Чому правило 4% більше не працює для пенсіонерів

Що стосується пенсійного планування, то правило 4% виступало як випробуваний метод отримання пенсійного доходу з інвестиційного портфеля, не вичерпуючи достроково основну частину портфеля. Це правило зазначає, що пенсіонер зазвичай може вилучати близько 4% вартості свого портфеля щороку, за умови, що портфель розподіляється як мінімум на 40% акцій. Однак, ця традиційна стратегія останнім часом опинилася під обстрілом експертів з виходу на пенсію, які стверджують, що така швидкість виведення вже не реальна в сучасних економічних умовах.

Перелякаючі новини

Група експертів з планування пенсій з Morningstar, компанії, яка займається незалежними дослідженнями як окремих цінних паперів, так і фінансових ринків, нещодавно випустила документ, який свідчить про те, що пенсіонерам не можна мати можливість вилучати 4% своїх портфелів щороку і очікувати їх триватиме 30 років.

Автори підкріплюють це твердження даними, що показують велику різницю між поточними та історичними процентними ставками. Вони показують, що Індекс проміжних строкових державних облігацій Ібботсона розмістив середньорічну загальну прибутковість приблизно на 5, 5% на рік до 2011 року. Однак поточні процентні ставки ближче до 2%, і автори вважають, що це, швидше за все, не змінить час найближчим часом.

Ця зміна спричинила істотну розбіжність між фінансовою реальністю та історичними припущеннями, які вбудовані в модельовані комп'ютерні моделі, використовувані багатьма фінансовими планувальниками. Експерти Morningstar стверджують, що ці припущення вже не можуть дати точну прогноз, тому що ми перебуваємо в періоді розширеного відхилення від середніх історичних показників, а математичні припущення, що базуються на середньому середньому рівні, тому будуть істотно неточними, принаймні протягом перших років проекції.

Чому правило 4% більше не працює для пенсіонерів

В чому проблема?

Вони зазначають, що щорічні прибутки, отримані в портфелі протягом перших кількох років, матимуть набагато більший вплив на загальну віддачу, отриману інвестором, ніж прибутки, отримані в наступні роки. Отже, якщо пенсійний портфель, який вкладається в облігації на сучасному ринку, залишається вкладеним протягом наступних 30 років, то він, ймовірно, заробить менше половини середньої історичної ставки за перші кілька років. Якщо за цей період портфель зростає в середньому на 2%, а інвестор вилучає 4%, то довічна частина в портфелі буде істотно зменшена протягом решти періоду вилучення, тим самим істотно збільшуючи ймовірність того, що портфель стане передчасним виснажене. Експерти рекомендують пенсіонерам коригувати коефіцієнт виведення до 2, 8% на рік на осяжне майбутнє, щоб уникнути цієї дилеми.

Можливі альтернативи

Звичайно, багато пенсіонерів не зможуть комфортно жити зі ставкою виведення менше 3% на рік. Тим, хто стикається з цією дилемою, є три основні варіанти для вибору: вони можуть або продовжувати працювати ще кілька років і продовжувати додавати свої пенсійні заощадження; вони можуть вкладати свої заощадження більш агресивно, сподіваючись, що вона зросте достатньо, щоб компенсувати дефіцит; або вони можуть навчитися жити з меншим доходом на рік. Звичайно, перша альтернатива становитиме найменший ризик у більшості випадків, але цей варіант також може бути найбільш неприємним у багатьох випадках.

Перерозподіл портфеля може бути більш реальною альтернативою, доки дотримуватиметься обмеження кількості ризику. Ті, хто шукає поточного доходу, можуть подивитися на транспортні засоби, які пропонують лише помірний ризик, такі як привілейовані акції та пайові фонди або ETF, які інвестують у облігації чи інші цінні папери, що приносять прибуток. У деяких випадках пенсіонери можуть мати можливість жити з меншою сумою доходу, принаймні, на кілька років, особливо якщо їхні будинки будуть окупні незабаром.

Суть

Якась комбінація цих альтернатив може бути найкращим вибором для багатьох; робота на неповний робочий день, деякі розумні зміни в портфелі та кілька заходів щодо зниження витрат можуть пройти довгий шлях до збереження цього гніздового яйця. Для отримання додаткової інформації про пенсійне планування та про те, як ви можете максимально заощадити, зверніться до представника пенсійного плану компанії або до фінансового радника.