4 основні елементи вартості акцій

Інвестування містить набір з чотирьох основних елементів, які інвестори використовують для розбиття вартості акцій. У цій статті ми розглянемо чотири часто використовувані співвідношення та те, що вони можуть розповісти вам про запас. Фінансові коефіцієнти є потужним інструментом для узагальнення фінансової звітності та стану здоров’я компанії чи підприємства.

Ключові вивезення

• Фінансова звітність може бути використана аналітиками та інвесторами для обчислення фінансових коефіцієнтів, які вказують на стан здоров'я або вартість компанії та її акцій.
• Р / Е, Р / В, ПЕГ та дивідендна дохідність - це чотири загальновживаних показники, які можуть допомогти розбити вартість та прогноз акцій.
• Будь-яке єдине співвідношення занадто вузько орієнтоване, щоб стояти окремо, тому поєднання цих та інших фінансових коефіцієнтів дає більш повну картину.

Співвідношення ціни до книги (P / B)

Створений для напівпорожніх скляних людей, співвідношення ціни до книги (P / B) представляє цінність компанії, якщо вона сьогодні зірвана і продана. Це корисно знати, оскільки багато компаній у зрілих галузях занепадають у плані зростання, але все-таки можуть бути корисними для їх активів. Бухгалтерська вартість зазвичай включає обладнання, будівлі, землю та все, що можна продати, включаючи акції та облігації.

Для суто фінансових фірм балансова вартість може коливатися з ринком, оскільки ці запаси мають тенденцію мати портфель активів, який збільшується та зменшується. Промислові компанії, як правило, мають балансову вартість більше на основі фізичних активів, які знецінюються з кожним роком відповідно до правил бухгалтерського обліку.

В будь-якому випадку низьке співвідношення P / B може захистити вас - але лише в тому випадку, якщо воно точно. Це означає, що інвестор повинен глибше дивитись на фактичні активи, складаючи цей коефіцієнт.

4 основні елементи вартості акцій

Коефіцієнт ціни до прибутку (P / E)

Співвідношення ціни до заробітку (P / E), можливо, є найбільш ретельним з усіх співвідношень. Якщо раптове зростання ціни на акції є шиплячим, то співвідношення P / E - це стейк. Запас може подорожчати без значного збільшення прибутку, але коефіцієнт P / E - це те, що вирішує, чи зможе він залишатися вгору. Без заробітку для резервного копіювання цінних паперів згодом запас знизиться.

Причина цього проста: співвідношення AP / E можна вважати тим, скільки часу запас займе, щоб повернути інвестиції, якщо в бізнесі не буде змін. Торгівля акціями на рівні 20 доларів за акцію із заробітком у розмірі 2 доларів за акцію має співвідношення P / E 10, що іноді сприймається як такий, що ви повернете свої гроші через 10 років, якщо нічого не зміниться.

Причина, по якій акції мають високе співвідношення P / E, полягає в тому, що інвестори намагаються передбачити, які акції отримають прогресивно більший прибуток. Інвестор може придбати акції зі співвідношенням P / E 30, якщо він вважає, що щороку вдвічі збільшуватиметься свої прибутки (значно скоротить термін окупності). Якщо цього не відбудеться, запас знизиться до більш розумного співвідношення P / E. Якщо акціям вдасться подвоїти прибуток, то вона, ймовірно, продовжить торгувати з високим співвідношенням P / E.

Ви повинні лише порівнювати співвідношення P / E серед компаній подібних галузей та ринків.

Співвідношення PEG

Оскільки співвідношення P / E саме по собі недостатньо, багато інвесторів використовують співвідношення ціни до прибутку (PEG). Замість того, щоб просто дивитись на ціну та прибуток, коефіцієнт PEG включає історичний темп зростання доходів компанії. Цей коефіцієнт також говорить про те, як ваші запаси накопичуються проти інших акцій. Коефіцієнт PEG розраховується, беручи коефіцієнт P / E компанії та діливши його на річний темп зростання його прибутку. Чим нижче значення вашого коефіцієнта PEG, тим краща угода, яку ви отримуєте для майбутнього орієнтовного прибутку.

Порівнюючи дві акції за допомогою PEG, ви можете бачити, скільки ви платите за зростання в кожному конкретному випадку. PEG з 1 означає, що ви зламаєтесь, навіть якщо зростання триває, як це було в минулому. PEG у розмірі 2 означає, що ви платите вдвічі більше за прогнозований приріст порівняно з запасом з PEG 1. Це спекулятивно, оскільки немає гарантії, що зростання триватиме, як і раніше.

Коефіцієнт P / E - це осередок того, де знаходиться компанія, а коефіцієнт PEG - це графік, на якому розміщено місце. Озброївшись цією інформацією, інвестор повинен вирішити, чи є ймовірним продовження в цьому напрямку.

Вихід дивідендів

Завжди приємно мати резервну копію, коли приріст акцій зменшується. Ось чому акції з виплатою дивідендів привабливі для багатьох інвесторів - навіть коли ціни падають, ви отримуєте зарплату. Дивідендна доходність показує, яку суму зарплати ви отримуєте за свої гроші. Поділивши річний дивіденд акції на ціну акцій, ви отримуєте відсоток. Ви можете вважати цей відсоток як відсоток від своїх грошей, з додатковим шансом на зростання завдяки зростанню акцій.

Хоча і просто на папері, є деякі речі, на які слід дивитися з прибутком дивідендів. Невідповідні дивіденди або призупинені виплати в минулому означають, що на дивідендну дохідність неможливо розраховувати. Як і вода, дивіденди можуть знижуватися та пливати, тому знання того, в який бік йде прилив - наприклад, чи збільшуються виплати дивідендів з кожним роком - важливо для прийняття рішення про покупку. Дивіденди також різняться в залежності від галузі, тому що комунальні послуги та деякі банки зазвичай платять багато, тоді як технічні фірми вкладають майже весь свій прибуток у компанію, щоб сприяти зростанню.

Суть

Р / Е, Р / В, ПЕГ і дивідендна доходність занадто вузько орієнтовані, щоб окремо стояти як єдиний захід запасу. Комбінуючи ці методи оцінки, ви зможете краще зрозуміти вартість акцій. На будь-який із них може впливати творчий облік - як і більш складні коефіцієнти, такі як грошовий потік.

Коли ви додаєте більше інструментів до методів оцінки, розбіжності простіше виявити. Ці чотири основні співвідношення можуть бути затьмарені тисячами індивідуальних показників, але вони завжди будуть корисними кроковими каменями для з'ясування того, чи варто придбати акцію.