Що таке "відмивання" предметів у звіті про прибутки?

Переглядаючи останню звітність про прибутки конкретної компанії, ви можете пропустити щось із нижнього рядка компанії, що змінило б ваш аналіз. На чистий прибуток компанії впливає вибір керівництва фінансових та операційних важелів, вимоги оборотних коштів компанії та багато інших типових операційних витрат. Хоча багато витрат легко зрозуміти, виміряти та зрозуміти, інші статті можуть не відображатись у звіті про прибутки та збитки, що, як правило, щось, про що знає компанія. Вони приховують ці предмети в процесі, який називається "вичісування".

Чистий і брудний надлишок

Чистий дохід, який не містить будь-якого сукупного доходу або незвичних предметів, називається чистим надлишком чистого доходу. Однак якщо в чистому доході компанії є інші сукупні доходи або незвичні елементи, які будуть надходити до звіту про нерозподілений прибуток, це називається брудним надлишком чистого доходу. Брудні надлишки предметів поділяються на три категорії:

Нереалізовані прибутки та збитки від цінних паперів, що утримуються для продажу: За підсумковим повідомленням Ради № 115 фінансової звітності (FASB), компанії зобов’язані звітувати про нереалізовані прибутки та збитки за будь-якими цінними паперами, які вони утримують для продажу. Цей процес називається ринком націнки на ринок і відбувається кожного разу, коли створюється звітність про прибуток. Ці нереалізовані прибутки та збитки потім реєструються у звіті про прибутки та збитки компанії на кінець року. Хоча не існує жодних питань вимірювання, пов'язаних із відображенням нереалізованих прибутків та збитків у сукупному чистому доході, деякі аналітики та інвестори задаються питанням, чи варто його включати. Ці цінні папери маркуються на ринку кожен звітний період, навіть якщо вони не продаються.

Прибутки та збитки від перекладу в іноземній валюті: Коли компанія має контрольний пакет акцій дочірнього підприємства, що контролюється іноземною валютою, консолідований звіт про прибутки та збитки включатиме переклад фінансової звітності дочірньої компанії в ту саму валюту, якою користується материнський контрольний орган. Це робиться для підтримки порівнянності у фінансовій звітності материнського підприємства від одного періоду до іншого. Процес обчислення прибутку та збитків від форекс є складним, який вимагає майстерності та акуратності досвідченого бухгалтера. Через цей складний процес можуть виникнути помилки вимірювання. Крім того, підрахунок прибутку або збитків від форекс може не точно відображати витрати на ведення бізнесу на міжнародному рівні. (Див. Також: Пояснені корпоративні валютні ризики .)

Прибутки та збитки від похідних активів та пасивів: Відповідно до FASB 133, компанії зобов'язані звітувати про будь-які прибутки чи збитки, пов'язані з похідними інструментами, що використовуються для хеджування майбутніх операцій. Відповідно до FASB 133, деривативи позначаються на ринку на кожну дату балансу. Існують деякі питання вимірювання, пов'язані з маркуванням ринкових похідних інструментів кожного періоду. Ці прибутки та збитки також нереалізовані кожен звітний період, що може зробити їх включення до чистого доходу сумнівним з точки зору деяких аналітиків та інвесторів. (Див. Також: Чи є похідні катастрофи, які чекають відбутися? )

Причини, які повинні турбувати з приводу брудних надлишків предметів

Читачі та аналітики повинні бути стурбовані брудними надлишками з кількох важливих причин. По-перше, знаючи, як поводяться з кожним брудним предметом, можна внести будь-які застосовні зміни до нижнього рядка, щоб відкоригувати їх. По-друге, якщо кілька брудних предметів приховано або не включено до звіту про прибутки та збитки, це може додатково перекривити звітну суму чистого доходу. Аналітики та користувачі фінансової звітності повинні знати як про брудний надлишок, так і про приховані брудні надлишки позицій, щоб вони могли повністю усвідомлювати специфічний вплив кожної статті на чистий прибуток.

Як аналітик, що вивчає чистий прибуток компанії, ви можете легко врахувати три типи брудних надлишків предметів, які були згадані раніше. Просто відмінивши чи вилучивши ці суми, включені до загального чистого доходу, ви побачите більш чисту звітність про чистий прибуток та зрозумієте, чистий прибуток, який компанія отримала за звітний період.

Варіанти акцій працівника: прихований брудний надлишок

Хоча з відомими брудними зайвими предметами легко впоратися, приховані брудні надлишки предметів набагато складніше. Основний прихований брудний надлишок - опціони акцій працівників (ESO).

Якщо ви не знайомі, ESO зазвичай функціонують так: Компанія надає опцію виклику кваліфікованому працівнику, коли опція є за гроші. Деякий час має пройти, щоб опціон переодягнутись, і тоді працівник може здійснювати цей варіант виклику до тих пір, поки він зараз не має грошей. Тому компанія отримує страйкову ціну за базовий запас, а працівник отримає акції менше, ніж коштує на відкритому ринку.

Хоча ці витрати важко підрахувати, варто інвестору витратити час. Багато компаній мають великі перекриття акцій та використовують опціони акцій як основну форму компенсації. Тому в таких компаніях важливо знати, скільки ESO фактично коштують акціонерам, оскільки ця прихована брудна надлишкова стаття може коштувати акціонерам значну суму.

Розрахунок фактичної вартості ESO для акціонерів

Розрахунок фактичної вартості ESO для акціонерів передбачає занурення в примітки до фінансової звітності. Всередині ви знайдете інформацію про середньозважену кількість опціонів акцій, які були здійснені протягом звітного періоду, та середньозважену ціну страйку.

Щоб розрахувати це, починайте із середньозваженої ціни акцій акцій компанії за звітний період. Віднімаємо середньозважену ціну страйку. Помножте різницю на кількість випущених акцій від опціонів акцій. Результатом є витрати для акціонерів на всі варіанти, здійснені протягом звітного періоду.

Вартість акціонерам = (середньозважена ціна акцій - середньозважена ціна страйку) ∗ акції, випущені з опціонів \ text {Вартість акціонерам} = \ зліва (\ текст {середньозважена ціна акцій} - \ текст {середньозважена ціна акцій} \ право) * \ текст {акції, випущені з опціонів} Вартість акціонерів = (середньозважена ціна акцій - середньозважена ціна страйку) ∗ акції, випущені з опціонів

Це вартість для акціонерів, оскільки згідно рівняння балансу власний капітал компанії представляє вимогу акціонера про чисті активи компанії; чисті активи компанії - це просто активи за вирахуванням усіх зобов'язань. Тому, коли активи збільшуються, таким чином повинен бути власний капітал або пасиви.

І навпаки, якщо власний капітал має збільшуватися (можливо, в результаті здійснення опціонів акцій), то активи компанії повинні збільшуватися пропорційно. Оскільки активи компанії не збільшуватимуться пропорційно вартості, яку власник опціону отримує від здійснення акцій, різниця є вартістю для акціонерів, але не відображається у звіті про прибутки та збитки. (Див. Також: Облік та оцінювання запасів працівників .)

Суть

Видалити більш загальні брудні надлишкові витрати з чистого доходу компанії порівняно просто, порівняно з вимірюванням витрат акціонерів на здійснення ЗНО. Хоча проведення розрахунку може бути громіздким і складним, воно надасть точнішу картину справжніх витрат, понесених компанією за звітний період.