Яке правило Федеральної резервної ради щодо ринкового капіталу?

Правило Федерального резервного управління з питань ринкового капіталу (MRR) встановлює вимоги до капіталу для банківських організацій з великою торговою діяльністю. Правило MRR вимагає від банків коригувати свої вимоги до капіталу, виходячи з ринкових ризиків своїх торгових позицій. Це правило поширюється на банки по всьому світу, загальна торгова активність яких перевищує 10% від загальних активів, або банки, активи яких перевищують 1 мільярд доларів. У січні 2015 року Федеральною резервною комісією було внесено суттєві поправки до ЗМР. Ці зміни узгоджували ЗМР з вимогами капітальної бази Базель III.

Базель III

Базель III - це сукупність міжнародних банківських правил, розроблених для сприяння стабільності міжнародної банківської системи. Основна мета Базеля ІІІ - запобігання банкам брати на себе зайвий ризик, який може вплинути на міжнародну економіку. Базель III був прийнятий після фінансової кризи 2008 року.

Базель III вимагає, щоб банки тримали більше капіталу проти своїх активів, що, в свою чергу, зменшує їх баланси та обмежує обсяг залучення, який банки можуть використовувати. Нормативи збільшують мінімальний рівень власного капіталу з 2% активів до 4, 5% з додатковим буфером у 2, 5%, для загального буфера 7%.

Федеральний регламент H

Положення H Федеральних правил визначає специфіку ЗМР. Цей регламент встановлює обмеження на певні види інвестицій та вимоги до різних класів позик. Далі представлений новий метод розрахунку активів, зважених на ризик відповідно до ЗМР. Цей новий підхід підвищує чутливість до вимог до капіталу до ризику.

Правило H також вимагає використання заходів кредитоспроможності, окрім часто використовуваних рейтингів кредитного ризику. Переглянуті стандарти кредитування поширюються на державний борг, суб'єкти державного сектору, депозитарні установи та сек'юритизацію та прагнуть створити надійну структуру ризику для цих видів експозицій. Банки, які покладаються на неточні кредитні рейтинги для похідних інструментів для оцінки ризику, були головним фактором фінансової кризи 2008 року. (Про пов’язане читання див. У статті "Криза 2007-08 рр.")

Положення H надає більш сприятливе ставлення до капіталу для кредитних свопів та інших похідних торгів, що очищаються через централізовані засоби здійснення свопів. Цей стимул заохочує банки до використання централізованого клірингу на відміну від традиційних позабіржових торгів. Централізоване кліринг може зменшити ймовірність ризику контрагента, збільшивши при цьому загальну прозорість ринку торгівлі свопами.

Угоди про обмін і контрагенти

Засоби, що виконують своп, переміщують торгівлю деривативами від традиційних позабіржових ринків до централізованої біржі. У централізованому кліринговому обміні біржа, по суті, є контрагентом торгівлі свопом. Якщо контрагент по угоді про своп не вдається, біржові дії гарантують угоду без дефолту. Це обмежує економічні наслідки відмови контрагента. Американська міжнародна група (AIG) дефолтувала як контрагент по багатьох угодах про своп, що стало ще однією з основних причин фінансової кризи 2008 року. AIG була потрібна масштабна урядова допомога, щоб не потрапити під її життя. Це підкреслило необхідність створення централізованого клірингу для своп-торгів.

Додд-Франк також вплинув на ЗРР. Поправка Коллінза Додд-Френка встановила мінімальні вимоги до капіталу та важелів, пов'язаних з ризиками для федеральних страхових депозитарних установ, їх холдингових компаній та небанківських фінансових установ, що контролюються Федеральним резервом. Подібно до Регламенту H, Додд-Франк також вимагав усунути будь-які посилання на зовнішні кредитні рейтинги та замінити їх відповідними стандартами кредитоспроможності.

(Для читання, пов'язаного з цим, див. "Яка мінімальна коефіцієнт достатності капіталу, яка повинна бути досягнута в рамках Базеля III?")