Чи допоможе вам систематичний план відкликання?

Систематичний план виведення (SWP) - це один з найбільш часто використовуваних та неправильно зрозумілих методів структури плану пенсійного доходу. Оманливі у своїй простоті , потенційні вигоди часто перебільшуються, а відповідні ризики занижуються.

Як і у всіх планах доходу на пенсію, перед тим, як вирішити, чи це правильний вибір для вас, необхідно ретельно продумати ППП.

Ключові вивезення

• Створення систематичного плану виведення коштів для управління доходами на пенсію не так просто, як може здатися.
• Важливо зрозуміти, як працює норма прибутку та вплив ведмежого ринку на кількість знятих коштів, необхідних для підтримки вашого способу життя.
• Систематичний план зняття коштів може бути створений за допомогою окремих цінних паперів, пайових фондів або ануїтетів, але комбінація цих трьох може бути хорошою ідеєю.
• Реалізуючи план, не нехтуйте своїм портфелем, оскільки прогнозований пенсійний дохід може виявитись кращим.

Основи СВП

Основна ідея SWP полягає в тому, що ви інвестуєте в широкий спектр класів активів і щомісяця знімаєте пропорційну суму, щоб доповнити свій дохід. Припущення полягає в тому, що з часом СВП виробить середній показник норма прибутку, достатня для забезпечення необхідного доходу, а також захист від інфляції під час виходу на пенсію.

Розуміння того, як працює норма прибутку

Створення запланованого плану вилучення інвестицій під час виходу на пенсію може здатися більш простим, ніж є насправді. Складність та потенційна проблема - це середня норма прибутковості.

Більшість інвесторів дивляться на середню норму прибутковості портфеля, щоб визначити, чи вистачає їм грошей на пенсію. Але пенсіонера зазвичай цікавить не середня, а річна норма прибутку. Мало значення, що портфель в середньому становив 8%, коли в перший рік виходу на пенсію він втрачав 20%. У цьому випадку ви викопали собі велику яму, і, можливо, це знадобиться тривалий час, щоб вибратися.

Ще одне питання, яке не відрізняється від стратегії, що стосується лише відсотків (в якій ви купуєте інвестиції з фіксованим доходом і проживаєте за виплату відсотків), - це ліквідність. У СВП інвестиції, як правило, досить ліквідні, це означає, що вони можуть бути продані, якщо основна сума потрібна для надзвичайних ситуацій або великих витрат. Проблема полягає в тому, що якщо ви зробили припущення про прибуток на основі загальної суми активів, вилучення великої суми змінює майбутню норму прибутку, яка вам знадобиться.

Скажімо, наприклад, що ви виходите на пенсію з 1 мільйоном доларів і вам потрібна 7% прибуток. У вас є несподівана потреба в капіталі та вилучення 50 000 доларів. Ваша необхідна норма прибутку зростає з 7% до 7, 37% ($ 70 000 / $ 950 000). Навіть незначна зміна може мати великий вплив на довгострокову перспективу. Це означає, що інвестиції повинні здійснюватися на більш високому рівні, ніж спочатку очікувалося.

Як і щодо цінних паперів, що стосуються лише відсотків, ДПП найкраще працюють для інвесторів із надлишковими інвестиційними доларами. Таким чином, якщо вилучення необхідно, або якщо ваше прибутковість не зовсім виправдалася, ви все одно зможете підтримувати свій рівень життя.

Як побудувати SWP

ДПП можуть бути побудовані за допомогою окремих цінних паперів, пайових фондів та ануїтетів або комбінації трьох.

Основні основи SWP припускають, що темпи зростання інвестицій повинні перевищувати виплачені гроші.

Індивідуальні цінні папери

Купівля окремих цінних паперів є більш складним способом побудови плану, але багато інвесторів віддають перевагу володінню окремими акціями та облігаціями перед пайовими фондами. Проблема такого підходу полягає в тому, що більшість брокерських фірм не надають програму SWP для окремих цінних паперів. Залежно від розкладу комісійних послуг вашої брокерської компанії, використання наданих продуктів може допомогти вам, як пенсіонер, диверсифікувати холдинги та знизити витрати на трансакції.

Пайові інвестиційні фонди

Більш розповсюдженим способом побудови СВП є спільні фонди. Взаємні фонди часто можуть продаватися без великих комісій за транзакції (залежно від фонду, яким ви володієте, та класових акцій), а більшість брокерських фірм надають автоматичну програму SWP. За допомогою автоматичної програми SWP все, що вам потрібно зробити, - це заповнити форму і сказати своїй брокерській фірмі, скільки ви хочете отримувати щомісяця і звідки брати її, а продажі відбуватимуться автоматично. Це зручна функція, яка дає інвесторам відчуття отримання пенсії або чека на ануїтет.

Проблема полягає в тому, що після автоматичного пілотування рахунки іноді не аналізуються належним чином інвестором, щоб визначити, чи отримує портфель достатньо високу дохідність, щоб підтримувати норму вилучення. Часто лише тоді, коли стає очевидним, що портфель складається швидше, ніж передбачалося, інвестор шукає професійної допомоги. Як і в індивідуальному портфелі цінних паперів, надлишок грошових коштів може допомогти компенсувати ризик.

Ануїтети

Іншим варіантом є використання ануїтету для захисту від втрати грошей. Існує багато різних видів ануїтетів, і не всі підходять для побудови КЗП.

Тип ануїтету, який може допомогти в СВП, - це той, який забезпечує гарантовану мінімальну виплату (GMWB). З таким видом ануїтету страхова компанія гарантує суму грошових потоків виходячи з вашої первісної інвестиції. Якщо ви інвестували 1 мільйон доларів в ануїтет із GMWB, ви отримаєте виплати протягом усієї своєї життя за попередньо визначеною ставкою, як правило, від 5% до 7%.

Якщо портфель не забезпечив достатню віддачу для підтримки курсу грошових потоків, а вартість ваших інвестицій знизилася на ведмежий ринок, GMWB здійснюватиме регулярні платежі, щоб повернути початкову вартість портфеля. Природно, ви б не вкладали всі свої гроші в цей вид ануїтету - або будь-які інвестиції з цього приводу - але це може бути корисним інструментом для інвесторів, які знаходяться в курсі та стурбовані виснаженням своїх активів.

Підводні камені, яких слід уникати

Комбінований підхід до СВП, ймовірно, найкращий підхід. Будь-який із згаданих вище варіантів може бути ефективно використаний, але доказ є в пудингу. Не забудьте уникнути наступних підводних каменів.

Помилкові припущення щодо прибутковості чи інфляції можуть бути небезпечними для будь-якого портфеля. Крім того, погане управління або нехтування одними лише можуть зруйнувати найкращий план. Перспективи ерозії вашого портфеля високі. Приділяти пильну увагу тому, що відбувається у вашому портфоліо - це єдиний спосіб запобігти катастрофі.

Як було сказано раніше, значення має річна чи поточна норма прибутку, а не середня. Уявіть, що інвестуєте 1 мільйон доларів та потребуєте 7% грошового потоку, коли ринок впав на 40% через рецесію. Навіть якщо ваш портфель становить 50% акцій та 50% облігацій, ви можете припустити, що він знизиться приблизно на 20%.

Тож скажімо, що в перший рік ви знімаєте $ 70 000, а портфель падає на 20%. Значення вашого портфеля буде зменшено до 730 000 доларів. Якщо у другому році ви вилучаєте 70 000 доларів із 730 000 доларів, ви вилучаєте 9, 6% портфеля, припускаючи стійкі ціни на акції та облігації.

Цей приклад ґрунтується на вилученні раз на рік, але більшість людей знімаються щомісяця, тож ви отримуєте картину. Рекомендоване процентне припущення щодо сталого виведення становить приблизно 4%, що залишає місце для інфляції. І навіть на рівні 4% ви все-таки зможете вичерпати свій портфель певною мірою після значного зниження фондових ринків.

Суть

SWP є корисними та ефективними при правильному поводженні з ними та можуть бути згубними при неправильному поводженні. Найкраще розглянути всі типи пенсійних доходів та звернутися до керівника професіонала, щоб справді бути впевненим у своїй здатності підтримувати рівень життя та / або залишити фінансову спадщину своїм спадкоємцям.