Zombie Bank
Банк зомбі - це неплатоспроможна фінансова установа, яка може продовжувати свою діяльність завдяки
на явну або неявну підтримку з боку уряду. Вони мають великі обсяги неефективних активів на своїх балансах і зберігаються на плаву, щоб запобігти поширенню паніки до здорових банків.
Ключові вивезення
- Банк-зомбі - це неплатоспроможна фінансова установа, яка здатна продовжувати свою діяльність завдяки явній чи неявній підтримці уряду.
- Їх тримають на плаву, щоб запобігти поширенню паніки до здорових банків.
- Термін Банк зомбі вперше був створений Едвардом Кеном з Бостонського коледжу в 1987 році, посилаючись на кризу заощаджень та позик (S&L).
- Відновлення повернення банків до здоров'я може коштувати сотні мільярдів доларів, важити економічне зростання та заважати інвесторам шукати кращі можливості в інших місцях.
Прокляття зомбі-банків
Розуміння зомбі-банків
Зазвичай банк, який працює зі значною втратою, врешті-решт буде змушений банкрутувати, і тоді його активи будуть продані, щоб погасити якомога більше боргів . Тобто, якщо їх не врятують урядами.
Банки-зомбі - істота фінансових репресій. Коли позики йдуть погано, втеча капіталу Влаштовується і вартість активів падає, центральні банки іноді вирішують утримувати обтяжені боргами банки, корпорації та домогосподарства на життєзабезпеченні, замість того, щоб дозволити природі взяти курс і творчі руйнування, щоб зробити свою роботу.
Раніше банки залишали помирати. Втручання уряду з'явилося пізніше, коли стало зрозуміло, що фінансові установи, що борються, розпалюють паніку. Політики хотіли уникнути здорових людей, що потрапляють у перехресний вогонь, і вирішили вжити заходів. З того часу тривали дебати про те, коли саме час витягнути штекер.
Історія банків зомбі
Термін Банк зомбі вперше був створений Едвардом Кеном з Бостонського коледжу в 1987 році, посилаючись на кризу заощаджень та позик (S&L). Комерційно-іпотечні втрати загрожують знищити заощадження та позики установ. Замість того, щоб відпустити їх, політичні діячі дозволили багатьом із них залишитися в бізнесі.
Вони сподівалися, що збереження їх на плаву окупиться у разі відскоку ринку. Врешті-решт, розробники політики відмовилися від цієї стратегії - коли втрати зомбі збільшилися втричі.
Переваги та недоліки зомбі-банків
Вимкнення проблемних банків може викликати широку паніку. Однак дані свідчать, що надання їм можливості продовжувати функціонувати також має ряд недоліків. Відновлення здоров’я банків може коштувати сотні мільярдів доларів і важити на економічне зростання.
Не ліквідуючи зомбі-банків , капітал інвесторів потрапляє в пастку, замість того, щоб бути використаний для більш продуктивного використання. Крім того, замість того, щоб зміцнювати здорові компанії та підтримувати економічне відновлення, банки-зомбі підтримують гнилі корпорації. Викривляючи ринкові механізми, що виникає в результаті нерозподіл ресурсів послаблює всю фінансову систему.
Приклади банку зомбі
Японія
Коли міхур з нерухомістю обвалився в 1990 році, Японія продовжувала неплатоспроможні банки, а не рекапіталізувати їх чи відпускати їх, як США під час кризи в галузі науки і науки. Майже через 30 років у японських зомбі-банках залишаються великі суми непогашених позик на свої книги. Замість того, щоб допомогти Японії відновитись, ці банки зачинили свою економіку в дефляційній пастці, з якої вона ніколи не виходила.
Європа
У своїй відчаї не стати Японією після глобальної фінансової кризи 2008 року єврозона допустила ту саму помилку. Банки-зомбі, наповнені токсичними зобов’язаннями, збільшили кредитування існуючих позичальників з обмеженими можливостями, а не фінансово здорових або нових позичальників. Така поведінка в зомбі-кредиті проблемних банків, покликана уникнути реалізації збитків за непогашеними кредитами, призвела до значного неправильного розподілу кредитів, що завдало шкоди кредитоспроможним фірмам. Жодна інша економіка не потребувала більше часу для відновлення.
Європейський центральний банк (ЄЦБ) попередив, що стійкість боргу є найбільшим ризиком для фінансової стабільності, якщо процентні ставки зростають. Іншими словами, зомбі-банки, які залежать від ліквідності ЄЦБ, можуть не в змозі покрити збитки, якщо зомбі-компанії, які також вижили лише завдяки режиму штучно дешевого фінансування ЄЦБ. Банки Європи досі сидять за 1 трлн доларів поганих позик.
Сполучені Штати
Що з США? Банківські стрес-тести були жорсткішими у США, ніж у Європі, на тлі фінансової кризи. Вони змусили найслабші банки збирати приватний капітал та продавати токсичні спадкові активи.
Однак може бути стільки ж зомбі-фірм, чиї відсоткові витрати перевищують прибуток до процентів та податків (EBIT), які затримують економіку в Америці, як і в Європі, повідомляє Банк міжнародних розрахунків (BIS). Отже, кількісне ослаблення (QE), можливо, лише перенесло день, коли банки Європи та Америки повинні будуть списати погану заборгованість.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.