Риболовля внизу
Риболовля внизу означає інвестиції в активи, які зазнали падіння через внутрішніх чи зовнішніх факторів, і вважаються заниженими. Риболовець на дні, який надається інвесторам, які практикують стратегію риболовлі на дні, припускає, використовуючи технічні або фундаментальні аналітичні прийоми, що знижена ціна активу є тимчасовою і відновлюється, щоб з часом стати прибутковою інвестицією.
Ключові вивезення
- Риболовля внизу означає інвестиції в активи, які зазнали падіння через внутрішніх чи зовнішніх факторів, і вважаються заниженими.
- Риболовля внизу може бути ризикованою стратегією, коли ціни на активи виправдано знижені, або розумною стратегією, коли ціни на активи торгуються за нераціонально низькими оцінками.
- Найпопулярніша стратегія риболовлі на донці відома як інвестиція у цінність, а її найвідоміший практикуючий - Уоррен Буфет.
Розуміння нижньої риболовлі
По суті, риболовля внизу втілює випробувану і справжню формулу для успішної торгівлі ринками, а саме: купівля низької та висока продаж. По суті, шукайте та вкладайте у цінність. Багато відомих інвесторів, таких як Воррен Баффет та Бенджамін Грем, накопичили статки, купуючи активи, які торгують за низькими оцінками відносно їх внутрішньої вартості і чекаючи, коли ціни відновляться до нормалізованих рівнів.
Риболовля внизу може бути ризикованою стратегією, коли ціни на активи виправдано знижені, або розумною стратегією, коли ціни на активи торгуються за нераціонально низькими оцінками.
Як інвестиційну стратегію, донний риболовлю часто вважають більшою мірою мистецтвом, оскільки в ньому є абстрактна якість. Ключовим моментом у цьому мистецтві є розуміння того, що успішний риболовець на дні не прагне придбати пригнічений цільовий папір при його абсолютному низькому рівні, а, скоріше, придбати його в той момент, коли він має найвищу ймовірність оцінки.
Ризик при донному риболовлі найкраще можна підсумувати афоризмом ринку про те, що існує причина, коли ціна може бути там, де вона знаходиться. Нарешті, ринок, будучи прекрасним механізмом знижок, який він є, постійно регулює вартість цінного папера, і, якщо цінні папери різко знецінилися, може виникнути вагома причина або причини для знецінення. Вкрай важко, якщо не неможливо, визначити, чи є це зниження просто тимчасовим фактором, як, наприклад, продаж паніки, чи вказує на більш глибокі проблеми, які легко не очевидні.
Приклади донної риболовлі включають:
- Інвестування в акції алюмінієвої компанії, коли ціни на алюміній знижуються.
- Купівля запасів контейнерної компанії під час економічної депресії.
- Інвестиції в компанію друкованих ЗМІ, коли Інтернет виключає таких компаній.
- Купівля акцій банку під час фінансової кризи.
У кожному з цих випадків незрозуміло, коли або відновиться ціна акцій, хоча аргументи можуть бути зроблені в будь-якому напрямку. Інвестори, які придбали банківські акції під час фінансової кризи 2008 року, принесли значну віддачу, в той час як інвестиції в компанії з друкованими ЗМІ, можливо, принесли збитки, оскільки галузь ніколи не встигла оговтатися від посиленого конкурентного тиску.
Нижні стратегії риболовлі
Риболовля внизу є привабливою завдяки більшому потенціалу прибутку відносно досить цінних або завищених активів. Передбачувано, що риболовля на дні найпопулярніша на ринках тривалого ведмедя.
Найпопулярніша стратегія донного риболовлі відома як цінні інвестиції. Дивлячись на коефіцієнти оцінки та прогнозуючи майбутні грошові потоки, інвестори цінності зосереджуються на виявленні можливостей, де на ринку можуть бути неправильно встановлені ціни на активи. Прекрасним прикладом може бути компанія, яка зазнала поганого кварталу через проблеми з ланцюгом поставок та зазнала значного зниження. Інвестори цінності можуть визначити, що інцидент є ізольованим та купують акції у надії, що він врешті-решт відновиться для торгівлі за ціною, порівнянною з аналогією.
Багато торговців також використовують технічний аналіз для виявлення перепроданих запасів, які можуть бути привабливими можливостями риболовлі на дні. Наприклад, компанія може повідомити квартальні фінансові результати нижче, ніж очікувалося, і зазнати значного зниження цін. Торговці можуть помітити, що тиск продажу починає знижуватися і вирішили зайняти довгу позицію, щоб скористатися короткостроковим підйомом. Часто ці торговці можуть використовувати технічні показники, які корисні при оцінці того, чи є цінний папір перепроданою, або дивитись на схеми діаграми свічників, щоб зробити подібні визначення.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.