5 акцій, готових виграти на низхідному ринку

Дев'ятирічний ринок биків закінчився, шокуючи інвесторів хвилею нестабільності, спричиненої страхами щодо майбутньої глобальної торговельної війни, посилення регуляторного тиску на високорозвинені галузі промисловості, такі як технологія, занепокоєння щодо посилення грошово-кредитної політики та інфляції, все проти тлі більшої невизначеності ринку.

Чарлі Драйфус, менеджер хедж-фондів, що має досвід роботи на вулиці понад п'ять десятиліть, і співавтор фонду 1, 4 мільярда доларів Ройса (RYSEX), склав перелік з п'яти акцій, які, як він очікує, призведе до зростання прибутку для інвесторів довгострокові перспективи, які особливо стійкі до більших ринкових потрясінь, як окреслено Барроном. Фонд Dreifus призначений для інвесторів з повним горизонтом ринкового циклу, і "для тих, хто більше стурбований втратою свого багатства, порівняно із зароблянням більше".

Незважаючи на те, що фонд, який зосереджується на портфелі з 38 акцій з чистими балансами, відстає від рівних на останнє десятиліття, його коригування на ризик повертає верх усіх інших фондів з невеликою вартістю, охоплених аналітиками Morningstar, як зазначають Barron's. Його показники були особливо сильними під час суворих розпродажів, побивши 90% або більше своїх партнерів у 2002, 2008 та 2016 роках та перевершивши базовий індекс Russell 2000 в середньому на два процентні пункти на рік.

"Чим більш бурхливий і динамічний ринок, тим більше ми будемо відставати, але врешті-решт ми зробимо краще, тому що фонд має тенденцію зменшуватися менше [у спадах] і має меншу мінливість, що робить його більш ймовірним, що інвестори залишаться на курсі ", - сказав Дрейфус в інтерв'ю" Баррону ", опублікованому 2 квітня. (Докладніше див. також: Акції розміщуються найгірше за 1 квартал після великої депресії. )

Місце для дітей

Фонд Дрейфуса, хоча скоротив свої надбавки в цегельному розчині вдвічі за останні два роки, приблизно до 12, 5% активів подобається "Дітям Плейс Інк" (PLCE). Найбільший холдинг фонду перетворився на задоволення змін споживчих потреб та звичок покупки, закривши багато своїх фізичних роздрібних магазинів і перейшовши на продаж на ринку Amazon.com Inc. (AMZN). За даними Nasdaq, PLCE, співвідношення ціни та заробітку в 2018 році на 18, 6, за даними середини, знизилося на 7, 3%, порівняно зі зниженням на 1, 1% S&P 500 за той же період.

Енніс

Ennis Inc. (EBF), виробник друкованої ділової продукції, є ще одним найкращим вибором для Фонду спеціального акціонерного капіталу "Ройс", незважаючи на його позицію у вмираючій галузі. Дрейфусу подобається, що компанія набуває менших конкурентів за привабливими оцінками, досягає синергії та отримує багато грошових коштів. Інвестор зазначив, що EBF, зменшившись на 2, 6% з початку року, має 18% своєї вартості акцій у чистих грошових коштах і виплачує здоровий 4% дивіденд. "Ми все ще використовуємо папір, і якщо вони останній гравець, що залишився, чи не мають вони цінової сили?" - заявив він.

Меблі Haverty

Оскільки зростаючі ставки зашкоджують компаніям більший борг у своїх балансах, фокус фонду RYSEX на компаніях з великою кількістю грошових коштів повинен отримати вигоду з фондів, таких як виробник меблів Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Компанія, яка має близько 10% своєї вартості акцій у чистій грошовій формі, може виграти за більш високими темпами, повідомляє Dreifus. Фондовий обмін, що торгується за форматним співвідношенням P / E в 2018 році на 16, 4, знизився на 14, 1% з початку року, що менше, ніж на широкому ринку.

Капелла Освіта

Capella Education Co. (CPLA) - ще одна фірма, яка має виграти за високими темпами, в той час як інші компанії знаходяться на осінь фінансової кризи, або як іграшки "R" нас та Gymboree, підштовхуються до банкрутства. CPLA, який має близько 11% від ціни на чисті грошові кошти, у 2018 році збільшився на 14, 3%, що значно перевершує зниження рівня S&P на 1, 1%. Фондові торгуються за форвардом 2018 P / E кратним 20, 7, згідно з даними Nasdaq.

Стандартні вироби з мотора

Стурбований тим, що Вулиця сприймає заробіток, що не стосується GAAP, що виключає цілий ряд предметів, таких як витрати на опціони акцій та дозволяє компаніям "підробляти номери", Дрейфус рекомендує купувати Standard Motor Products Inc. (SMP). Фондовий збільшився на 8, 7% з початку року та торгується за форвардом 2018 p / e кратним 14, 2. "Ми поділилися своїми занепокоєннями щодо використання поза GAAP з Радою з нагляду за бухгалтерським обліком публічних компаній. Хто знає, чи будемо ми проводити чисте очищення, але якщо ми це зробимо, наші компанії отримають користь", - сказав менеджер хедж-фондів. (Докладніше див. Також: 9 високодохідних запасів для хиткого ринку: Goldman. )