівня до спекулятивного. Інша поширена причина втрати інвестиційного класу цінних паперів пов'язана з проблемами компанії, такими як надто велике важелі, проблеми зі стягненням дебіторської заборгованості та зміни в нормативно-правових актах.

Ви повинні ретельно оцінювати рейтинги агентств кредитного рейтингу. Під час фінансової кризи 2007–2008 рр. Стало очевидним, що агенції кредитного рейтингу ввели в оману населення, надавши рейтинг AAA високоскладному ринку іпотечних цінних паперів. Виявилося, що ці MBS були інвестиціями з високим рівнем ризику, і їхні рейтинги незабаром були знижені до спекулятивного рівня від інвестиційного класу.